01 巴菲特，又出手！
根據美國SEC公告平臺上的資料顯示，巴菲特旗下的伯克希爾公司在1月23日到1月25日期間，每天都買入追蹤自由媒體集團旗下天狼星XM權益的追蹤股LSXMA，加上此前1月12日到1月17日期間買入的LSXMK，共計買入超過140萬股。
當地時間1月26日，《巴倫週刊》報道，據統計，2024年1月，伯克希爾公司已累計加倉了700萬股上述追蹤股，整體倉位達到7000萬股，對應價值約32億美元(約合人民幣230億元)。
《巴倫週刊》報道稱，最近的購買表明，伯克希爾公司繼續看好該交易，並且可能會繼續購買更多跟蹤股票。
值得注意的是，不同於普通股票，追蹤股打破了傳統證券理論下股票資產的不可分割性，融入了將資產所有權和收益權分離的思想，使股票收益權與母公司業務分支實體的經營業績掛鉤；同時也突破了“一股一票”式的公司決策參與權。追蹤股可能不具有決策參與權，或者是一種大小呈動態變化的決策參與權。
據瞭解，LSXMA、LSXMK和LSXMB都是自由媒體集團發行的、針對其擁有的自由媒體巨頭天狼星XM 84%股權的追蹤股。經過不斷加倉後，伯克希爾公司現在擁有超過兩成的上述追蹤股。
分析人士警告稱，作為一個交易性機會，同樣也存在交易性風險：等到追蹤股的股東們拿到新公司的股票，他們是否會蜂擁賣出，從而導致股價崩盤？
《巴倫週刊》報道稱，部分“伯克希爾觀察家”判斷稱，根據巴菲特的交易風格，這筆交易非常罕見，不像是巴菲特的手筆，更像是其副手泰德·韋施勒在操盤，他與託德·庫姆斯共同管理伯克希爾公司3500億美元股權投資組合的約10%，執行長沃倫·巴菲特負責處理剩下的事情。
02 億萬富翁最新發聲
在特斯拉股價暴跌之後，億萬富翁投資者David Baron最新表態稱，仍然看好埃隆·馬斯克的汽車製造公司，以及他的火箭製造公司SpaceX。
在最新的一次採訪中，David Baron非常樂觀地預測稱，特斯拉的股價到2030年將累計上漲約550%，將達到1200美元/股，而SpaceX的估值將在同一時期增長兩倍。
Baron管理著巴倫專注成長基金(The Baron Focused Growth fund)，截至2023年12月31日，該基金將特斯拉和SpaceX列為其最大的持倉。該基金在2023年上漲了28%，超過了標準普爾500指數24%的漲幅。
Baron表示，馬斯克公司的增長前景仍然強勁，儘管與之前的預期相比有所放緩。
Baron指出，雖然特斯拉可能沒有像想象的那樣實現50%的年增長率，但今年在艱難的環境下，其銷量仍以每年15%至20%的速度增長，每輛電動車的毛利潤為7000美元。
另外，Baron還預計，SpaceX的估值今年將增長20%。從長遠來看，他認為，這一數字將在三年內翻一番，到2030年將增長兩倍。
值得一提的是，在他發表上述言論之前，特斯拉剛剛度過了艱難的一週。該公司最新公佈的營收和利潤不及預期，並警告稱，“2024年產量、交付、發貨量增速可能會顯著地低於2023年”。
受此影響，特斯拉股價週四暴跌超12%，單日總市值蒸發801億美元(約合人民幣5800億元)。最新股價相比2023年12月高點，累計跌幅接近31%。
面對特斯拉股價暴跌，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺與網友互動時進行了回應。
一位X使用者發帖稱：“從短期來看，特斯拉的股票只是一種利率看漲期權。從長期來看，特斯拉股票是對未來的看漲期權。”馬斯克回應稱：“差不多是這樣。”
03 北向資金淨買入超120億
Wind資料顯示，北向資金週五全天淨買入15.10億元。本週，北向資金合計淨買入121.02億元，終結連續3周淨流出。
Choice資料顯示，1月26日(週五)北向資金淨買入美的集團7.57億元，位居榜首；中際旭創、中國建築淨買入額分別為5.41億元、3.43億元。
外資淨買入超1億元的個股較為集中地分佈在醫藥生物和電子行業。
具體來看，來自醫藥生物領域的凱萊英、泰格醫藥、康龍化成和邁瑞醫療加倉額分別為1.45億元、1.18億元、1.17億元和1.04億元；來自電子領域的北方華創、京東方A和工業富聯淨買入額分別為2.01億元、1.14億元和1.05億元。
