原標題：天和磁材資本局：三現“突擊”入股 穿透上游同名人“齊現”
《金證研》南方資本中心 羅九/作者 南江 映蔚/風控
註冊制改革以來，全面從嚴監管的理念，貫穿於資本市場監管的全鏈條各環節。試點註冊制5年多來審結的逾1,000家企業中，撤回和否決比例近四成。在此背景下，正在衝擊資本市場的（以下簡稱“天和磁材”身後的關係網上演多出“同名人”異象。
其中，2021-2022年，天和磁材的第一大供應商累計撐起超20億元採購額，該供應商昔日間接股東的原副董事長“李華強”，與天和磁材2019年入股的間接股東“李華強”同名。而同年間接入股天和磁材的股東還有“曹海和”，“曹海和”與一家上游礦業公司的大股東“同名”。此外，2020年1月，“孫濤”間接入股天和磁材，湊巧的是，與天和磁材簽署逾億元融資租賃合同的國企的員工也名為“孫濤”。前述“同名”異象背後，是否為同一人？尚待監管核查。
一、此“李華強”與彼“李華強”，有關突擊入股和大供應商的人員關係待解
根據規定，發行人應當真實、準確、完整地披露股東資訊。
2019年3月，李華強透過某持股平臺在天和磁材前次申報前入股，而這背後，供應商間接股東曾存關係的人員亦名為“李華強”。
1.1天和磁材曾擬申報科創板上市2019年6月輔導備案，此次擬申報上交所主機板上市
據天和磁材簽署日期為2023年6月7日的上交所主機板上市招股說明書（以下簡稱“簽署於2023年6月7日的招股書”），天和磁材此番擬在上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）主機板上市。
此前，天和磁材曾擬在科創板上市。
公開資訊顯示，2019年6月13日，天和磁材與簽訂了擬首次公開發行股票並上市的輔導協議，並於同月14日進行輔導備案。2020年9月2日，天和磁材擬在科創板上市申請獲受理。次年1月19日，因天和磁材撤回材料該次上市稽核終止。
即天和磁材此前曾擬在科創板上市，該次上市的輔導備案時間為2019年6月。
在前次申報中，天和磁材曾被問詢2015年新增股東與客戶供應商的關係。
1.2朗潤園2015年入股天和磁材，天和磁材稱朗潤園合夥人與其供應商無關聯
據簽署於2023年6月7日的招股書，2016年5月，南通朗潤園企業管理諮詢中心（有限合夥）（以下簡稱“朗潤園”）、南通元龍智慧科技中心（有限合夥）（以下簡稱“元龍智慧”）增資入股天和磁材，入股價格為1.99元/股，入股價格是以天和磁材上一年末每股淨資產賬面值1.15元為基礎，結合天和磁材的經營情況並經協商確定。
截至簽署於2023年6月7日的招股書籤署日，朗潤園、元龍智慧分別為天和磁材第四大和第五大股東，對天和磁材持股比例分別為7.04%、6.2%。
據出具日為2020年11月18日的《關於包頭天和磁材科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市申請檔案稽核問詢函的回覆》（以下簡稱“科創板首輪問詢回覆”），監管層要求請天和磁材說明朗潤園與元龍智慧投資天和磁材的背景及資金來源，朗潤園及元龍智慧股東是否與天和磁材及天和磁材主要客戶、供應商存在關聯關係，是否存在代持或其他利益安排。
對此，天和磁材表示，天和磁材總經理兼董事陳雅與朗潤園部分合夥人為EMBA同學關係，朗潤園與元龍智慧投資天和磁材的背景為看好天和磁材的發展前景，資金來源為其合夥人的自有或自籌資金。除了朗潤園合夥人晏浩為天和磁材董事兼總經理陳雅配偶之兄外，朗潤園及元龍智慧合夥人與天和磁材不存在其他關聯關係。同時，朗潤園及元龍智慧合夥人與天和磁材主要客戶、供應商不存在關聯關係，不存在代持或其他利益安排。
即在前次申報中，天和磁材表示，其股東朗潤園的合夥人與其客戶供應商不存在關聯關係。
1.3 “李華強”2019年3月新增成為朗潤園合夥人，現持有朗潤園19.06%出資份額
據簽署於2023年6月7日的招股書，截至簽署日2023年6月7日，李華強持有朗潤園的出資份額比例為19.06%，是朗潤園的第一大股東。
據市場監督管理局資料，朗潤園2015年6月26日註冊成立，合夥人為蓋偉勇、鄭梅、周晴3人。2019年3月29日，朗潤園新增陳雅、陳義、李華強、王莉等多名合夥人。
值得注意的是，供應商的原間接股東的副董也名為“李華強”。
