【導讀】“科八條”釋出至今，首家未盈利企業申報科創板IPO獲受理
中國基金報記者 聞言
11月29日，上交所官網顯示，西安奕斯偉材料科技股份有限公司（以下簡稱西安奕材）申報科創板IPO獲受理，保薦機構為證券。
這是中國證監會發布《關於深化科創板改革服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）以來，首家未盈利企業申報科創板IPO獲受理。
未盈利企業IPO一直是市場關注的焦點。記者瞭解到，上述案例體現了資本市場支援新質生產力，支援具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的未盈利科技型企業的制度包容性。
國內12英寸半導體矽片頭部製造商
招股書（申報稿）顯示，西安奕材是國內領先的12英寸半導體矽片製造商。基於截至2024年第三季度末產能和2023年月均出貨量，公司均為中國大陸最大的12英寸矽片廠商。
矽片是晶片製造的“地基”，其效能和供應能力直接影響半導體產業鏈的競爭力。
光源資本相關人士此前介紹：“12英寸大矽片已成為行業主流，也是中國積體電路產業‘卡脖子’的環節。”
來源：西安奕材招股書（申報稿）
SEMI統計顯示，12英寸矽片是業界最主流規格的矽片，佔據了2023年全球所有規格矽片出貨面積的70%以上，預計未來全球出貨面積佔比會持續提升。
不過，12英寸矽片的全球前五大廠商均是海外老牌企業，在2023年全球出貨佔比合計超85%。國內自給缺口顯著，特別是先進製程晶片所需的中高階12英寸矽片的缺口更為明顯，影響了國內晶圓廠的發展。
西安奕材此次申報科創板IPO，擬募資49億元投向西安奕斯偉矽產業基地二期專案，產能為50萬片/月。
招股書（申報稿）顯示，西安奕材透過技術革新和效能提升，已將第一工廠的產能提升至60萬片/月以上。若完成IPO募投專案，公司憑藉第一和第二工廠的產能，將躋身全球12英寸矽片頭部廠商。
京東方系核心成員創業
多家知名機構入股
西安奕材的控股股東是北京奕斯偉科技集團有限公司（以下簡稱奕斯偉），實控人為王東昇及與其保持一致行動的米鵬、楊新元和劉還平。
探究可見，王東昇、楊新元和劉還平此前均長期在京東方或其子公司任職。
其中，王東昇系京東方創始人，並長期擔任京東方董事長等職務，被業界譽為“中國半導體顯示產業之父”。
2019年6月，王東昇從京東方卸任，並於2019年7月加入奕斯偉擔任董事長。招股書（申報稿）顯示，王東昇帶領核心團隊制定了奕斯偉不同業務板塊的長期發展戰略，並利用自身影響力吸引全球人才。
同時，王東昇考慮到混業經營不利於市場化融資和專業化發展，決定將奕斯偉分拆成四個不同的法人主體，確保不同主業獨立發展和獨立融資，並積累各自領域的核心競爭力。
天眼查顯示，西安奕材已完成了6輪融資，投資方包含IDG資本、陝西省積體電路基金、中信證券、上汽集團旗下尚頎資本、中建材新材料基金、國家積體電路產業投資基金等。
其中，中建材新材料基金領投了西安奕材的C輪融資。彼時，中建材新材料基金總經理郭輝表示，中建材新材料基金是中國建材集團聯合多家企業發起設立的新材料產業基金，將持續支援國內優秀的新材料企業，共同解決中國半導體材料產業的“卡脖子”問題。
凸顯資本市場制度包容性
西安奕材此次申報科創板IPO獲上交所受理，重要特點在於尚未盈利。
2021年至2023年及2024年前三季度，西安奕材分別實現歸母淨利潤-3.47億元、-4.12億元、5.78億元、-5.89億元。
記者瞭解到，這表明了資本市場支援國家戰略性新興產業的優質企業上市，服務國家創新驅動發展戰略，助力科技自立自強，也凸顯了科創板設立的初心和使命。
6月，中國證監會發布“科八條”，旨在進一步深化科創板改革，提升對科技創新和新質生產力發展的支援力度。
據悉，上述政策不僅提升了制度包容性，還明確了科創板將優先支援新產業、新業態、新技術領域的“硬科技”企業上市。
其中，“科八條”強化了科創板的“硬科技”定位，支援具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的優質未盈利科技型企業上市。
編輯：艦長
稽核：木魚
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