介面新聞記者 | 牛其昌
近日，介面新聞就聯創股份（300343.SZ）子公司山東華安新材料有限公司（下稱“華安新材”） 少數股東北京信投惠通投資管理中心（下稱“北京信投”）借“科創板上市”為由，涉嫌非法集資高達約5億元進行了跟蹤報道，質疑聯創股份在北京信投向公眾“圈錢”的過程中存在信披缺失，並對上市公司“引入”北京信投向華安新材增資的操作提出質疑。
1月26日晚，聯創股份受到監管部門火速發問。深交所創業板公司管理部向聯創股份下發關注函，表示對該事件“高度關注”，要求聯創股份說明北京信投增資華安新材的背景，並說明北京信投增資華安新材的資金來源，有關資金的取得方式是否合法合規，公司對相關進展的資訊披露是否及時等。
同時，深交所還要求聯創股份結合上述回覆，說明公司與北京信投就華安新材股權交易事項是否存在除協議約定外的其他利益安排，公司前期資訊披露是否真實、準確、完整。
此前，介面新聞先後釋出下列報道：
- 子公司少數股東太神秘，聯創股份作價1.43億元“回購”藏貓膩？
- 【調查】聯創股份回購華安新材少數股權背後：或涉5億非法集資案
- 【追蹤】聯創股份補充披露子公司少數股東出資情況：北京信投近4億募資或未用於認購
文章針對聯創股份提出質疑：在北京信投借華安新材“圈錢”的過程中，除了已披露的1000萬元定金外，北京信投究竟透過向華安新材增資多少從而獲得華安新材近10%股權，一直未見披露。而作為北京信投的投資者，所有募集的款項究竟是否被實際注入華安新材，亦無從得知。
1月24日當晚，聯創股份就上述文章提及的一些爭議點發布《補充公告》，稱2019年4月9日，聯創股份、淄博昊瑞投資有限公司、北京信投達成合作意向，同意北京信投向公司子公司華安新材增資，累計金額不超過人民幣3.8億元，以最終實到金額為準，資金用途主要用於建設新專案、技術改造及擴產、補充流動資金等。
據披露，經雙方協商一致，華安新材100%股權估值（投前）確定為8億元。截至2019年12月，華安新材收到北京信投股權投資款共計8888.00萬元。經雙方再次協商一致，本次投資款8888.00萬元佔華安新材9.999%股權。
此外，聯創股份還強調，公司及公司管理層與北京信投無任何關聯關係，公司不知情且未參與北京信投惠通公司的經營、融資等事項。
據北京當地多名投資者向介面新聞反映，從2019年開始，北京信投打著華安新材科創板上市的幌子向公眾募資，承諾華安新材即便無法上市，也會按投資款保底年化收益8%返還。
2024年1月9日，聯創股份釋出公告稱，北京信投將其持有的華安新材9.999%股權“套現”，聯創股份作價1.43億元受讓上述股權。
然而，當投資者得知這一回購安排後，北京信投卻突然表示，由於華安新材上市失敗，無法達成預期收益，只能返還原投資款的30%，否則一分錢拿不回來。
據介面新聞多方瞭解，北京信投此次對外募資合計約4.78億元，涉及投資者約600人。律師表示，結合北京信投來看，其行為涉嫌非法集資，甚至涉嫌構成集資詐騙。至於具體構成何種罪名，尚需更多細節進行判斷。
目前，北京朝陽經偵已對此立案調查。立案回執顯示，“已有嫌疑人被刑事拘留”，贓款贓物被扣押。
聯創股份和北京信投“入局”華安新材還要追溯到2018年底。
2018年11月20日， 聯創互聯（聯創股份曾用名）釋出公告稱，公司擬透過直接和間接的方式收購華安新材100%股權，交易作價6.9億元。
2019年3月1日，聯創股份與多方簽訂股權收購協議，最終以6.64億元的總價拿下華安新材96.21%股權。
僅過了一個月，北京信投“悄然加入”。
