證券時報記者 安仲文
伴隨著自動駕駛賽道相關公司競相IPO，明星公募基金經理開始將目光集體轉向車載領域。
證券時報記者注意到，明星基金經理頻頻調研與人工智慧密切相關的車載領域，在很大程度上也與市場正處於業績真空期的環境有關，部分基金經理認為，當前策略是尋找同時有主題支撐又具有業績拐點的新質生產力品種，隨著電動汽車加速普及與自動駕駛概念升溫，盈利能力迎來業績拐點的車載領域成為又一個香餑餑。
多位基金經理現身調研
近期多個頭部公募的頂流基金經理紛紛現身上市公司調研名錄，其中大多指向與車載相關的公司。
海康威視日前披露的資訊顯示，明星基金經理張坤、馮波、謝治宇等多位公募大佬集體調研該股。幾乎在同一時間，來自富國基金的明星基金經理朱少醒調研了海康威視的競爭對手銳明技術。此外，朱少醒還同時調研了與銳明技術業務相似的德賽西威。
值得一提的是，上述明星基金經理所調研的上市公司，無論是海康威視還是銳明技術、德賽西威，均是車載影片、車載監控、駕駛資訊顯示等領域的重要公司。此前，根據富國天惠基金披露的三季報，朱少醒三季度新增買入影片系統領域的億聯網路，並將其列入了前十大核心重倉股。
另外，易方達基金、泰信基金等公募近期緊密調研從事車載娛樂系統的龍迅股份，公司股價近期也大幅走強。還有業務切入車載網路的裕太微更是在短時間內接待了博時基金、銀河基金、長信基金等公募人士的調研。據悉，隨著國內電動汽車市場蓬勃發展，裕太微計劃加速車載乙太網晶片的佈局，以滿足市場對高效能晶片的需求。目前公司車載百兆乙太網物理層晶片和車載千兆乙太網物理層晶片已實現量產並開始出貨。車載乙太網switch專案已開始與客戶聯合測試，並將進入更深入的合作階段，預期將成為公司車載高速有線通訊產品線的重要支撐。
自動駕駛出現IPO潮
明星基金經理對車載領域一系列細分品種的密集調研，正值自動駕駛公司近期出現競相IPO的熱潮，這在很大程度上刺激了車載相關板塊的走勢。
11月7日，港交所官網顯示，希迪智駕(湖南)股份有限公司提交主機板上市申請材料，這是自動駕駛公司衝刺IPO的一個最新案例。此前已有黑芝麻智慧、如祺出行、文遠知行等密集實現在港股IPO，更多的公司還在推進中，自動駕駛公司小馬智行也於近期正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交招股書，計劃在納斯達克掛牌上市。
自動駕駛公司密集IPO，無疑為基金經理重倉的車載領域提供了想象力。基金經理所調研的海康威視、銳明技術、德賽西威、裕太微等公司均在自動駕駛領域有所佈局。以明星基金經理朱少醒調研的銳明技術為例，該公司透露，公司在自動駕駛業務方面專注在以AEBS（緊急制動系統）為核心的L2自動駕駛方面進行了業務佈局，暫不涉及L4等高階自動駕駛領域。公司的AEBS解決方案已經落地銷售，主要應用在公交及出租等行業，海外的AEBS也已落地，發展潛力較大。公司一直積極關注高階自動駕駛技術的發展及應用，始終全面、綜合地看待該技術發展週期、自身的技術積累及公司戰略等多方面因素，審慎決策高階自動駕駛業務的發展策略。
考慮到銳明技術市值規模低於百億元，截至今年9月底尚未進入任何基金的前十大重倉股，而調研該股的基金經理朱少醒所管的基金產品為一隻超大型基金，這意味著如果該基金選擇佈局的話，對於銳明技術的股價可能會產生較大影響。
業績拐點或已顯現
有業內人士認為，包括車載領域在內的部分中游製造業有望迎來業績拐點。
對此，摩根士丹利基金人士認為，當前市場處於業績真空期，估值因子優於業績因子，主題板塊的活躍度預計能夠維持，尋找產能供給拐點、業績拐點為更有效的策略，這在部分中游製造領域出現的機率較大。同時，過去受制於偏悲觀的經濟預期導致估值中樞大幅下移的部分順週期板塊也值得重視。中期而言，對市場保持樂觀，短期經濟資料出現改善跡象，未來仍有政策值得期待，這為明年上市公司業績改善提供了很好的基礎。
“核心邏輯是行業去庫存結束，出貨量和盈利能力出現拐點，龍頭公司份額提升，業績改善。”創金合信科技成長基金經理周志敏認為，打造新質生產力是當下的主要任務，科技成長板塊的基本面和產業趨勢兩個方面都不缺積極因素，隨著行業傳統旺季到來，龍頭公司都已經或將推出年度重磅產品，人工智慧逐漸走向端側落地，處於中游製造領域的電子板塊值得重點關注。
周志敏認為，在人工智慧+消費電子企穩回升的帶動下，上游相關半導體行業和元器件板塊的景氣也有希望延續，同時也期待軟體和應用板塊真正開花結果。國產化方向，傳統信創替代，新興人工智慧行業的許多領域蘊含投資潛力，短期基本面好、同時長期符合產業升級方向的投資標的有望迎來更大機會。
