蒙上自己的雙眼，堵住自己的兩耳，並不會阻止壞事情發生。在今天正文開始前，我們先講個趕碳號儲能與陽光電源的故事。
事情發生在將近半年前。今年6月28日，趕碳號儲能釋出了一篇題為《歐洲逆變器，準備對華為、陽光電源動手了？》的文章。該文章主要內容採寫自SolarPower Europer的報告——《逆變器2.0：加強歐洲逆變器行業》。
隨後，陽光電源董秘透過該公司品牌部、協會、甚至政府部門來電溝通，希望本文下架。倒不是因為該篇報道失實，更不是因為相關報告來自非公開渠道，而是陽光電源董秘認為，這篇文章引發了該公司投資者的關注，擔心股價受影響。
上述理由其實有些站不住腳——作為公眾公司，如果真要出現潛在市場風險或者相關質疑，站在信披合規透明的角度，應該揭示風險，而不是掩蓋，或者製造資訊不對稱。這半年來，陽光電源其實已經用靚麗的業績、迅猛增長的海外出貨，詮釋了公司的投資價值。
最近，關於歐洲逆變器市場，又有一些“壞事情”發生。
01歐洲重磅宣告，把逆變器提升到網路和能源安全高度
11月26日，SolarPower Europe董事會發表宣告指出：
“逆變器製造業，歷來是歐洲太陽能供應鏈中最強大的環節。截至2023年底，歐洲大陸的逆變器產能超過80GW，主要集中在組串式逆變器（佔比86%）。這種逆變器特別適合住宅和小型商業應用中的屋頂光伏系統。
我們認為，在能源結構轉型中，逆變器對於電力系統保持穩定性和主導作用至關重要。 然而，由於全球製造產能過剩、以及歐洲幾個重要的屋頂光伏市場增長放緩，該行業目前正面臨困難。
逆變器是能源系統的大腦，將太陽能發電接入電網、儲能。隨著歐洲能源系統的電氣化和數字化，逆變器已經變得越來越重要。歐洲絕對不能失去這個關鍵行業，必須立即採取行動！
作為一種結構性解決方案，我們呼籲歐盟成員國和歐洲政策制定者，基於歐洲的共同利益建立一個專門計劃，更好地使用公共資金，確保歐洲電氣化的智慧和安全，保障歐盟在未來能源系統關鍵通訊元件（如太陽能逆變器）方面的領導地位。
我們要求，歐洲政策制定者為歐盟逆變器行業制定行動計劃，需要採取更為直接的措施。包括：執行網路和能源安全的最高標準，提供直接的財政支援機制，以提高其在全球範圍內的競爭力，同時確保公平的競爭環境。
電氣化和數字化浪潮，為歐洲逆變器抓住創新優勢、發揮下一代電網形成能力和建立有競爭力的全球市場份額提供了機遇。現在，歐洲可以抓住這個機會，鞏固其在逆變器領域的世界領先地位。
如果不採取行動，不僅會危及歐洲逆變器行業和數以萬計的工作崗位，還會危及電力結構的安全轉型。”
這份措辭嚴厲的宣告，重要嗎？SolarPower Europe是個什麼組織呢？光伏人恐怕都不陌生。
SolarPower Europe，相當於歐洲太陽能協會，代表歐洲太陽能價值鏈中的320家公司和組織，88%的成員是總部位於歐洲的企業。 SolarPower Europe的所有政治立場，最終均由董事會批准。在其20名董事會成員中，有19名董事代表著總部位於歐洲的企業。
02海外逆變器大裁員，對中國不是好事
“內卷外化，虧錢捱罵”。這是鍾寶申引用能源局領導對光伏行業內卷式競爭的評價。
今天閉幕的2024中央經濟工作會議通稿中，有一句與光伏行業的現狀密切相關：綜合整治“內卷式”競爭，規範地方政府和企業行為。
從2024年三季報來看，對比光伏企業，逆變器企業的經營狀況可用靚麗來形容。然而，事情並不是看上去那麼讓人開心。
今年下半年，海外逆變器企業三巨頭——SMA、ENphase和Solar Edge，紛紛陷入裁員關廠的經營困境：
