原標題：宇星股份：自主創新的核心技術專利系受讓取得 自詡先進的酸洗工藝被列淘汰類
《金證研》南方資本中心 時安/作者 易溪 南江 汀鷺/風控
2020年12月18日，緊韌體廠商宇星緊韌體（嘉興）股份有限公司（以下簡稱“宇星股份”）向浙江證監局報送上市輔導備案申請材料，月底獲受理。間隔2年後，即2022年12月28日，宇星股份將上市輔導備案板塊由深交所主機板變更為北交所。
轉戰北交所的宇星股份，其上市道路或“荊棘叢生”。報告期內，宇星股份研發投入不及同行均值，一項核心技術專利的專利效果與同行持有專利或存相似。此次上市，宇星股份未認定核心技術人員。在此背後，對其存在重要技術貢獻的技術部經理，與同市緊韌體公司前監事同名，異象待解。
此外，宇星股份稱其核心技術源於自主創新，然而其一項核心技術專利或系受讓而來。以上僅是冰山一角，宇星股份宣稱掌握的酸洗工藝屬於先進的技術工藝，研究發現，該工藝或已被《產業結構調整指導目錄》劃分為淘汰工藝。
一、研發投入低於同行均值，一項核心技術專利與同行或存相似
研發創新是一家企業提升競爭力的主要方式。報告期內，宇星股份的研發投入佔比均低於同行均值，且專利與同行業可比公司或存相似性。
1.1報告期內宇星股份研發投入佔比不及4%，低於同行均值
據宇星股份簽署日期為2024年1月11日的招股說明書（以下簡稱“簽署於2024年1月11日的招股書”），宇星股份成立於2001年，自成立以來始終專注於螺母系列產品的研發、生產及銷售。除提供標準化商品緊韌體外，主要為風電產業、汽車工業以及工程機械行業等下游應用行業的客戶提供中高階螺母產品。
同時，宇星股份表示，自設立以來，其堅持以技術為導向，注重研發創新，不斷增強產品實力，現已成為螺母行業的知名品牌。
據簽署於2024年1月11日的招股書，2020-2022年及2023年1-6月，宇星股份的研發投入分別為1,254.65萬元、1,514.02萬元、1,617.49萬元、564.16萬元。同期，宇星股份的研發投入佔營業收入的比例分別為3.06%、3.33%、3.54%、3.04%。
不難看出，2020-2022年，宇星股份的研發投入佔比呈逐年上升的趨勢。
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份將湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡稱“飛沃科技”）、（以下簡稱“晉億實業”）、七豐精工科技股份有限公司（以下簡稱“七豐精工”）、浙江榮億精密機械股份有限公司（以下簡稱“榮億精密”）4家公司列為同行可比公司。
據上述同行業可比公司招股說明書及年報，經測算，2020-2022年及2023年1-6月，宇星股份同行可比公司的研發投入佔營業收入比例均值分別為4.12%、3.96%、4.44%、5.29%。
由上述資料可知，宇星股份聲稱重視創新，而2020-2022年，其研發投入佔營業收入的比例低於可比公司均值。
值得注意的是，宇星股份在輔導備案期間曾變更上市板塊。
1.2 2020年12月向深交所主機板提交申報材料，2022年12月“轉板”至北交所
據編制日期為2023年6月21日的《申請公開發行股票並在北交所上市輔導備案及其進展公告》（以下簡稱“進展公告”），宇星股份曾於2020年12月31日向證券監督管理委員會浙江監管局提交上市輔導備案申請材料。
而後，宇星股份表示，根據自身發展戰略進行綜合考量，其將上市輔導備案板塊由深交所主機板上市變更為在北交所上市，並於2022年12月28日進入北交所上市的輔導階段。
也就是說，宇星股份原計劃於深交所主機板上市，而後“轉戰”北交所。
需要說明的是，北交所板塊定位包含“專精特新”，其中“特”代表特色化，“新”代表新穎化。
研究發現，宇星股份多項發明專利，與同行業可比公司或存相似性。