外資賣出一側，比亞迪淨賣出4.84億元，中國石油、東方財富、分眾傳媒、格力電器淨賣出均超2億元。
從周度(1月22日至1月26日)表現看，北向資金周淨買額累計超3億元的個股見下表。其中，招商銀行淨買入額為12.39億元，同屬銀行領域的農業銀行、工商銀行、交通銀行和興業銀行淨買入額分別為6.9億元、5.9億元、5.5億元和3.1億元。
此外，長江電力淨買入額為11.34億元，中際旭創和華測檢測加倉額均超7億元。
賣出方面，本週北向資金淨賣出超3億元的個股如下表。具體來看，中國石油、TCL中環淨賣出額均超10億元，晶澳科技、東方財富、紫金礦業、隆基綠能、中國中免減倉額均超5億元。
04 空倉基金“畫風突變”
隨著政策持續釋放利好提振股票市場，以及當前A股估值價效比在調整後的大幅提升，策略反轉在空倉躺贏的基金產品上也開始出現。多個單日淨值長期0波動、股票倉位為0的公募基金產品，在空倉最長超300天后已出現策略逆轉，相關產品在最近一週內頻頻出現與股票0倉位不符的淨值高波動。
業內人士判斷基金淨值波動的劇烈變化在很大程度上意味著空倉基金已經下場買進股票。
有基金經理認為即便日本股市在連跌三年後亦出現反彈行情，A股市場2024年機會更為明顯。A股市場震盪起伏的當下市場中，基金經理的信心堪比黃金，空倉基金的策略變化也因此引發市場的極大關注。
據時報報道，作為最近幾年內空倉時間最長的基金經理，鵬華基金的基金經理劉濤正在買進A股股票，在政策全力提振國內資本市場以及新年後經濟復甦加速大背景下，空倉基金的這一微妙的變化，或在A股市場引發全面做多的蝴蝶效應。
最新資料顯示，該只基金在“空倉”狀態下已在2024年開年後獲得約3%的正收益，而這不足一個月的賺錢幅度，已與該產品在2023年空倉狀態下的全年收益高度接近。
劉濤在空倉300天的策略變化可謂是驚人的反轉。而劉濤管理的鵬華弘信C基金是一隻在淨值上堪稱優秀的公募產品，在許多明星基金產品三年業績虧損超30%的背景下，這一產品三年業績保持正收益，甚至在2023年的極端市場環境下亦有接近4%的收益率，目前該只產品成立以來的累計收益率為48%。
鵬華弘信C基金自2023年第一季度開始一直保持股票0倉位。根據最新披露的該基金2023年四季度報告顯示，鵬華弘信C基金的股票倉位為0，債券倉位亦為0，其持有的銀行存款和結算備付金佔基金資產比例高達61.60%，此外，基金經理持有的買入返售金融資產佔比為38.40%。
華南地區的一位公轉私基金經理表示，“當下環境下的空倉休戰已經結束，目前不是掛免戰牌的時候”，現在應該順應市場做多氛圍進行股票的優中選優，可以根據市場的變化適當增加股票倉位。他表示，雙賽道策略是近期增加股票倉位的兩個佈局物件，一方面買進低估值高股息的行業龍頭，另一方面也開始嘗試在高成長並存在嚴重超跌的光伏、軍工與電子資訊類股票上進行股票倉位的投放。
05 中國股市具備估值修復機會
2024年以來，A股受諸多因素影響，整體波動幅度較大。貝萊德多位投資研究人士則對國內權益類市場表示相對樂觀，認為估值處於相對底部區域，若後續市場情緒等因素好轉，估值的修復空間較大。
貝萊德建信理財擬任首席多資產投資官劉睿認為，從全球來看，2023年以來宏觀市場波動性加劇、不確定性和分化程度增強。在全球分化的新環境下，關鍵在於我國的經濟和市場如何適應新格局。劉睿預計，在政策支援、消費回暖和投資升溫的背景下，目前處於週期性底部的中國市場，2024年或將向上修復。
在具體投資結構方面，劉睿認為仍將是“低波+科技成長”為主。“去年漲幅較大的高分紅，在經濟下行在宏觀背景下是很好的配置標的，超額收益能力會強一些。”
陸文傑也表示，中國股市中仍有一些結構性機會，出海是主要方向，包括出口、海外建廠、海外投資等。另一方面，當下熱門的人工智慧、人形機器人等創新產業是中國股市的另一機會。因為中國有製造業優勢，因此無論是從全球產業鏈上，還是國內技術創新，都能找到一些超額收益的機會。
就短期行情來看，劉睿表示，經濟政策支援有助於提升投資者信心和市場回暖，當下可以關注1月份流動性寬裕、穩增長持續發力和估值反彈帶來的春季行情佈局視窗期。
本文源自證券之星
