截至2024年2月9日，北交所總共有16家公司披露2023年業績預告，其中12家公司報喜，錦波生物、矽烷科技、豪聲電子等8家公司預告去年歸母淨利潤上限超過億元，佔比超過一半。此外，北交所還有20家公司釋出業績快報，其中17家去年歸母淨利潤為正。
申萬宏源認為，北交所成長股超跌後，需要穩定的市場氛圍和較強的產業催化劑共同作用，才能形成一輪新的反彈；建議投資者等待時機，關注2月底業績快報披露完後至兩會的時間視窗期。8家公司預告去年淨利上限超億元2月8日晚，豪聲電子、中科美菱、大禹生物、昆工科技、志晟資訊分別披露2023年業績預告，其中，豪聲電子的“成績單”最為亮麗，從盈利額上看，目前豪聲電子的淨利潤僅次於錦波生物和矽烷科技，居第三位；而從淨利潤增速上看，其目前僅次於錦波生物，處於亞軍之位。
豪聲電子釋出的業績預報顯示，公司預計2023年營業收入為 6.4億元~6.5億元，相較上年同期 6.69億元，變動比例為-4.36%~-2.87%；預計歸母淨利潤為1.5億元~1.6億元，較上年同期6537萬元變動比例為129.46%~144.76%。公司表示，2023年管理層堅持以市場為導向、以客戶為中心，利用自身的研發優勢、生產優勢，一方面積極開拓新客戶，同時爭取對存量客戶新增專案的承接，微型電聲元器件產品銷量較上年同期增長。但由於受到下游消費電子市場需求階段性回落後復甦緩慢的影響，報告期內公司對部分微型電聲元器件產品銷售價格進行了下調，使得銷量的上漲尚不足以抵消價格下調所帶來的收入下滑，導致2023年度的營業收入較2022年度略有下滑。而歸母淨利潤上漲的主要原因是，公司根據會計準則於2023年第四季度確認較大規模資產處置收益。豪聲電子自2024年以來備受機構關注，總共獲得7批機構調研。豪聲電子在1月26日接受調研時表示，目前公司透過ODM製造商向百度少量供應微電聲產品。公司境外銷售主要集中在音響類電聲產品領域，主要採用貿易商的直銷模式，為買斷式銷售，產品主要銷往美國、歐洲、日本等地，貿易商客戶集中且穩定。公司還表示，目前已擁有30條全自動單體裝配線，正常情況下可實現年供微電聲單體產品3億隻，能夠滿足客戶多樣化定製訂單的需求。Wind的統計顯示，北交所總共有14家公司披露業績預告，其中12家公司報喜，佔比超過7成，其中7家為“預增”，4家為“略增”，1家為“續盈”。從業績預告上限上看，2023年淨利潤同比增長100%以上的公司有3家，分別為錦波生物、豪聲電子、同享科技；2023年淨利潤同比增長50%至100%之間的公司有4家，分別為矽烷科技、路斯股份、開特股份和利通科技。值得一提的是，預告去年淨利潤上限超過1億元的公司有8家，佔比超過50%，包括錦波生物、矽烷科技、豪聲電子、利通科技、禾昌聚合、開特股份、同享科技和雲星宇。此外，北交所已有20家公司釋出業績快報，其中9家公司歸母淨利潤同比增速為正，歸母淨利潤同比增速在30%以上的有4家，分別為同享科技、五新隧裝、常輔股份和合肥高科。在這20家公司中，17家去年歸母淨利潤為正，其中五新隧裝、富士達、廣廈環能和同享科技的歸母淨利潤超過1億元，秋樂種業、基康儀器、合肥高科、艾能聚、安徽鳳凰的歸母淨利潤則在5000萬元以上。券商建議從業績中尋找預期差在去年底爆發一波轟轟烈烈的行情之後，今年以來北證50指數下跌幅度不小，成長股估值重心也整體下移，業界期待北交所能有一波年報行情。
事實上，從近期市場表現來看，披露2023年業績增長較好的公司表現也相對較優。以五新隧裝為例，今年以來累計漲幅近10%，在北交所漲幅榜中排名第五。根據業績快報，五新隧裝2023年實現營業收入9.54億元，同比增長76%；歸母淨利潤1.61億元，較上年提升107%；扣非後利潤1.53億元，同比增幅達117%。公司表示，業績增長的原因是，2023年“立足隧道、開拓礦山、走向世界”的發展戰略穩步推進；隧道裝備市場需求快速放大，公司憑藉技術優勢及較高的市場認可度，市場訂單較上年同期大幅增長；同時，礦山裝備市場和海外市場開拓初見成效。此外，在春節長假前最後一日，曬出優良“成績單”的常輔股份、基康儀器分別上漲8.16%和6.06%。方正證券認為，北交所公司業績預增為市場增添信心，將關注年報整體表現。其認為，截至2024年2月8日，北交所成份股PE（TTM）中位數為20倍，雙創PE（TTM）中位數分別為24倍和30倍，從估值角度看，北交所成份股仍具優勢，隨著利好政策的逐步釋放，整體板塊今年仍有望上行，建議關注低估值、強壁壘、基本面良好、經營穩健、盈利能力佳的公司。目前，北交所公司已全部完成年度報告披露時間的預約。從預約情況來看，海能技術將於2月29日率先發布北交所第一份2023年正式年報，隨後艾能聚、同享科技、宏裕包材將於3月10日前曬出去年“成績單”。迪爾化工、廣廈環能、康普化學、朗鴻科技則預約在3月11日至12日釋出業績。資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南介紹，按照每年慣例，最終排在最前面的幾家公司又將被市場重點關注。根據規定，未能在2月份內披露年報的公司，都必須在2月底之前披露業績快報，如果異動幅度超過50%的還必須披露業績預告。在周運南看來，北交所的第三個年報季即將來臨，年報行情也即將進入炒作期，這是對此前北交所行情的完美銜接。建議關注2月底業績快報披露完後至兩會的時間視窗期。其認為，根據歷史經驗，北交所公司將於2月底之前完成年報業績快報披露，市場開始對一季度及全年業績預期進行集中調整。而屆時兩會臨近，市場對於宏觀刺激政策、北交所改革預期都將有所提升，或是反彈較好的時間視窗。全年來看，基於宏觀上的不確定性，投資者對於上市公司2024年業績尚未形成強一致預期，此外，由於北交所剛成立兩年多，大量公司2024年才開始釋放募投產能，這進一步增加了業績估算的難度。申萬宏源強調，2024年自下而上跟蹤公司產能釋放和訂單需求，從業績中尋找預期差或是今年獲得收益的重要來源之一。由於北交所公司整體研究的廣度和深度不足，使得不少公司具備產生年度業績預期差的可能性。
責編：梁秋燕
校對：姚 遠
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