一週IPO動態，覆蓋港股、美股、A股。
本文為IPO早知道原創
作者｜C叔
Amer Sports
美股｜上市在即
據IPO早知道訊息，Amer Sports, Inc.（以下簡稱“亞瑪芬體育”）於北京時間2024年1月22日晚間向美國證券交易委員會（SEC）更新F-1檔案，計劃於2024年2月1日正式以“AS”為股票程式碼在紐約證券交易所掛牌上市。
亞瑪芬體育計劃在本次IPO中發行1億股普通股，發行區間為每股16美元至18美元，承銷商另享有1500萬股普通股的超額配售權。這意味著，亞瑪芬體育至多透過本次IPO募集18億美元（不計“綠鞋機制”），若執行“綠鞋機制”後的募集規模至多達20.7億美元。
其中，亞瑪芬體育現有股東安踏和Anamered Investments(Lululemon創始人Chip Wilson持有的投資公司)分別有意在本次IPO發行中認購2.2億美元，騰訊則有意在本次IPO發行中認購7000萬美元。
值得一提的是，以上述募資規模計算，亞瑪芬體育在成為2024年第一家在美上市中國企業的同時，亦有望成為2024年最大美股IPO專案。
作為一家全球性運動戶外品牌集團，亞瑪芬體育現旗下擁有包括始祖鳥、薩洛蒙、威爾勝、阿托米克、壁克峰等品牌，涵蓋服裝、鞋類、裝置、防護裝備、配件等品類。事實上，在被財團收購後，亞瑪芬體育同樣對品牌組合完成了精簡——2019年剝離了騎行品牌 Mavic、2021年剝離了健康器材品牌Precor、2022年剝離了智慧手錶品牌Suunto，以更專注於細分市場中具有巨大市場機會和巨大上升潛力的核心品牌。截至2023年9月30日，亞瑪芬體育在全球24個國家擁有超330家自營零售店。
財務資料方面。2020年至2022年，亞瑪芬體育的營收分別為24.46億美元、30.67億美元和35.49億美元，複合年增長率為20.4%；毛利率分別為47.0%、49.1%和49.7%；調整後EBITDA分別為3.11億美元、4.17億美元和4.53億美元，複合年增長率為20.6%。
2023年前三季度，亞瑪芬體育的營收同比增長29.9%至30.53億美元，毛利率從2022年同期的49.4%增至52.2%，調整後EBITDA則從2022年同期的2.62億美元增加61.3%至4.22億美元。
值得注意的是，2019年，安踏聯合騰訊、方源資本、Anamered Investments(Lululemon創始人Chip Wilson持有的投資公司)等組成的財團完成了對亞瑪芬體育的收購。據「IPO早知道」獲悉，紅杉中國、眾為資本等亦於當年成為了亞瑪芬體育的投資方。
2023年前三季度，亞瑪芬體育在大中華區的收入同比增長67.6%至5.93億美元，已超2022年全年在大中華區的營收規模，收入佔比則進一步提升至19.4%。
Tiendas 3B
美股｜遞交招股書
據IPO早知道訊息，墨西哥硬折扣連鎖品牌Tiendas 3B於美東時間1月18日正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交S-1檔案，計劃以“TBBB”為股票程式碼在紐約證券交易所掛牌上市，摩根大通和摩根士丹利擔任聯席全球協調人，美銀、加拿大豐業銀行和瑞銀擔任聯席賬簿管理人。
成立於2005年的Tiendas 3B商業模式較為清晰，即在社群中心開設零售店，為附近的居民提供可滿足日常需要的雜貨商品，且在價格上相對實惠。按銷售額和門店增速而言，Tiendas 3B已成為墨西哥增長最快的連鎖零售商店之一。
從2020年年底至2023年年底，Tiendas 3B的門店數從1249家以22.4%的複合年增長率增至2288家。其中，從2005年至2014年，Tiendas 3B在9年間開了563家新店；從2014年到2020年，Tiendas 3B在6年間開了671家新店；從2020年到2023年，Tiendas 3B在3年間開了1039家新店。而2023年，Tiendas 3B每22小時就能開出一家新店。
通常而言，Tiendas 3B門店擁有約800個SKU，涵蓋品牌產品、自有品牌產品及現貨產品。2022年及2023年前三季度，自有品牌產品銷售收入在Tiendas 3B總銷售額的佔比分別為42.8%和45.4%。截至2023年9月30日，Tiendas 3B擁有超93個自有品牌、超385個SKU。
值得注意的是，鑑於Tiendas 3B的SKU數量較少，在保持每一SKU均取得較高銷售額的同時，Tiendas 3B的現金流表現較為可觀（2022年的Inventory Days：22；Payable Days：65；Receivable Days：0.1；Payable Days /Inventory Days：3.0）。
