本刊編輯部 | 劉增祿
年報“上映”期，眾多公司“片花”不斷。繼業績預告密集釋出後，春節前夕，上市公司的年報業績快報也陸續與投資者見面。觀察顯示，業績快報公示的績優股，不少都是各大機構的“心頭好”，林園、馮柳、傅鵬博、謝治宇的重倉股均位列其中。且雖然市場整體仍在“寬幅震盪”，但卻難以抵擋各大機構的研究熱情，新年以來不少基本面優異的公司已先後接待了一眾機構的“圍觀”。
業績快報密集來襲
76家公司營收、利潤雙增
始於1月27日的“年報大戲”，當前尚是小荷才露尖尖角，農曆春節前，也只有4家公司正式披露年報業績。但近日，還有不少公司已開始陸續釋出業績快報， 相較業績預告，業績快報的資料更為翔實，且與正式年報披露資料高度吻合。
目前，共有132家公司提前於正式年報釋出了業績快報，從盈利額來看，招商銀行的“賺錢”能力最強，2023年實現歸母淨利潤1466.02億元，相較2022年增長6.22%。另外，中信銀行、長江電力、中信證券等9家公司的年度歸母淨利潤也均超過了百億元（見表1）。
從成長性角度統計，有色金屬股同享科技、金鉬股份、專用裝置製造類公司五新隧裝的淨利潤同比增速則更為“搶眼”，相較2022年度，均實現了翻倍增長。且統計顯示， 目前釋出業績快報的公司中，有94家公司全年盈利且同比增長，若進一步結合營業收入情況統計，則共有76家公司營業收入和歸母淨利潤雙雙增長， 同享科技、金鉬股份、五新隧裝、歡樂家等19家公司更是兩項主要財務資料增速均超過了20%（見表2）。
以五新隧裝為例，公司披露業績快報表示，2023年實現營業收入9.45億元，同比大幅增長76.34%；實現歸母淨利潤1.61億元，同比大幅增長107.12%，公司表示，業績快速增長主要得益於技術優勢及較高的市場認可度，市場訂單較上年同期大幅增長；同時，礦山裝備市場和海外市場開拓初見成效而來。
林園、馮柳重倉股
提前確認年報業績
觀察發現，節前提前披露業績快報的公司，不少都是各大機構甚至明星基金經理的重倉股。
如安防龍頭海康威視，業績快報顯示，公司全年實現營業收入893.55億元，同比增長7.44%；實現歸母淨利潤141.17億元，同比增長9.96%。
前期剛剛收官不久的公募基金四季報顯示，共有250只權益類公募基金產品（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、靈活配置型基金）將海康威視納入了前十大重倉股，由謝治宇、葉峰共同管理的興全合潤基金，四季度末持倉海康威視2454.69萬股，為其第五大重倉股，不過相較2023年三季度末，謝治宇對海康威視進行了650.63萬股的減持。
目前，除公募基金外的其他機構的持倉還要等上市公司正式年報釋出後才會顯現，但結合2023年三季度末的機構持倉情況來看，由高毅資產明星基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金以43500萬股的持倉位居公司第四大股東，且相較二季度末，馮柳對海康威視再度實施了增倉操作。此外，公司三季度末的前十大股東中還有中央匯金資產管理有限責任公司、香港中央結算有限公司等機構。
快報公告營業收入、淨利潤分別實現1753.61億元、168.14億元，相較2022年同期分別增長5.92%、3.57%的萬華化學，則是付鵬博的重倉股，由付鵬博與朱璘共同管理的睿遠成長價值A，四季度末持倉971.13萬股，為其第十大重倉股。同樣觀察公司三季度末的大股東名單，香港中央結算有限公司、中國證券金融股份有限公司、中央匯金資產管理有限責任公司、阿布達比投資局、高瓴資本的HHLR管理有限公司－中國價值基金(交易所)，均位列其中。