SMA今年前三季度業績下滑，營收下降26%至10.6億歐元，息稅前利潤 (EBIT) 下降更顯著，從去年同期的2.016億歐元下降77%至4600萬歐元。該公司在今年9月啟動裁員計劃，有1100人將失去工作，這些員工主要是德國員工。目前，SMA在全球擁有5500名員工，裁員數量佔到了五分之一。應該說，情況已經非常嚴重了！
11月8日，全球微型逆變器的龍頭老大——美國Enphase，宣佈裁減全球17% 的員工，總共約500名員工和承包商。這項裁員行動將在2025年上半年完成。截至 2023年12 月，Enphase共擁有約3157 名全職員工，大部分在美國。與此同時，該公司同期還決定停止其位於墨西哥瓜達拉哈拉的合同製造業務。
11月15日，總部位於以色列的逆變器企業——SolarEdge宣佈，將關閉其集位於韓國的儲能業務，並將由此裁員約12%，約500人。今年早些時候，該公司已經裁了1300人。截至去年底，SolarEdge共有5633名員工，其中725名在韓國工作。SolarEdge前後兩次裁員數量，已經佔到員工總數的三分之一！
不瞭解情況的人或許會說，不就是裁員嘛，現在國內光伏企業裁員太正常了。要知道，歐美企業不到萬不得已，是絕不會裁員的，因為成本之高，令人咂舌。以SMA為例，裁員1100人，這將導致一次性支出1億歐元至1.4億歐元。平均下來，每裁撤一名員工，就要付出9萬至12.7萬歐元。但透過裁員，SMA有望削減並削減1.5億至2億歐元的成本。
SMA，曾經是歐洲光伏製造業的驕傲與榮光，2016年時該公司為全球營收規模最大的逆變器企業，市場份額高達20%，到了2022年，SMA的市場份額已滑至行業第6，市佔率僅為3%。2023年，華為以25%的市佔率高居榜首，陽光電源緊隨其後。
逆變器會不會像光伏一樣？中國企業其實很擔心。
在上週舉行的2024中國光伏行業大會上，正泰集團董事、正泰安能兼通潤裝備董事長陸川不無擔憂地表示，逆變器沒有光伏那麼卷，這從某種程度上要感謝這個行業有一個SMA。正因為這家德國企業的產品售價較高，中國的競爭對手們的售價只要比SMA低一點，利潤也能很好。如果哪一天SMA倒了，歐洲的逆變器市場，很可能也會捲成光伏這樣。
由此，陸川建議，中國企業從策略上都不能讓SMA這樣的歐洲本土龍頭垮掉。SMA只有生存得更好，中國逆變器企業才能有一個標杆，從而避免中國企業到最後自己卷自己。
趕碳號儲能深以為然。商業生態，如同自然生態，趕盡殺絕，竭澤而漁，到最後森林裡的獅子老虎也會餓死。如何未雨綢繆，避免走上光伏的老路，現在已經刻不容緩！
筆者今天最大的擔心在於，還沒等我們捲起來，歐洲人已經豎起高牆，是以本土網和安全和能源安全的名義！
03就連微逆，也開始捲了！
禾邁股份墨西哥工廠
禾邁、昱能的崛起，對應的就是ENphase的收縮和退守。ENphase已經在逐步退出歐洲市場，迴歸美國大本營。即使如此，也難以阻擋中國企業進軍的腳步。
伴隨著全球微逆老大——ENphase在墨西哥瓜達拉哈拉代工廠的關停，全球微逆老二——禾邁在墨西哥的工廠，開張了。
今年9月17日，禾邁股份新聞稿披露，其位於墨西哥蒙特雷的工廠正式啟用，這也是禾邁第一家海外製造工廠。該微逆製造工廠擁有170 名員工，初始年產能50萬臺，未來擴建後產量將翻一番。
禾邁CEO楊波博士表示：“蒙特雷工廠的成立具有重要里程碑意義，彰顯了我們支援北美和拉丁美洲可再生能源轉型的承諾。”
就在同一天，禾邁在美國加州加州阿納海姆舉行的 RE+ 2024 上展示了其最新產品——HMS 微型逆變器和HAS 混合逆變器。
然而，最不“卷”的微逆，也開始“卷”起來了。
逆變器產品中，國內集中式和大組串的市場估計最卷，歐美的小組串和儲能變流器市場相對較好，微逆可能是最好的一條賽道，毛利率很高。舉個例子，禾邁微逆業務的毛利率高達53%。
但是就在最近一兩年，包括德業股份、陽光電源、古瑞瓦特等企業，越來越多的國內同行，殺進了微逆賽道。