在供應鏈管理上，Tiendas 3B的每一個配送中心可以為約150家門店、至多200家門店提供服務，現擁有14個配送中心。Tiendas 3B指出，這種設定一方面能夠使其動態選擇新店的位置實現不斷規模擴張，另一方面亦能實現正的毛利潤和營業利潤，反哺有效擴大規模。
Tiendas 3B預計，墨西哥至少還有新開12000家新店的市場空間。
財務資料方面。Tiendas 3B的營收從2020年的約10.6億美元以34.4%的複合年增長率增至2022年的約18.5億美元。截至2023年9月30日止12個月，Tiendas 3B的營收約23億美元。
2020年至2022年，Tiendas 3B的EBITDA從0.35億美元以47.1%的複合年增長率增至0.76億美元；2023年前三季度的EBITDA從2022年同期的0.52億美元增加49.7%至0.77億美元。
ArriVent
美股｜掛牌上市
據IPO早知道訊息，臨床階段生物製藥企業ArriVent BioPharma, Inc.於北京時間1月26日晚間正式以“AVBP”為股票程式碼在納斯達克掛牌上市。
成立於2021年4月的ArriVent致力於鑑別、開發和商業化差異化藥物，以滿足癌症患者未滿足的醫療需求。
迄今為止，ArriVent的核心管線是伏美替尼（Furmonertinib），其作為一種口服、小分子、高透腦、泛EGFR突變抑制劑，靶向經典（外顯子19缺失和L858R）和非典型EGFR突變，包括外顯子20插入突變。在中國，伏美替尼由艾力斯主導開發，在世界其他地區的開發即由ArriVent主導。
2023年10月20日，伏美替尼被美國FDA授予突破性療法認定，用於治療未經治、區域性晚期或轉移性，含EGFR外顯子20插入突變的非鱗患者。
值得注意的是，目前在市場上與伏美替尼最具可比性的藥物為奧希替尼——其在2022年的全球銷售額為54.5億美元，2023年上半年的全球銷售額為29.2億美元。鑑於伏美替尼的臨床表現，ArriVent的未來前景較為可觀。
成立至今，ArriVent已獲得OrbiMed、General Catalyst、Sofinova Investments、禮來亞洲基金、高瓴、AIHC Capital、博裕資本、Catalio Capital Management、HBM Healthcare Investments、Octagon Capital Advisors、紅杉中國、上海生物醫藥基金、宏瓴資本、Sirona Capital Partners等多家知名機構的投資。
IPO前，高瓴持有ArriVent 17.6%的股份，為最大機構投資方；OrbiMed、禮來亞洲基金、Catalio Capital Management、Sirona Capital Partners、艾力斯和Sofinova Investments 分別持股11.6%、8.8%、7.8%、5.8%、5.7%和5.6%，亦為主要機構投資方。
更多詳情：ArriVent本週五登陸納斯達克：至多募集1.8億美元，高瓴、紅杉、禮來均為股東
摩方精密
A股｜簽署輔導協議
據IPO早知道訊息，重慶摩方精密科技股份有限公司（以下簡稱“摩方精密”）於2024年1月18日同招商證券簽署上市輔導協議，正式啟動A股IPO程序。
成立於2016年的摩方精密作為一家高精密3D列印技術及精密加工能力解決方案提供商，其採用面投影微立體光刻（PμSL: Projection Micro Stereolithography）技術，可應用於精密醫療器械、電子器件、微流控、微機械等眾多工業及科研領域。
值得一提的是，摩方精密目前全球唯一可以生產最高精度達到2μm、並實現工業化的3D列印系統提供商。
截至2023年6月，摩方精密與全球35個國家的約2000家科研機構及工業企業達成，涵蓋強生、GE醫療等在內的全球排名前10的醫療器械企業以及全球排名前10的精密聯結器企業中的9家等。在全球範圍內，摩方精密已安裝超過400套列印系統，併為1,800多位客戶提供裝置及列印服務。
成立至今，摩方精密已獲得松禾資本、移盟資本、深創投、海通證券、建銀國際、重慶兩江基金、啟高資本、國家制造業轉型升級基金、國泰君安、張江科創投等知名機構的投資。
其中，在2022年至2023年不到12個月的時間內，摩方精密連續獲得兩輪總額超4.7億元人民幣的融資。
目前，摩方精密估值億超30億元。
