近日，最高人民檢察院（簡稱“最高檢”）、證監會接連發聲，對證券期貨違法犯罪保持“零容忍”態度，依法嚴厲打擊操縱市場、惡意做空、內幕交易、欺詐發行等重大違法行為。業內專家表示，今年以來，資本市場的監管呈現從嚴、從緊、從實的態勢，監管部門近日的接連發聲更是釋放出堅決打擊證券期貨違法犯罪行為的訊號，這對於資本市場的長期發展、投資者權益的保護以及市場公信力的提升都具有重要意義。
嚴厲打擊欺詐發行、財務造假等違法行為
2月4日，證監會召開黨委會議，傳達學習貫徹國務院有關會議精神，部署維護資本市場穩定工作。會議提出，要深入排查違法違規線索，依法嚴厲打擊操縱市場、惡意做空、內幕交易、欺詐發行等重大違法行為。
實際上，自中辦、國辦聯合釋出《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》以來，證監會進一步加大對欺詐發行、財務造假等資訊披露違法行為的打擊力度，持續淨化市場生態，提升上市公司可投性。
一方面，證監會始終對欺詐發行行為予以全方位“零容忍”打擊，堅決阻斷髮行上市“帶病闖關”，從源頭上保護投資者合法權益。一是強化立體化追責，讓造假者“傾家蕩產、牢底坐穿”。如科創板上市公司澤達易盛、紫晶儲存的IPO發行檔案存在重大財務造假，證監會分別對兩家公司及責任人處以14250萬元、9071萬元罰款，公安機關對十餘名責任人員採取刑事強制措施，投資者獲得超過13億元民事賠償。二是貫徹“申報即擔責”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。嚴肅查處5起在發行申報階段報送虛假財務資料的案件，證監會分別對藍山科技、思爾芯兩家公司及其責任人處以1300萬元、1150萬元罰款。三是堅持全覆蓋打擊，涵蓋申報、註冊、發行等重點環節，涉及主機板、科創板、創業板、北交所等重點板塊。如思創醫惠、起步股份披露虛假年度報告並使用虛假財務資料欺詐發行可轉債，證監會分別對兩家公司及責任人處以9970萬元、7700萬元罰款。
另一方面，上市公司財務造假也一直是證監會的執法重點。證監會發文稱，近三年，證監會共辦理財務造假案件203件。一是強化對“關鍵少數”的責任追究。二是重拳打擊惡性財務造假行為。三是全鏈條剷除財務造假“生態圈”。對凱樂科技、*ST華訊、新海宜等13家上市公司利用所謂“專網通訊業務”進行財務造假行為全面追責。對配合上市公司造假、“走賬”的第三方，依法作出處罰或通報相關監管部門嚴肅追究責任。四是緊盯操縱業績行為，穿透本質、嚴肅問責。對32家上市公司濫用會計政策、大額計提資產減值調節利潤的財務造假行為，予以嚴肅查處。
對證券期貨違法犯罪“零容忍”
在2月4日由最高檢召開的最高檢廳長網路訪談活動中，最高檢第四檢察廳廳長張曉津表示，證券期貨犯罪嚴重破壞資本市場執行基礎，侵害投資者合法權益，危害經濟金融安全。黨中央、國務院明確提出堅持“零容忍”要求，依法嚴厲查處證券違法犯罪案件，為加快建設規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支援，是檢察履職的明確方向。
張曉津介紹，過去一年，各級檢察機關嚴格落實中央部署，秉持“零容忍”態度依法從嚴追訴犯罪，積極保護投資者權益，維護市場良好秩序，辦理了獐子島、康得新、龍力生物、迴天新材等一批有重大社會影響的案件，獐子島財務造假案中原董事長吳厚剛被判處有期徒刑十五年，原總經理、副總經理、財務總監、董秘均被追究刑事責任，形成有力震懾。
