加入老馬投研圈！
大家下午好，2024年的1月26日，今天是週五。
這個禮拜市場交易真的是起起伏伏，大家心態也跟著它一會兒興奮，一會兒低落。
那麼從日k線來講，本週的週一是繼續大幅度的殺跌，週二的時候出現一個探底回升，週三到今天上證指數都還算是上漲的，今天上證指數還漲了0.14%。
但實際上大家都知道這一輪所謂上證指數上漲是有一定的偏頗，就是結構性行情。從創業板指數來講，其實本週除了週二、週三有所上漲，今天有一根大跌，基本上是在同樣一個底部位置，沒有任何的區域的突破，所以是非常明顯的一個結構性行情。
那麼上證指數從周k線來講，本週是出現了一個探底回升，但是最終的走勢也沒有那麼強。
上證指數探底回升之後收了一根陽線，本週的漲幅是2.75%，但是從大的邏輯上來講依然是一個下降通道。
咱們來看兩個事情：第一個先講今天市場當中的熱點，今天市場其實早盤還是走得比較強的，國家隊依然在其中不斷地往上進攻。
但今天下午的時候一個意料之外的訊息主要是生物醫藥的CXO，我們說生物醫藥外包服務的一些企業，因為藥明康德,藥明生物在香港市場大跌,帶動了整個醫藥板塊的調整.
醫藥板塊調整又不是單單的一個板塊的調整，又帶動了整個港股的科技板塊調整。港股科技板塊調整又帶動了A股的創業板和科創板的大調整。
然後因為這個板塊佔的權重和市場的影響比較大，所以直接帶動了整個市場指數，最終也出現了一定的回落，這就是今天市場的狀況。
訊息是美國的議會有議員提了一個法案建議，大概意思就是如果有些美國的醫藥公司,如果拿到了美國政府的資助或者美國政府的財政補貼，那麼他們將不被允許使用中國的醫藥外包服務公司。
大概這樣的事情，當然這個訊息如果從邏輯上來講，一旦實行，肯定對於我們國內的醫藥服務公司 CXO、CMO、CRO都會造成比較大的影響，因為直接就斷了你的美國的財路了。
而且我們知道這些醫藥外包服務公司的主要服務物件就是美國，實際上確實是個利空，所以個股出現暴跌，行業出現暴跌，這很正常。
但是你說從它延伸到整個科技板塊大跌，這中間實際上邏輯是不通的。這裡要強調一下，主要是醫藥板塊出現了一個注意或有風險，為什麼叫或有風險？
因為這只是一個議員的提案，這個提案如果能夠要真正能夠實行和透過，還需要三個大步驟，大家對美國立法系統也比較熟的話，眾議院得過，眾議院過完，參議院過完，美國總統簽字才能夠正式去透過實施，一旦透過實施的話，這事就大了，確實有影響。
但是據我們瞭解，第一個時間很漫長，美國立法的過程當中，各方面的利益群體相互角逐，本身很漫長的一件事情，絕對不是一時半會，明日就執行的事情，這是第一個澄清。
第二個主要澄清什麼？也不是那麼簡單的，就是對於美國的創新藥的企業來說，它不用中國的CXO的服務，他用誰呢？
中國的CXO服務是全世界最有競爭力的，我們是弄了一大批的醫藥學畢業的碩士博士，在那天天在實驗室裡幫他們去做服務，而且服務配套，包括跟醫院的關係等等管理，它是一個非常細緻的活。
大家不要覺得生物醫藥創新研究，特別是醫藥外包服務是一個很高科技的東西，當然有高科技，但它另一方面實際上是一個人力，有點像勞動密集型產業。
就真的有人，當然這人可能是醫學本科、醫學碩士、醫學博士大量的人往上撲。全世界中國不幹的話，別人說實在的也幹不了，是這樣的狀況。
所以藥企講如果將來不能用中國的，我怎麼去做藥物研發，我這部分服務交給比如印度、越南，成本會高很多對吧？這個問題我覺得還是有一個battle在裡面，有一個爭議在裡面。
這是提議今天市場的更多是個情緒化，但是第二個大點就是什麼？這樣一個情緒化，其實對市場指數做了一個修正，修正體現什麼地方？
就是經過連續兩三天的大漲，主要上證指數到了2900點上方之後，本身是有挑戰的，我們並不看好市場指數一蹴而就的，什麼3000點、什麼大牛市，這真的是瞎扯。
我們基本面研判有我們自己的邏輯，在私域當中給大家講過，基本面研判的邏輯遠遠沒到，所以不能盲目樂觀，打下來是好事。如果一蹴而就，指數就走得很好，大家都從之前的哭爹喊娘一下子變成了歌舞昇平，可能相應的政策就不出來。
注意第三個點什麼？就是本週為什麼漲？緣起於週一晚上外電報道的所謂2萬億的平準基金。那麼我的看法，站在我個人角度來講，市場如此之弱，信心如此不足，當然只要是股市，那麼平準就應該出。
千萬不要因為市場走強了就不出了，所以再跌一跌，調一調，反而可以倒逼政策重視資本市場類似於平準這種事情。
到目前為止，平準沒有實質性訊息，今天調一調，告訴他市場根基不穩，平準基金說不定真的就出了，那才是大好事。
所以從這個角度來講，我們還是基本觀點，沒有認為整個市場基於基本面的判斷有多麼強，這還是基本觀點。第二，能不能起來靠什麼？靠政策。
市場已經知道的2萬億，對吧？其他政策能不能跟上？必須跟，不要又斷了。又斷了的話，就像我們本週有一篇早評給大家講的，一週之內見分曉。一週之內見不了，市場可能會有更加慘烈的下行，我覺得還是要提示一下風險。
第三個點還是要做全球配置，不管是作為投資人風險的平衡也好，還是作為一個長期的資產配置也好，還是必須要完成這門課。
最後提醒一下，我們下週四，就是2月1號的晚上，我會做我自己的月度會員課的大直播，這個單次直播付費也已經開通了。
除了我們的會員之外，大家看到公眾號後臺回覆“直播”兩個字，單次付費加入到我們直播，感受一下我們私域直播的價值和意義。
我是馬紅漫，如果各位透過喜馬拉雅收聽我們節目，務必點選節目的關注按鈕，留言點贊轉發，謝謝大家，再見。
價值穩贏策略攜手持牌機構升級為價值穩贏策略Plus
新使用者掃描下方二維碼瞭解
歡迎關注我的B站和抖音賬號！
Bilibili：馬紅漫/抖音（今日頭條）：馬紅漫