2019年4月9日，聯創股份披露《關於簽署戰略合作備忘錄的公告》（下稱“備忘錄”），稱北京信投基於對華安新材在其行業內的發展前景及所擁有的研發技術的肯定，擬對華安新材料進行增資，累計金額不超過3.8億元。
備忘錄約定，華安新材參照科創板上市的基本條件規範運作，2019年度、2020年度經審計的淨利潤分別不低於9000萬元、11000萬元。截至公告日，華安新材已收到北京信投戰略合作定金1000萬元。華安新材承諾，“參照科創板上市的基本條件規範運作”。
據多位投資者向介面新聞反映，北京信投在取得華安新材近10%股權後，便開始拿著上市公司的“背書”對外募資，聲稱認購款用來購買剩餘3.7億元華安新材股份，以此間接持股華安新材。若華安新材上市，可獲得不菲收益；若無法上市，可按保底年化收益8%退還。
投資者向介面新聞提供的“股份認購協議書”顯示，認購價格擬定為增資10%華安新材股權價值5億元。 攝影：牛其昌
介面新聞獲取的“股份認購協議書”和“信投惠通（華安新材）面向投資人承諾函”顯示，此次認購方式為投資者以現金方式認購北京信投持有的華安新材股權，按照定向增資10%華安新材股權價值5億元計算，即人民幣50萬元/份。
若按照北京信投向投資者提出的這一認購價格，華安新材的估值高達50億元，而聯創股份同一年收購華安新材100%股權的作價只有6.9億元，相當於溢價幅度超過600%。
而按照聯創股份的補充披露，北京信投實際向華安新材的投資款卻只有8888萬元。據此推測，北京信投或有近4億元募資並未實際用來認購華安新材股權。
針對北京信投增資華安新材的種種疑問，深交所要求聯創股份補充說明華安新材上述增資事項的背景，備忘錄的主要內容，有關約定的後續執行進展情況；並結合相關協議具體條款、退出機制等說明如華安新材未完成協議約定條件的後續安排，相關條款設定是否合理，並報備相關書面協議。
此外，深交所還要求聯創股份說明華安新材上述增資事項中的投前估值、確定方法和依據，有關估值金額是否在《備忘錄》中予以明確，如否，請說明具體明確時間和方式，並報備有關證明材料；結合華安新材生產經營情況、資產負債水平等說明北京信投實際增資時華安新材估值的合理性。
值得一提的是，對於北京信投增資華安新材的資金來源，有關資金的取得方式是否合法合規，實際增資完成時間，對相關進展的資訊披露是否及時，深交所也要求聯創股份一併作出回答。
不僅如此，對聯創股份在收購華安新材100%股權後，又以華安新材10%股權“引入”北京信投這家合夥公司的做法也值得懷疑。
對此，深交所要求聯創股份結合對上述問題的回覆，說明公司與北京信投就華安新材股權交易事項是否存在除協議約定外的其他利益安排，公司前期資訊披露是否真實、準確、完整。
隨著監管的及時介入，藏匿在聯創股份和北京信投背後的種種疑問或將被一一解開。
截至發稿時，介面新聞注意到一份落款日期為1月25日，蓋有北京信投公章的《公告/致股東的一封信》在投資者中間流傳。
公告顯示，“不得不承認運作期間公司內部管理也出現了決策失誤以及相關責任人失職給股東帶來了大比例損失，與此同時三年疫情期間也曾透過調整組織架構及機制等系列決策措施，努力扭轉因鉅額經營成本導致的經營困境，但收效甚微從而導致相關專案發生實質性違約”。
北京信投表示，截至目前，因資訊披露不徹底以及風控核心人員管理不善，已造就內部管理失效的狀態。“由於部分股東的焦慮情緒及公司的處置方案不當，大量投訴導致有關部門將公司所有賬戶凍結，截至此刻已無法繼續將賬戶記憶體量現金進行兌付”。
“在企業賬戶現金資產持續凍結的狀態下，企業願意另闢蹊徑，最大化去處理其它非現金存續資產”，“具體專案贖回方案計劃於2024年1月30日公佈”。
對於事態發展，介面新聞將繼續關注。
