智通財經獲悉，招商證券釋出研報稱，從短期角度， 11月重點關注五大具備邊際改善的賽道：國防軍工、汽車(智慧駕駛、車路雲)、人工智慧(軟體應用)、光伏(高效電池)、消費電子(果鏈、鏈)。中長期角度看，建議以週期為軸，供需為錨。關注新科技週期下，全社會智慧化的進展(大模型的持續迭代、算力基礎設施與AI生態的完善、AI商業模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能)，國產替代週期下相關產業鏈的自主可控(國產大模型、國產AI應用與算力、國產積體電路產業鏈)，以及雙碳週期下碳中和全產業鏈的降本增效(光伏、風電、儲能、氫能、核電)，電動化智慧化大趨勢下電動智慧汽車滲透率增加。
招商證券主要觀點如下：
產業趨勢一：固態電池產業化程序加速。隨著電動車和便攜電子裝置發展，對電池效能要求提升，固態電池憑藉高安全性、高能量密度與可規模化優勢成為研究熱點。其固態電解質提升效能並降低短路風險，應用前景廣闊。目前，國內研發加速：華為釋出專利，寧德時代試製樣品，太藍新能源推出無隔膜產品，全球首條GWh級生產線落戶蕪湖，產業化程序加快。
產業趨勢二：海外AI應用訪問量迅速上升。2024年10月，全球Top 50 AI應用中38款MAU環比增長，其中21款增幅超20%，訪問量迅猛增長。AI影象編輯以9款上榜應用居首，AI教育學習和AI聊天機器人分列第二三位，分別有7款和6款上榜。
政策端來看，1)地產：四大一線城市全面取消普通住宅和非普通住宅標準。取消普通住宅與非普通住宅標準後，北上廣深與全國其他地區適用統一的個人銷售住房增值稅政策，個人將購買2年以上的住房對外銷售的，免徵增值稅。
2)低空經濟：合肥、杭州、深圳、蘇州、成都和重慶六個城市開展eVTOL試點，對600米以下空域授權部分地方政府，低空經濟應用有望加速落地。
3)光伏：《光伏製造行業規範條件》和《光伏製造行業規範公告管理暫行辦法》再次修訂，提高新建和改擴建專案的電耗和水耗門檻，嚴控新增產能。
美國經濟資料：11月核心消費者信心指數終值、1年預期通脹終值。美國11月密歇根大學消費者信心指數終值為71.8，預期73.7，前值73;美國11月1年預期通脹率預期終值為2.6%，預期2.7%，前值2.60%。中國經濟資料：10月全國累計發電裝機資料、10月全社會用電量。截至10月底全國累計發電裝機容量約31.9億千瓦，同比增長14.5%。其中，太陽能發電裝機容量約7.9億千瓦，同比增長48.0%;風電裝機容量約4.9億千瓦，同比增長20.3%;10月份，全社會用電量7742億千瓦時，同比增長4.3%。從分產業用電看，第一產業用電量106億千瓦時，同比增長5.1%;第二產業用電量5337億千瓦時，同比增長2.7%;第三產業用電量1367億千瓦時，同比增長8.4%;城鄉居民生活用電量932億千瓦時，同比增長8.1%。
全球股市表現：上週全球股市漲跌分化，其中材料、公共事業和能源表現較好，其他行業表現一般。
風險提示：政策落地不及預期、主觀預測存在偏差、產業發展不及預期。
