現在晶片的製程又成為焦點。
最新訊息顯示，臺積電2奈米可能下半年上線，成為首批“吃螃蟹”的企業。
但也有很多評論表示，臺積電這麼做有很大風險，最核心就是會讓自己的發展遇到阻礙，甚至出現業績的滑鐵盧。
這究竟是怎麼回事？
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我記得我很早的時候就跟大家講過，晶片這麼大的一個晶圓上面最小的晶片積體電路核心是電晶體，它是三個部分組成：柵極、源極和漏極。
源極和漏極相當於一個像管道一樣的東西，柵極是中間有一個閘門，然後產生一個作用，就是電子從這管道穿過的時候，如果柵極這邊通電了，卡在這它就通不過去，那麼這一個電晶體顯示的實際數字就是0；如果柵極打開了電子通過去了，它顯示的數字是1。
0 1就是二進位制，實際上電晶體最底層它就顯示的是一個機器語言二進位制，大概是這麼一個情況，大家可以這麼理解。
然後我們現在說的幾奈米這事，實際上是由臺積電的創始人張仲謀提出來的，他提出來的那個東西就是柵極的寬度。也就是說，所謂晶片的製程奈米數，就是柵極中間大閘的寬度。
行業內人大家都知道，這個東西就是一個數字。因為從7奈米往上這個事大概還是成立的。14奈米的肯定它的效能稍微比12奈米的要差一點，12奈米肯定是要比7奈米要差一點，大概這麼一個情況，它還是能解釋得通。
但是7奈米以下，柵極的寬度越來越小的時候，出現一個大的問題，就叫電子隧穿效應。
這個效應就是說，由於寬度太小，電子依然能夠大量從中間閘門這穿過去，就形成了這樣的一個電子隧穿效應。
因為按理說這應該是顯示0的時候，它依然在電子穿過去的話，它在中間的部分摩擦它就產生了大量的熱量，這就是電子隧穿發熱的這麼一個過程，就是電晶體的這樣的特性。
所以說很多人在做結構上的調整，比如說實際上的5奈米跟7奈米之間很多的時候並不是一個結構上的多麼顛覆式的變化，像三星討巧，他做的5奈米，他就把柵極應該是平行，結果把中間這個地方等於變成一個類三角的形狀，所以中間這個地方變窄了，那就是5奈米了，但它底下的寬度沒有變化，要形成一個梯形面，或者說一面是直線，一面是梯形面，大概這麼一個方式，儘可能的減少電子隧穿的效應。
當然華為怎麼設計的，我沒有研究我不好去說，但是整個過程幾乎類似。
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所以我們說現在剛剛臺積電出年報以後，為什麼所有的分析師都不看好，甚至臺積電的前景都被很多分析師往下壓，就在這裡了。
分析師有一個特別重要的觀點，就是認為3奈米其實是臺積電能實現的生產製造盈虧的平衡點。
行業內的人基本認同，奈米數概念是張忠謀為了忽悠市場提出來的，這種東西總是有一個點是可以到盡頭的，這個盡頭的點大家認為是3奈米。
因為3奈米再往下電子隧穿發熱效應非常明顯，3奈米目前為止，高通是在今年下半年才去做測試，他現在也沒有做，他應該用的5奈米做的，現在的8gen3類似是4奈米的技術。
有個概念要說清，3奈米5奈米7奈米還是正常的一個變化，中間的6奈米和4奈米其實都是結構的最佳化，不是說正兒八經他就用4奈米的光波或者5、6奈米的鐳射。沒有這樣的鐳射，光刻機依然是深紫外的光，一個穩定的光源，沒有說把鐳射調到7奈米或者調到5奈米，沒有這個概念。
它依然是深紫外的光源，只是說它可以達到能光刻7奈米、5奈米的柵極寬度水平而已。
現在看，對於臺積電來說，兩奈米肯定是電子隧穿效應非常明顯，發熱控制不住，他們據說換了一個非常新的架構，但這個架構現在的測試也是不好的。
而3奈米就出現一個良品率只有40%多一點，剩餘50%多是沒法做良品的。然後蘋果是它目前為止3奈米晶片的唯一的買家，蘋果給它的條件是它只為那些良品的晶片付費。
我們作為資本市場的資料的分析者，我們對於臺積電上一個年度，尤其是第四季度，披露3奈米的晶片銷售收入增長的這樣的一個狀態，我們是持懷疑態度的。
包括國際上所有的分析師對這件事都是持懷疑態度的。大家認為臺積電是將給予蘋果的價格乘以了所有生產出來的3奈米晶片的數量達成這樣一個值，但其實這裡面有50%多，這個蘋果是不掏錢的，它其實沒有拿到收入的。
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只有那40%多蘋果是掏錢的。從這個角度來看的話，3奈米它一定是賠錢的一個狀態，它現在硬推2奈米，讓蘋果明年成為2奈米的唯一的使用者，蘋果的條件依然是我只為那些良品率達標的晶片付費，不達標它依然不付費。
這就產生一個問題，臺積電這兩年在低奈米數上投了大量的研發精力和大量的錢，他現在的客戶只有蘋果一家3奈米，可能下半年會出現高通，但是高通也很雞賊，它現在依然在測試。它主要是想讓蘋果趟出3奈米的良品率爬坡的這條線以後，它來介入，它不想這麼早介入，高通也是比較雞賊的，它是一個比較成熟的企業。
這個樣子來看，對於臺積電來說它現在很難受，它的低奈米數的市場受衝擊非常大，現在的情況非常不好，因為它的盈虧平衡點遲遲達不到。
但是它的高奈米數，就是我們說的14奈米、28奈米這種成熟奈米數的晶片，按理說應該是市場主流，他這兩年放任了國內的這些晶片廠商的崛起，他也沒有做相關的限制。
其實臺積電是阿斯麥的股東之一，他是有辦法的，但他沒有做，他認為中低端讓大陸這邊來做，高階他自己來做就行了，他吃高階的市場。
結果現在的問題是3奈米以下的晶片“不好吃”，所以形成了現在一個非常麻煩的局面。
所以我標題寫的就是“2奈米很可能成為臺積電的滑鐵盧”，這個事真的可能不是開玩笑，行業內所有人都這麼看。因為臺積電現在沒有辦法解決電子隧穿效應，這個東西非常麻煩，有可能他會用3年到5年的時間，或者說是在我們的半導體在理論上有一個飛躍式突破，才可能去處理完。
或者說換了新的這個裝置和新的這種工藝，但是換新的裝置和新的工藝的話，意味著臺積電現在100多億美元投資的這幾條產線就徹底報廢，對他來講他是沒法想象的。
所以這個事情非常糾結，對他依然說是非常糾結。
這也是為什麼3月份開始，他要在國內在成熟的製程上面要打價格戰，他要開始搶市場，不然的話他一季報還湊合，因為畢竟消化的是去年的訂單。二季報以後怎麼辦？現在是個大問題。
而且iPhone15裡面嵌的這顆3奈米的晶片發熱極其嚴重，說明3奈米其實沒有解決發熱問題，在結構上沒有一個很好的辦法解決，目前為止是這麼一個情況。
作 者 | 張津京