1.3宇星股份核心技術專利“一種螺母上料裝置”，與同行專利或存相似性
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份共擁有8項核心技術，其中包括“自動篩選檢測技術”。而該項核心技術共對應4項專利，其中包括名為“一種螺母上料裝置”的發明專利。
該專利的專利號為2017103775208，申請日期為2017年5月25日，於2022年7月8日獲得授權。
據國家智慧財產權局資料，上述發明專利的說明書顯示，該發明專利係為了改變傳統螺母上料需要人工將一個個螺母調整好位置再放入加工機器上的方式。該專利的有益效果為自動化程度高，能夠降低生產成本，提高生產效率。
據國家智慧財產權局，晉億實業擁有名為“一種螺母自動上料裝置”的實用新型專利，專利號為2019203618076。該專利申請日期為2019年3月20日，於2019年12月6日獲得授權。案件狀態為專利權維持。
該實用新型專利的說明書顯示，該專利目的在於提供一種採用盤條連續供料以減少原材料浪費的螺母生產用自動上料裝置，該專利包括減低了工人上料的頻率，提升了生產效率，同時減少了原料的浪費，降低了生產成本的有益效果。此外，還提升了零件下料、加工時的精度，也起到了一定的減少原材料消耗的作用。
不難發現，與宇星股份的“一種螺母上料裝置”專利比對，上述專利與宇星股份的專利實現的有益效果相似，均包含降低生產成本和提高生產效率，並且還額外包括提升了精度，減少原材料浪費的效果。
據國家智慧財產權局資料，靖江市西來農創運營管理有限公司（以下簡稱“西來農創”）擁有一項名為一種螺母自動上料裝置的發明專利，專利號為2015104157995，該專利申請日期為2015年7月3日，於2017年3月3日獲得授權。案件狀態為專利權維持。
需要說明的是，該項專利系西來農創於2023年4月10日從靖江市百聖緊韌體製造有限公司（以下簡稱“百聖緊韌體”）處受讓而來。
該發明專利的說明書顯示，該發明專利可以解決目前人工上料所存在的生產效率低、生產成本高的問題，一定程度上大大提高生產效率，促進了工業生產的規模化、產業化和自動化。
不難發現，百聖緊韌體擁有的專利與宇星股份的“一種螺母上料裝置”專利可實現的有益效果相似。
據市場監督管理局，百聖緊韌體所屬行業為製造業中的緊韌體製造。前文提到，晉億實業系宇星股份的同行業可比公司。
即是說，宇星股份的核心技術包括髮明專利“一種螺母上料裝置”，而同行晉億實業、百聖緊韌體或持有類似專利。申請時間上，宇星股份的“一種螺母上料裝置”專利申請時間晚於百聖緊韌體，早於晉億實業。
綜上而言，報告期內，“衝擊”上交所上市的宇星股份，研發投入佔比均低於同行均值。同時，其一項核心技術對應的專利“自動篩選檢測技術”，與2家同行名下專利內容及有益效果相似，宇星股份的技術及專利是否存在可替代性？宇星股份的創能能力幾何？或該“打上問號”。
二、宇星股份未認定核心技術人員，技術部經理“同名”人曾供職緊韌體公司
員工作為企業的一種資源，系企業的重要組成部分。宇星股份員工學歷主要集中在專科以下。此次上市，宇星股份並未認定核心技術人員。從專利發明人名單不難發現，其多名專利發明人參與了過半數專利發明，這其中的技術部經理謝仔新，與同市的緊韌體公司前監事存“同名”異象。
2.1超八成員工為專科以下學歷，研發人員佔總員工人數的比重為13.65%
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份稱建立了一支具備技術研發和創新能力的高素質人才隊伍。
值得注意的是，宇星股份超八成在冊員工的學歷系大專以下學歷。
據簽署於2024年1月11日的招股書，截至2023年6月30日，宇星股份在冊員工數共513人，技術人員有70人。