此外，最高檢聯合最高法、公安部、證監會修訂了《關於辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》；聯合最高法釋出私募基金犯罪典型案例、修訂內幕交易司法解釋，為“零容忍”追責夯實法治基礎。
張曉津指出，要堅持“嚴”的主基調，透過高質效辦案，淨化市場生態，維護市場秩序，為市場健康發展提供法治保障。依法從嚴從快、全鏈條追訴財務造假、侵佔上市公司資產、內幕交易、操縱市場、“老鼠倉”等證券犯罪案件；要加強行刑銜接，嚴密懲治證券違法犯罪法網；重點壓實上市公司控股股東、實控人、董監高的關鍵責任，中介組織和金融機構的“看門人”責任。促推形成不敢犯、不能犯，自覺規範、不踩紅線的法治化市場環境。
持續加強保護投資者權益
打擊欺詐發行、財務造假行為是一項系統性工程，需要社會各界共同推動。從監管部門的表態來看，新的一年，對於證券違法行為，監管部門將綜合施策，與相關部門積極配合，堅持“零容忍”持續從嚴從重從快予以處罰。
證監會表示，下一步，將從提高發現能力、完善工作機制、強化責任追究、突出打防結合等方面綜合施策，不斷剷除造假滋生土壤，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。一是完善線索發現機制，綜合運用現場檢查、年報監管、輿情監測等多元化線索發現渠道，加大對涉嫌欺詐發行、財務造假問題線索的排查力度，堅持露頭就打、打早打小，更好地保護投資者的權益。二是對相關違法案件從重從快予以處罰，既要用足用好行政處罰的“財產罰”“資格罰”，又要加強與公安機關的銜接配合，對涉嫌刑事犯罪的公司和個人一律移送追究刑事責任。同時，繼續推動健全民事賠償機制，對投資者進行實實在在的補償。三是堅持“一案多查”，全面排查涉案相關中介機構，對違法性質惡劣、情節嚴重的中介機構加大懲戒力度，督促其履行好“看門人”職責。四是注重懲防並舉，推動建立多部門聯合防範打擊財務造假的常態化工作機制，強化規範運作正向引導，實現標本兼治目標。
張曉津也表示，新的一年，檢察機關將持續加大懲治重點領域金融犯罪力度。堅持“零容忍”要求，依法嚴厲打擊嚴重破壞資本市場秩序犯罪，全鏈條追訴背信損害上市公司利益等關聯犯罪。加大對上市公司控股股東、實際控制人、董監高等關鍵崗位人員追責力度，從嚴懲處中介機構涉虛假證明檔案類犯罪。
在業內專家看來，近期監管部門的頻頻發聲，釋放出持續從嚴監管、對違法行為“零容忍”的態度。
“操縱市場、惡意做空、內幕交易、欺詐發行等違法違規行為，侵害了廣大投資者的利益，監管部門近期頻頻發聲，要嚴厲打擊這些違法違規行為。這樣才能維護一個‘三公’市場環境，讓投資者能夠公平地參與交易。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，當前對於違法違規行為的嚴格監管，有利於改善市場環境，推動資本市場長期健康發展，對於保護投資者利益也有重大意義。
“操縱市場、財務造假以及欺詐發行等違法行為對證券期貨市場的危害嚴重，是市場執行扭曲的關鍵所在。”南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，監管部門近日接連發聲釋放出堅決打擊證券期貨違法犯罪行為的訊號。這表明監管部門已經意識到當前市場存在的問題，並將採取更加嚴格的措施來打擊違法行為，維護市場的公平、公正和誠信。
田利輝表示，今年以來，資本市場的監管呈現從嚴、從緊、從實的態勢。監管部門採取了一系列措施，加強對市場的監管和執法力度，以打擊各種違法違規行為，維護市場的健康和穩定，這對於資本市場的長期發展、投資者權益的保護以及市場公信力的提升都具有重要意義。□記者李靜羅逸姝北京報道
