近期，A股市場併購重組活躍度明顯提升。
上市公司密集公告
11月24日晚間，邦彥技術公告稱，公司籌劃以發行股份及支付現金方式購買深圳星網信通科技股份有限公司（以下簡稱“星網信通”）控股權，同時募集配套資金，預計構成重大資產重組。
公告稱，公司正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買星網信通的控股權同時募集配套資金（簡稱“本次交易”）。根據上海證券交易所的相關規定，經公司申請，公司股票自2024年11月25日（星期一）開市起停牌。
公告指出，本次發行股份及支付現金購買資產的主要交易對方為章海新、深圳市信誠恆富企業管理有限公司、深圳信裕投資企業（有限合夥）、深圳鑫福投資企業（有限合夥）、深圳信誠鑫福投資企業（有限合夥）。本次交易事項尚處於籌劃階段，公司目前正與相關交易意向方接洽，其餘股東的交易意向尚未最終確定，最終確定的交易對方以後續公告披露為準。
同日，南京商旅釋出關於披露重組草案的一般風險提示暨公司股票復牌的提示性公告。公告稱，擬透過發行股份及支付現金的方式購買南京旅遊集團有限責任公司持有的南京黃埔大酒店有限公司100%股權、南京商廈股份有限公司持有的南京南商商業運營管理有限責任公司49%股權並募集配套資金，股票將於2024年11月25日（星期一）開市起復牌。
公告披露，本次交易標的資產的交易對價為2.22億元，其中以發行股份形式向交易對方支付的交易對價為1.88億元，發行價格為6.92元/股。同時，公司擬向不超過35名特定投資者募集配套資金不超過8000萬元。
南京商旅表示，本次交易完成後，上市公司的控股股東仍為南京旅遊集團，實際控制人仍為南京市國資委，本次交易不會導致上市公司控制權發生變更。
在此之前，格力地產11月22日晚間，公司擬以其持有的上海合聯、上海保聯、上海太聯、三亞合聯及重慶兩江的100%股權及格力地產相關對外債務，與海投公司持有的珠海市免稅企業集團有限公司51%股權進行置換，估值差額部分以現金進行補足。擬置入資產最終作價45.79億元；擬置出資產最終作價55.05億元，擬置出債務最終作價5億元；差額部分4.26億元，海投公司向格力地產支付現金對價。透過本次重組，公司將逐步退出房地產業務，注入盈利能力較強、現金流情況較好的免稅業務，發展成為以免稅業務為核心、圍繞大消費運營等產業鏈佈局的上市公司。
匯頂科技11月22日晚間公告，公司正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買雲英谷科技股份有限公司的控制權，同時公司擬發行股份募集配套資金。公司股票自2024年11月25日星期一開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
據不完全統計，除上述A股上市公司外，近日還有上海電影、吉峰科技、隧道股份、瀋陽化工、美暢股份、瀚藍環境、供銷大集、永安行、浙江建投、晶瑞電材、德爾股份、廣哈通訊、楚天高速等十多家上市公司披露併購重組進展相關公告。
政策利好不斷
近期上市公司併購重組活躍，主要得益於政策紅利的持續釋放。
9月24日，證監會發布了《關於深化上市公司併購重組市場改革的意見》（簡稱《意見》），旨在堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業併購重組中的主渠道作用。
《意見》將支援上市公司向新質生產力方向轉型升級，作為重要改革方向之一。證監會表示，將積極支援上市公司圍繞戰略性新興產業、未來產業等進行併購重組，包括開展基於轉型升級等目標的跨行業併購、有助於補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資產收購，以及支援“兩創”板塊公司併購產業鏈上下游資產等，引導更多資源要素向新質生產力方向聚集。
當天，滬深交易所均就修訂《上市公司重大資產重組稽核規則》公開徵求意見，明確上市公司重大資產重組的兩類交易可以適用簡易稽核程式，同時設定簡易稽核程式的負面清單以及規定簡易稽核程式相關機制等。
上交所表示，將一如既往堅持市場化、法治化原則，支援依規設定的市場化交易安排和方案創新，推動更多示範案例落地，更好發揮資本市場併購重組主渠道作用，推動提高上市公司質量，不斷夯實市場健康發展的內在基礎。
深交所表示，將聚焦服務以“三新三高”為特徵的新質生產力發展，最佳化重組稽核機制，提高重組稽核質效，引導更多資源要素向新質生產力聚集，支援高水平科技自立自強，助力塑造高質量發展新動能新優勢。
此外，上海、深圳等地也在積極推動上市公司併購重組。
11月12日，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務會議。會議原則同意《上海市支援上市公司併購重組行動方案（2025—2027年）》並指出，併購重組是提高上市公司質量、培育龍頭企業的重要方式。要注重價值引領，向有助於新質生產力發展、有助於重點產業補鏈強鏈的專案傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導向。要注重全程服務，提供專業輔導，強化政策供給，有效整合標的，真正實現“1＋1＞2”效果。同時，要切實做好相關風險防範，堅決查處財務造假等違法行為，維護經濟大局穩定。
11月18日訊息，近日，深圳市委金融辦表示，目前深圳已起草《關於進一步推動我市上市公司和產業企業併購重組 助力科技產業金融一體化的若干措施》（徵求意見稿），相關正式檔案等徵求意見後會擇機出臺。
上述檔案共提出十一條政策措施：建立上市公司併購重組專案庫；擴大上市公司併購重組儲備範圍；持續推動上市公司高質量發展；豐富上市公司併購重組融資渠道；支援上市公司開展併購業務“走出去” 打造上市公司併購重組服務和互聯互通中心；培育壯大併購重組專業化服務機構；構建上市公司併購重組人才匯聚高地；提升大灣區併購重組輻射影響力；強化併購重組聯席會議機制和保障措施以及其他事項。
申萬宏源表示，從長期來看，重組事件對公司經營效率、業績方面存在正向影響。根據效率理論，重組是提高企業經營效益的有效手段，企業透過自身管理層的最佳化改進及業務整合可以形成協同效應，即所謂的“1+1>2”，其中包涵規模效應、範圍經濟效應、管理協同效應、經營協同效應、財務協同效應等。根據代理理論，重組事件會使閒置的現金流量減少，降低所有者和管理者之間的衝突。此外，上市公司透過重組展開產業鏈整合，能夠使企業實現擴張、佔據更大的市場份額，從而促進其經營改善。
責編：李丹
校對：王朝全
版權宣告
" Type="normal"@@-->
證券時報各平臺所有原創內容，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載。我社保留追究相關行為主體法律責任的權利。
END
" Type="normal"@@-->