人們可能已經熟知，德業股份在亞非拉市場異軍突起的故事。雖然，大家都很好奇，德業的產品售價其實很便宜，高達37%的毛利率究竟是如何取得的。
再無上市以及併購懸念的古瑞瓦特，正全力殺入逆變器以及儲能市場的價格戰。舉個例子，在移動電源市場，古瑞瓦特Growatt Vita 550 移動電源容量為538Wh，原來的售價529美元，打折後只要279美元。古瑞瓦特在全球的經銷商數量來看，這個新入局者不容小覷。
04歐洲對逆變器行業的重視，遠甚於光伏
我國光伏企業席捲歐洲的同時，伴隨著是梅耶博格等歐洲老牌光伏製造企業的陷入困境。這很正常，商業競爭本就如此。
但是，歐洲對於逆變器行業的重視程度，遠甚於光伏主材行業。
歐洲逆變器製造業基礎雄厚。2023 年，歐盟的太陽能逆變器製造能力相當於 82.1 吉瓦（而同期太陽能安裝量約為 60 吉瓦）。2023年，該行業在歐盟創造了約 35000 個就業崗位，成為歐洲太陽能製造業就業人數的最大貢獻者。
然而，歐洲逆變器製造商正面臨壓力和日益激烈的競爭。儘管一些歐盟逆變器公司保持增長並宣佈再投資計劃，但它們在歐洲的相對市場份額正在縮小。據SolarPower Europe統計，歐盟逆變器製造商目前只能佔據20%的市場份額。
2023年歐洲太陽能製造業產能情況
歐洲的生產能力已不再得到充分利用，企業的投資決策越來越多地傾向於非歐洲地區。據 SolarPower Europe 稱，越來越多的非歐盟產品製造商進入歐洲市場。
逆變器全球製造能力分佈
SolarPower Europe表示，這些中國公司在歐洲提供“極低價的產品”。
報告稱：“非歐盟生產商製造成本和產品價格較低的原因包括在歐洲以外進行製造的便利性、規模經濟更大、勞動力和能源成本低於歐洲，以及支援國內製造商的產業戰略。”
由於產品價格仍然是買家的主要決策因素，儘管歐洲逆變器製造商已經提高了產品的資料安全性、耐用性、可持續性和服務質量，但他們很難與中國同行競爭。
SolarPower Europe表示，未來歐盟在逆變器方面的去工業化風險將越來越大，因為一些生產商在其歐盟生產設施中的利用率已經達到50%甚至更低。
一些逆變器正在撤出歐洲。例如，美國微型逆變器供應商Enphase Energy 去年宣佈將在全球裁員約 10%，並停止其位於羅馬尼亞蒂米什瓦拉的合同製造工廠的運營。該公司將專注於在美國製造微型逆變器，目前在南卡羅來納州和德克薩斯州擁有兩家合同製造合作伙伴。
SolarPower Europe 提出了五項措施來支援歐洲的逆變器製造業。
首先，必須確保歐洲逆變器製造商的良好條件。這些措施包括為逆變器製造商所需的關鍵材料（尤其是半導體和控制器等電子相關部件）提供可靠且具有成本效益的供應鏈。
其次，SolarPower Europe建議為逆變器建立一個歐洲共同利益重要專案（IPCEI），旨在推進太陽能逆變器技術。例如電晶體可擴充套件性、關鍵元件效率、電網形成能力和太陽能逆變器的網路安全。IPCEI可以確保歐洲太陽能逆變器行業繼續擁有創新競爭優勢。
第三，歐盟逆變器製造業必須處於公平的競爭環境中，因為在歐盟以外進行的生產可能會有最低的環境和可持續性要求。例如，逆變器的光伏生態設計規則為進入歐盟市場的產品設定了環境和可持續性效能的最低標準。
這些規則還將包括最低效能、可靠性和可修復性要求。
SolarPower Europe 表示，這些要求將支援製造業實現迴圈性的努力。它還將為在歐盟製造過程中建立原材料回收和使用的迴圈方法奠定基礎。
歐洲逆變器企業分佈
就像當年華為離開美國、日本等逆變器市場一樣，如果歐洲真要拿所謂的網路與能源安全來說事，中國逆變器企業們，應該如何破局呢？