1.4中央匯金的昔日副董事長名為“李華強”，並於2018年退休
據報送日期為2022年2月的《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金招募說明書》，（以下簡稱“泰信基金”）的獨立董事名為“李華強”，曾任中國有色金屬工業總公司（以下簡稱“中國有色工業總公司”）株洲冶煉廠總經理、中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱“中央匯金”）副董事長等職。現任現代投資股份有限公司（以下簡稱“現代投資”）獨立董事等職。
據現代投資2022年報，“李華強”自2021年3月起任現代投資獨立董事，截至2022年末兼任泰信基金等公司的獨立董事。且“李華強”歷任中國有色工業總公司株洲冶煉廠化驗室工程師、深圳合資公司總經理、中央匯金非銀行部資本市場部主任、證券一處與證券二處主任、中投證券有限公司股權董事、中信建投證券股份公司副董事長、中國光大集團公司股權董事兼中國光大銀行董事等。2018年6月，“李華強”自中央匯金退休。
而同名背後，中央匯金曾透過其全資子公司間接持股中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司（以下簡稱“北方稀土”）。
1.5天和磁材對北方稀土採購佔比超五成，中央匯金曾間接持股北方稀土
據北方稀土2015年及2020年年報，截至2015年末，中央匯金資產管理有限責任公司（以下簡稱“匯金資管”）持有北方稀土1.64%的股權，是北方稀土第四大股東。
截至2020年末，匯金資管持有北方稀土1.64%的股權，是北方稀土第五大股東。
據市場監督管理局資料，匯金資管於2015年11月6日註冊成立，截至查詢日2024年1月29日由中央匯金持有全部股權，且匯金資管自設立以來無股權變更資訊。
需要指出的是，北方稀土是天和磁材的供應商。
據簽署於2023年6月7日的招股書，2020-2022年，北方稀土均為天和磁材第一大供應商，天和磁材對北方稀土採購額分別為3.02億元、8.39億元、16.23億元，佔當期總採購額的比重分別為31%、51.08%、57.77%。
上述情形不難看出，2021-2022年，天和磁材對北方稀土採購額佔同期天和磁材採購總額比重超五成，即北方稀土是天和磁材報告期內的重要供應商。雙方合計20億元交易背後，北方稀土的昔日間接股東的副董事長名為“李華強”，而2019年間接入股天和磁材的股東也名為“李華強”。
而類似的同名“異象”還在上演。
二、此“曹海和”與彼“曹海和”，再現突擊入股和上游礦業公司的大股東關係待解
一波未平一波又起。研究發現，2019年6月，突擊入股天和磁材的曹海和，與一家上游礦業公司的大股東“同名”，該礦業公司的聯絡電話卻顯示為某國企子公司昔日管理人員。
2.1 2019年6月即天和磁材進行輔導備案同月，“曹海和”突擊入股天和磁材
據簽署於2023年6月7日的招股書，截至簽署日2023年6月7日，曹海和持有朗潤園7.19%出資額，持有元龍智慧28.571%出資額，透過朗潤園、元龍智慧合計間接持有天和磁材2.28%的股權。
據市場監督管理局資料，2019年6月21日，曹海和新增成為元龍智慧的合夥人，截至查詢日2024年1月29日仍為元龍智慧的合夥人之一。
而朗潤園方面，2019年3月29日朗潤園合夥人變更前，朗潤園合夥人為蓋偉勇、鄭梅、周晴3人不包括曹海和。截至查詢日2024年1月29日，曹海和則為朗潤園合夥人之一。
上文提及，天和磁材前次申報上市繫於2019年6月進行輔導備案。
即曹海和或在2019年3月之後成為朗潤園合夥人之一。曹海和或透過朗潤園、元龍智慧間接“突擊”入股天和磁材。
2.2礦業公司慧源礦業的第一大股東名為“曹海和”，生產銷售的鈷產品屬於天和磁材的原材料之一
據市場監督管理局資料，內蒙古蘇尼特左旗慧源礦業有限責任公司（以下簡稱“慧源礦業”）於2003年9月19日註冊成立。截至查詢日2024年1月29日，慧源礦業住所位於內蒙古自治區錫林郭勒盟蘇尼特左旗賽漢高畢蘇木薩如拉登吉嘎查，經營範圍包括銅鈷鎳開採、生產、銷售、水選，由“曹海和”、曹曉瑩、季峰分別持股40%、30%、30%，並由曹海和擔任執行董事兼經理。
