【導讀】85只指數基金納入個人養老金產品目錄，花落30家基金公司！
中國基金報記者 方麗 陸慧婧 李樹超
個人養老金制度正式實施已滿兩週年，如今迎來新的發展里程碑。
12月12日，人社部、財政部、稅務總局、金融監管總局、證監會等五部門聯合印發《關於全面實施個人養老金制度的通知》（以下簡稱《通知》），個人養老金制度將於12月15日推廣至全國。
同時，個人養老金基金產品也首次擴容至新的產品型別，包括普通指數基金、指數增強基金、ETF聯結基金在內的首批85只權益類指數基金正式納入個人養老金投資產品目錄，涵蓋滬深300指數、中證A500指數、創業板指數等寬基指數以及中證紅利等風格類指數。
首批85只指數基金納入投資產品目錄
根據證監會最新發布的個人養老金基金名錄顯示，截至12月12日，個人養老金基金已經擴容至284只產品，新增了85只指數基金。
從指數的類別上看，包括了普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金等，涵蓋了滬深300、中證A500、科創板50、創業板50等多個寬基指數，還包含了中證紅利低波等風格類指數。
具體來看，85只指數基金花落30家基金公司。其中，易方達基金共有11只指數基金入圍，成為入圍最多的基金公司，華夏基金緊隨其後，共有9只指數基金入圍，天弘基金也有8只基金入圍。
易方達基金表示，此次新納入的寬基、紅利兩類產品，與養老金長期穩健增值的投資目標較為契合。如寬基指數，往往反映某一型別市場的整體表現，覆蓋行業廣、成份股數量較多，風險也較為分散。養老投資時間往往長達十幾年甚至幾十年，在健康可持續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數能夠幫助養老投資者分享經濟增長成果，獲得長期穩健的回報。
此次被納入個人養老金基金名錄的富國中證A500ETF發起式聯接基金基金經理王樂樂表示，目前市場指數系列產品較豐富，可以給個人養老提供更多的選擇。從指數來看，既有滬深300、中證500、中證A500、創業板指等核心寬基指數，也有中證紅利指數等策略指數，每類指數的風險收益特徵都存在較大的差異性，可以構建更為豐富的個人養老投資策略。
產品層面首次重大突破
談及將指數基金納入的作用，匯添富基金表示，隨著個人養老金規模不斷擴大和業務全面推開，投資者需要更加多元化的配置策略和產品選擇。從個人養老金的屬性來看，指數基金具有的透明化、低費率、投資規模化等特徵，使其有望為個人養老金這類長期資金提供良好的底層配置工具和長期投資回報。
“截至2024年12月12日，個人養老金基金數量達284只。在個人養老金制度試點不斷成熟的背景下，個人養老金系列產品創新力度加大，從供給層面為居民提供更多元的選擇。Y份額從此前的養老目標基金擴容至指數基金，這也是水到渠成的選擇。指數基金運作透明、費用低廉、簡單高效等優勢，跟個人養老金產品的普惠屬性相得益彰。”嘉實基金稱。
晨星（中國）基金研究中心高階分析師代景霞更是直言，將指數基金納入個人養老金賬戶，是自2022年11月養老金賬戶試執行以來在產品層面的首次重大突破。
代景霞分析，一方面是為了更好地滿足個人養老金賬戶投資者的差異化需求，吸引更多的投資者參與；另一方面，指數基金特別是寬基指數基金因為風格穩定、持倉透明且分散、費用低廉等優勢，往往能夠有效分散投資風險，給投資者創造長期穩健的投資回報，較為適合個人養老金的長期投資需求。對於個人養老金業務來說，指數基金的納入能夠豐富個人養老金投資工具，有望吸引更多希望為退休生活儲蓄的個人投資者參與，吸引更多的資金流入。同時將指數基金納入養老投資組合，將有助提升投資組合的穩定性和抗風險能力，有助於投資者實現養老財富的長期增值，從而促進個人養老金業務的發展。
易方達基金相關人士表示，指數基金憑藉其費率低廉、公開透明、分散風險等特點，已成為全球養老金投資的重要工具。例如，美國養老金近50%的資產投資於指數基金，在一定程度上證明了指數基金與養老金的長期投資需求較為契合。推動個人養老金制度完善，需要為廣大投資者提供更多元化的運作透明、成本較低的投資工具，將指數基金納入個人養老金基金，可以更好地滿足居民個人養老金配置需求。
推動指數基金髮展
構建“長錢長投”生態
此次指數基金納入個人養老金產品目錄，不少業內人士分析，此舉也將推動指數基金髮展，吸引更多中長期增量資金透過指數基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態。
易方達基金相關人士直言，指數基金納入個人養老金基金名錄，對於指數基金的發展有重要的積極意義。
一方面，有助於吸引更多中長期增量資金透過指數基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態。另一方面，有助於推動指數基金持續創新探索。未來，更多適合個人養老金投資的創新指數基金或將出現，為養老金配置提供更加豐富的底層工具。
嘉實基金也表示，伴隨指數基金納入個人養老金配置範圍，有望吸引更多投資者關注和開展個人養老金業務，同時推動指數基金持續擴容，指數化投資熱度或將延續，引導更多的社會資金流向國家重點支援領域，更好發揮服務資本市場及實體經濟高質量發展的功能。從長遠看，對促進個人養老金制度長遠發展、提升居民投資理財獲得感、培育市場耐心資本、構建“長錢長投”市場生態等均具有重大意義。
“寬基指數若增設Y份額，可以為指數產品帶來新的資金來源，有望促進產品規模的增長。”博時基金指數與量化投資部基金經理尹浩提及三個方面的利好：一是個人養老金賬戶具有稅收優惠，疊加指數基金的低費率優勢，有利於吸引投資者透過個人養老金賬戶投資寬基指數；二是寬基指數產品納入個人養老金投資範圍，有助於為資本市場注入新的長期資金，有助於最佳化投資者結構，穩定市場，促進資本市場健康發展；三是寬基指數產品納入個人養老金投資範圍作為新的政策舉措，也體現了監管層對資本市場的呵護，有助於提升投資者的信心。
此外，匯添富基金表示，指數基金作為一種低成本、風險分散的投資工具，能夠幫助投資者以較低的成本獲取股票市場的長期平均投資回報。這一方面有助於最佳化資產配置，提高個人養老金的投資收益水平；另一方面有助於培育市場耐心資本，推動資本市場健康發展。
附：85只首批納入個人養老金的指數基金名單
製作：黃梅
編輯：陳思揚
釋出：木魚
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