在冊員工中，碩士及以上學歷的員工人數為1人，佔總員工比重為0.19%，本科學歷的員工人數為16人，佔總員工比重為3.12%，專科學歷的員工人數為40人，佔總員工比重為7.8%，專科以下學歷的員工人數為456人，佔總員工比重為88.89%。
也就是說，截至2023年6月末，宇星股份超八成在冊員工為專科以下學歷。
據簽署於2024年1月11日的招股書，截至2023年6月30日，宇星股份研發人員人數為70人，佔總員工人數的比重為13.65%。
關於研發人員的學歷情況，簽署於2024年1月11日的招股書中並未詳細披露研發人員的學歷情況。
值得注意的是，此次上市，作為高新企業的宇星股份，並未認定核心技術人員。
2.2宇星股份為高新技術企業，此次上市並未認定核心技術人員
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份於2022年12月24日被認定為高新技術企業。
值得注意的是，據簽署於2024年1月11日的招股書，報告期內，宇星股份未認定核心技術人員
此情形是否合理？
2.3經不完全統計，謝仔新等6人均參與了宇星股份過半數的專利發明
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份僅有一家控股子公司，即海鹽華特緊韌體進出口有限責任公司，從事螺母的銷售業務。同時，宇星股份專利申請人均系母公司。
據國家智慧財產權局不完全統計資料，截至查詢日2024年2月4日，宇星股份已獲授權的68項專利相關的專利發明人共有10人，包括為謝仔新、沈華、黃紅飛、馮鑫晨、陳文傑、章聖萍、沈家華、唐國建、張建兵、俞晨佳10人。
上述10人在宇星股份68項授權專利中作為發明人的專利分別有46項、44項、45項、19項、44項、17項、43項、39項、15項、1項，佔授權專利總數的比例分別為67.65%、64.71%、66.18%、27.94%、64.71%、25%、63.24%、57.35%、22.06%、1.47%。
其中，上述人員中有6人參與宇星股份超五成專利的研發，分別為謝仔新、黃紅飛、沈華、陳文傑、沈家華、唐國建。
目光聚焦於謝仔新。
2.4謝仔新系宇星股份技術部經理，2023年其被列為緊缺型人才
據海鹽縣政府辦公室主辦的“海鹽釋出”微信公眾平臺於2021年2月22日釋出的內容，謝仔新系宇星股份的技術部經理。
據全國標準資訊公共服務平臺，2022年10月28日，謝仔新代表宇星股份加入全國緊韌體標準化技術委員會。其負責專業範圍為金屬材料和成型，擅長專業為緊韌體材料處理、設計、製造。
不僅如此，謝仔新還具有高階工程師專業技術資格。
據海鹽縣人力資源和社會保障局（以下簡稱“海鹽縣人力社保局”）於2022年4月26日釋出的內容，經浙江省機電製造工程技術人員高階工程師職務任職資格評審委員會2021年12月12日評審透過，沈濤等22位同志具有高階工程師專業技術資格。
其中，宇星股份的謝仔新獲得高階工程師專業技術資格。
據海鹽縣人力社保局於2023年7月27日釋出了《海鹽縣2023年第一次人才專項相關資金撥付情況公示》，其中，謝仔新被列入2023年緊缺型人才獎勵名單中，人才型別為碩士（副高、高階技師）。
不難看出，謝仔新作為宇星股份的技術部經理，其具有高階工程師專業技術資格，還被列為緊缺型人才，具備相關的專業知識。基於此，謝仔新未被宇星股份列為核心技術人員，令人費解。
巧合的是，一家位於嘉興的公司的監事與謝仔新“同名”。
2.5一家位於嘉興的公司德訊五金，其曾擁有名為“謝仔新”的監事
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份辦公地址位於浙江省嘉興市海鹽縣西塘橋街道翁金公路西塘橋段路398號。