即慧源礦業的第一大股東名為“曹海和”，並擔任慧源礦業的執行董事兼經理。
據簽署於2023年6月7日的招股書，磁性材料系由一系列可直接、間接產生磁性的物質形成的材料，元素鐵、鈷、鎳及其合金等。天和磁材的產品主要為燒結釹鐵硼永磁材料以及燒結釤鈷永磁材料，採購的主要原材料包括鐠釹、釹、鈷、鋱、鏑鐵、純鐵等。
則慧源礦業經營範圍包括銅鈷鎳的開採、生產及銷售，或處於天和磁材的上游行業。
蹊蹺的是，慧源礦業的企業聯絡電話或指向國企人員。
2.3慧源礦業與國企地礦集團子公司曾共用電話，截至2022年慧源礦業仍使用該電話
據市場監督管理局資料，2017-2022年，慧源礦業的企業聯絡電話為15*******99。2017年及2019-2021年，慧源礦業的企業電子郵箱均為[email protected]，2022年企業電子郵箱則為[email protected]。
另一面，內蒙古瑞鑫宏泰礦業有限公司（以下簡稱“宏泰礦業”）2016年9月26日註冊成立。截至查詢日2024年1月29日，宏泰礦業住所位於內蒙古自治區錫林郭勒盟蘇尼特左旗恩格爾街，經營範圍包括選礦、礦產品銷售，由內蒙古地質礦產勘查有限責任公司（以下簡稱“內蒙地勘院”）持有51%股權。而內蒙地勘院由國有企業內蒙古地質礦產（集團）有限責任公司（以下簡稱“地礦集團”）持有100%股權。
2017-2018年，宏泰礦業的企業聯絡電話均為15*******99。
即2017-2018年，慧源礦業與國有企業地礦集團旗下子公司共用聯絡電話。截至2022年，慧源礦業仍使用上述電話為企業聯絡方式。
2.4上述共用電話持有人王學軍，與地礦集團子公司管理人員王學軍“同名”
據市場監督管理局資料，2023年5月8日，宏泰礦業的高階管理人員備案變更前後均包括一位名為“王學軍”的人員。
顯然，王學軍或為內蒙地礦集團旗下子公司宏泰礦業的管理人員之一。
據支付寶公開資訊，截至查詢日2023年1月29日，手機號碼15*******99對應的使用者名稱為“學軍”，且經實名驗證該名使用者姓“王”。
不難看出，慧源礦業的企業聯絡電話為15*******99，企業聯絡郵箱為[email protected]，郵箱字首剛好是“王學軍”對應的中文拼音。且宏泰礦業曾使用15*******99為企業聯絡電話，且曾存在一位名為“王學軍”的管理人員。
由此可推測，宏泰礦業管理人員王學軍或是手機號15*******99的機主。
蹊蹺的是，另一礦業企業也使用前述聯絡方式。
2.5錦佳礦業由劉海峰、孫亞民持股，也使用前述電話且地址與慧源礦業一致
據市場監督管理局資料，錫林郭勒新錦佳礦業有限公司（以下簡稱“錦佳礦業”）於2007年4月12日註冊成立，截至查詢日2024年1月29日註冊地址為內蒙古自治區錫林郭勒盟蘇尼特左旗查干敖包蘇木烏日根塔拉嘎查，經營範圍包括陸地石油和天然氣開採、建設工程施工、工程技術服務等。
工商變更資訊顯示，2015年10月15日，錦佳礦業投資人由“陳禹、周學龍”變更為“陳禹、張堅”，2018年6月11日變更為“孫亞軍、張堅”，2021年6月22日變更為“孫亞軍、劉海峰”，2021年9月27日變更為“王祥印、劉海峰、李佳益”，後又於2022年3月10日變更為“孫亞軍、劉海峰”。截至查詢日2024年1月29日，錦佳礦業投資人未再發生變更。
需要指出的是，2019-2022年，錦佳礦業的企業聯絡電話均為15*******99。2019-2020年，錦佳礦業的企業聯絡郵箱均為[email protected]，2021-2022年的企業聯絡郵箱均為[email protected]。
2015年10月15日，錦佳礦業變更資訊顯示王學軍為其財務負責人。
也就是說，錦佳礦業自2015年10月以來投資人歷經多次變更，歷史股東包括陳禹、周學龍、張堅、王祥印、李佳益等自然人，自2022年3月10日以來由劉海峰、孫亞民合計持股100%。對比發現，錦佳礦業與慧源礦業並無重疊股東情形。而錦佳礦業註冊地址與慧源礦業一致，2019-2022年企業聯絡電話卻與慧源礦業一致，令人費解。至此，王學軍是否存在外兼職？存疑待解。
綜上，“曹海和”於2019年“突擊”入股天和磁材。研究發現，經營範圍包括銅鈷鎳開採及生產銷售的企業慧源礦業的第一大股東及執行董事兼經理，也名為“曹海和”。