公告表示全年營業收入實現100.35億元，歸母淨利潤實現27.84億元，分別較2022年同期增長15.42%、12.59%的片仔癀，則是私募大佬林園一直以來都看好且持有的公司，雖然目前公司大股東名單中已看不到林園投資的身影，但從公司的股東大會參會名單來看，林園仍是其坐上嘉賓，股東身份無疑。
券商積極看好
10家公司上漲空間超20%
結合最新券商態度來看，目前76家業績快報營收、利潤雙雙增長的公司中，2024年以來有33家獲得了券商的買入評級，且其中21家公司被給出了明確的目標價。
同時被天風證券與廣發證券看好的利柏特，兩家券商分別對公司給出了12.47元、11.61元的目標價，相較當前股價分別有84.47%和71.75%的上漲空間。天風證券分析師鮑榮富表示，考慮到公司在手訂單充足以及股權激勵計劃提升企業凝聚力，預計公司2023-2025年歸母淨利潤為2.5/3.5/4.8億元，認可給予公司2024年16倍PE，對應目標價為12.47元。廣發證券分析師耿鵬智也表示，公司在2022年訂單的快速增長下，近兩年業績有望逐步釋放，此外，公司近期新簽訂單加速，由此預計公司2023-2025年歸母淨利潤保持快速增長，分別為1.95/2.74/3.65億元，業績連續高增，參考可比公司估值水平（2024年PE約18.6倍），給予公司2024年19倍PE估值，對應合理價值11.61元/股。
2月6日，瑞銀證券分析師陳晨對愛博醫療給出了266元的目標價，相較當前股價也有近80%的上漲空間。
中航光電也被券商給出了較高的目標價，2月3日，國泰君安分析師彭磊在報告中對公司給出了57.97元的目標價，相較當前股價亦有超70%的上漲空間。其看好理由是，公司受益於航空航天行業高景氣，產品業務結構不斷升級，國內國際市場同步發力，持續推進戰略協同，業績有望保持高增，“十四五”期間利潤複合增速有望超過30%。
此外， 傑瑞股份、金鉬股份、贛粵高速、中鋼國際等公司，也都被券商給予了較高的目標價，較當前股價均有超20%的上漲空間 （見表3）。
新年以來
績優股被一眾機構積極調研
除了券商的看好，今年以來，多家業績快報營收和利潤雙雙增長的公司，還得到了公私募基金等其他機構的“圍觀”調研 （見表4）。
如航材股份，今年1月21日機構調研名單中，逾百家機構現身，廣發基金、博時基金、高毅資產、淡水泉、葛衛東的混沌投資等機構均在其中。針對大家關注的公司目前及未來參與水下艦艇、商業航天、載人航天等新領域的情況，航材股份表示，除航空、航天領域外，公司產品還廣泛應用於船舶、兵器、電子、核工業、鐵路、橋樑、生物工程等領域。公司透過透明件業務的潛艇觀察窗、宇航員面罩及橡膠密封業務相關產品等參與水下艦艇、商業航天、載人航天等新領域。
未來，將以市場需求為導向，加快生產能力建設，大力拓展新的業務領域。同樣被超百家機構集中調研的還有樂鑫科技，針對大家想了解的公司雲平臺的運營和盈利情況，公司表示一向重視在軟體端的投入，雲平臺已經簽約不少客戶，公司策略是將軟體服務嫁接到雲平臺上提供更多的雲服務。軟體服務的毛利率較高，且方案的複製成本低，基本屬於純利。對於公司於國內、國外的廠商競爭有何優勢以及營收情況分析及2024年展望等問題，公司表示自身產品品質可靠，軟體開發便捷，產品上線速度快，軟體方案也走在市場的前列，有使用者的口碑傳播，生態影響力是優勢。預期2024年的表現將優於2023年，海外業務佔比60-70%，佔比較高，預期ESP32-C3和ESP32-S3系列將繼續快速增長。最終營收將取決於客戶實際的提貨情況。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