據市場監督管理局資料，嘉興德迅五金有限公司（以下簡稱“德訊五金”）成立於2017年6月7日，其經營範圍為五金交電、緊韌體、金屬材料、機械裝置批發、零售；貨物進出口和技術進出口（國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外）；貿易諮詢服務。
變更資訊顯示，2021年2月3日至2024年1月9日，德訊五金的監事名為“謝仔新”。
綜上，宇星股份自稱建立了一支高素質人才隊伍。截至2023年6月末，宇星股份超八成在冊員工為大專以下學歷。此番上市，宇星股份並未認定核心技術人員。研究發現，六名員工參與宇星股份過半數專利發明，技術部經理謝仔新為其中一人。此外，謝仔新並且具有高階工程師專業技術資格，或還系全國緊韌體標準化技術委員會委員，並被列入2023年緊缺型人才。這其中，謝仔新參與超六成專利研發卻未被認定為核心技術人員是否合理？
有趣的是，公開資訊顯示，與宇星股份同位於嘉興市的德訊五金經營範圍涉及緊韌體，其前監事亦名為“謝仔新”，直至2024年1月，該人員才自德訊五金離職。由此，德訊五金前監事謝仔新，與宇星股份技術部經理謝仔新是否為同一人？倘若為同一人，對宇星股份具有重要技術貢獻的技術人員，是否曾在外兼職？
三、自詡核心技術源於自主創新，一項核心技術專利系受讓而來
創新是企業發展的源泉，是企業發展的不竭動力，體現的是一家企業的競爭優勢。其中，技術創新是企業創新的核心內容。宇星股份稱透過自主創新掌握多項核心技術。奇怪的是，其中一項核心技術專利卻是受讓而來。
3.1稱透過自主研發掌握核心技術，一項核心技術對應專利系受讓於盧國才
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份稱主要透過自主研發方式掌握了多項核心技術，並廣泛應用到大批次生產中。其中，主要核心技術包括“無酸環保除鏽技術”，技術來源系自主創新。
在衡量核心競爭力的關鍵指標中，宇星股份亦稱自主開發的“無酸環保除鏽技術”、“高強度表面處理技術”、“冷鐓一次成型技術”等廣泛應用於緊韌體生產過程，在產品質量控制、生產效率提升等方面發揮重要作用。
簡言之，宇星股份自稱透過自主研發掌握了包括“無酸環保除鏽技術”等多項核心技術。
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份的核心技術“無酸環保除鏽技術”對應的智慧財產權包含一項名為“一種多工位自動拋光機的執行工位”的發明專利，專利號為2015103755366。
據國家智慧財產權局資料，專利號為2015103755366，名為“一種多工位自動拋光機的執行工位”的發明專利，申請日期為2015年6月29日，授權日期為於2018年1月23日，發明人為盧國才，專利權人系宇星股份。案件狀態為專利權維持。
事務資料顯示，上述專利系宇星股份於2019年12月6日從自然人盧國才處受讓而來。
即，該項專利系盧國才於2015年申請，2018年獲授權，2019年專利權轉讓給宇星股份。
然而宇星股份卻宣稱“核心技術無酸環保除鏽技術”系由其自主研發，兩者是否存在矛盾？
問題並未結束，同樣名為“盧國才”的自然人申請多項專利與上述專利相似。
3.2同樣名為“盧國才”的自然人還申請了另外3項技術相似專利，獲授權後均對外轉出
據國家智慧財產權局資料，宇星股份的“一種多工位自動拋光機的執行工位”專利的說明書顯示，該發明專利旨在解決現有技術中自動拋光生產效率較低、生產成本高的技術問題，有益效果為提高生產效率、降低生產成本，適合大批次的零件自動化生產。
據國家智慧財產權局資料，2015年6月29日，盧國提交了4項發明專利的申請，專利號分別為2015103753731、2015103695651、201510375539X、2015103755366。