三、此“孫濤”和彼“孫濤”，三現突擊入股和融資租賃背後人員關係待解
發行人申報資料時應承諾，其不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的情形。
研究發現，天和磁材的融資租賃合作方遠東宏信（天津）融資租賃有限公司（以下簡稱“遠東租賃天津公司”），其控股股東的戰略中心高階總監“孫濤”，與2020年突擊間接入股天和磁材的股東“孫濤”同名。
3.1 2020年1月，上海德朋、“孫濤”透過同歷宏陽間接入股天和磁材
據簽署於2023年6月7日的招股書，2020年1月20日，天津同歷宏陽三號企業管理諮詢中心（有限合夥）（以下簡稱“同歷宏陽”）以5.35元/股價格認購560萬元天和磁材新增註冊資本，對天和磁材持股比例為2.83%。
截至簽署日2023年6月7日，同歷宏陽持有天和磁材2.83%股權，是天和磁材第八大股東。
據市場監督管理局資料，同歷宏陽於2017年9月6日註冊成立，執行事務合夥人為上海賙濟同歷資產管理有限公司（以下簡稱“上海同歷”）。
2020年1月17日，同歷宏陽的合夥人由黃化化、上海同歷，變更為上海同歷、天津仁愛智鑫企業管理有限公司（以下簡稱“天津仁愛”）、上海德朋實業有限公司（以下簡稱“上海德朋”）、孫濤。截至查詢日2024年1月29日，同歷宏陽的合夥人未再發生變更。
據天和磁材2020年8月27日簽署的科創板首發上市招股說明書（以下簡稱“簽署日為2020年8月27日的科創板招股書”），截至招股書籤署日2020年8月27日，上海同歷、天津仁愛、上海德朋、孫濤對同歷宏陽的出資比例分別為0.03%、66.76%、22.03%、11.18%。
即2020年1月，上海德朋、孫濤等透過同歷宏陽間接入股天和磁材。
3.2上海德朋是國企遠東宏信旗下子公司，遠東宏信戰略中心高階總監名為“孫濤”
據市場監督管理局資料，截至查詢日2024年1月29日，上海德朋是遠東國際融資租賃有限公司（以下簡稱“遠東租賃”）透過全資子公司上海東泓實業發展有限公司（以下簡稱“上海東泓”）間接持有100%股權的公司。且2020年以來，上海德朋、上海東泓均不存在股權變更資訊。
據東方財富Choice資料及公開資訊，截至查詢日2024年1月29日，遠東租賃是國有企業，由遠東宏信有限公司（以下簡稱“遠東宏信”）持有全部股權。
據遠東宏信2023年半年度報告，截至2023年6月30日，由國務院國有資產監督管理委員會全資持有的中國中化集團有限公司旗下全資子公司是遠東宏信的第一大股東，對遠東宏信持股比例為21.3%。
另一面，據遠東宏信官網2023年6月6日釋出的資訊，遠東宏信於資訊釋出日的近日與煙臺國豐投資控股集團有限公司在香港舉行戰略合作簽約儀式。其中，遠東宏信戰略中心高階總監孫濤出席了該次簽約儀式前舉行的座談交流會。
公開資訊顯示，2023年7月19日，遠東宏信戰略運營部領導孫濤、陳文龍、吳禎及宏信健康財務總監萬鈾到昭通仁安醫院調研指導工作。
可見，2020年1月，上海德朋、“孫濤”透過同歷宏陽間接入股天和磁材。上海德朋是國企遠東宏信旗下子公司，巧合的是，遠東宏信戰略中心高階總監也名為“孫濤”。
3.3 2021-2022年，天和磁材與遠東宏信子公司簽署逾億元融資租賃合同
據簽署於2023年6月7日的招股書，2021年3月9日，天和磁材與遠東租賃天津公司簽訂5,100萬元售後回租合同，租賃期為36個月。其後2022年6月15日和2022年8月15日，天和磁材還分別和遠東租賃天津公司簽署合同金額為3,350萬元、3,890萬元的售後回租合同，租賃期限分別為24個月、18個月。
2021-2022年末，天和磁材的長期應付款餘額分別為3,097.77萬元、2,387.2萬元。上述款項系天和磁材為籌集經營所需資金，從事融資性售後回租業務而產生的應付款。
據市場監督管理局資料，截至查詢日2024年1月29日，遠東租賃天津公司由遠東宏信、遠東租賃合計持股100%。
由上可知，2021-2022年，天和磁材與遠東宏信子公司簽署逾億元融資租賃合同，遠東宏信子公司與天和磁材存在業務往來。在此背景下，遠東宏信的戰略中心高階總監“孫濤”，與透過同歷宏陽入股天和磁材的股東“孫濤”同名。