據國家智慧財產權局資料，名為“一種自動拋光機的執行工位”的發明專利，專利號為2015103753731。2018年5月15日，該專利權利人由盧國才變更為楊利人。2020年12月3日，專利權人又由楊利人變更為諸暨市華躍電器成套裝置有限公司。截至查詢日期2024年2月4日，該專利的案件狀態為專利權維持。
上述專利的說明書顯示，該發明專利旨在解決現有技術中自動拋光生產效率較低、生產成本高的技術問題，該專利包括提高生產效率、降低生產成本，適合大批次的零件自動化生產的有益效果。
名為“一種自動拋光機的執行機構”的發明專利，專利號為2015103695651。2019年11月6日，該專利權人由盧國才變更為蚌埠小樹人軟體科技有限公司。而後經過一系列的專利轉讓，截至查詢日期2024年2月4日，該專利的權利人為徐州泰豐泵業有限公司。該專利案件狀態為專利權維持。
上述專利的專利說明書顯示，該發明專利旨在解決現有技術中自動拋光生產效率較低、生產成本高的技術問題，有益效果為提高生產效率、降低生產成本，適合大批次的零件自動化生產。
名為“一種多工位自動拋光機的執行機構”的發明專利，專利號為201510375539X，申請人為盧國才。2019年12月5日，該專利權利人由盧國才變更為海鹽尚科五金有限公司。2021年1月6日，專利權利人由海鹽尚科五金有限公司變更為山東理工職業學院。截至查詢日期2024年2月4日，該專利的案件狀態顯示因未繳年費終止失效。
上述專利的專利說明書顯示，該發明專利旨在解決現有技術中自動拋光生產效率較低、生產成本高的技術問題，有益效果為提高生產效率、降低生產成本，適合大批次的零件自動化生產。
從專利名稱和內容上，上述4項專利發明人“盧國才”或均為同一人。
即是說，宇星股份從自然人盧國才處受讓了一項專利，並視為核心技術對應的專利。該專利申請日為2015年6月29日。而在2015年6月29日，盧國才還申請了另外3項專利。且該3項專利與宇星股份受讓的專利均系關於自動拋光執行工位相關的技術，且其可實現的有益效果存在相似之處。
問題還沒有結束，宇星股份的另一項受讓專利，或系二次“轉手”。
3.3宇星股份另一項受讓專利的原申請人，名下還擁有多項相似的專利
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份擁有一項名為“一種船舶艉軸液壓螺母的安裝裝置”的發明專利，專利號為2016106799017。該專利申請日期為2016年8月16日，於2018年10月23日獲得發明專利授權。
據國家智慧財產權局資料，專利號為2016106799017、名為“一種船舶艉軸液壓螺母的安裝裝置”的發明專利說明書顯示，轉動液壓螺母很費人力，與艉軸端安裝端配合也不是很方便，功效不高，該發明目的是解決現有技術中的問題，提出一種船舶艉軸液壓螺母的安裝裝置，有益效果為與現有技術比能夠使用方便，節省人力，安裝效率高。
其中，該專利的專利權人最初為東臺市海鵬船舶配件有限公司（以下簡稱“海鵬船舶”）。2018年8月24日專利權人變更為新昌縣金裕裝飾有限公司。而後於2019年12月5日變更為宇星股份。
也就是說，上述專利宇星股份從第三方處受讓而來，而該專利的最初申請人為海鵬船舶。
值得一提的是，海鵬船舶名下仍有多項與上述專利技術相似的專利。
據國家智慧財產權局資料，海鵬船舶擁有一項名為“一種船舶艉軸液壓螺母的安裝裝置”的發明專利，專利號為2016106736268。該專利申請為2016年8月16日，於2018年1月23日獲得發明專利授權。截至查詢日期2024年2月4日，該專利的案件狀態為專利權維持。
該專利說明書顯示，該發明的轉動液壓螺母很費人力，與艉軸端安裝端配合也不是很方便，功效不高，該發明目的是解決現有技術中的問題，提出一種船舶艉軸液壓螺母的安裝裝置。有益效果為現有技術比能夠使用方便，節省人力，安裝效率高。
此外，上述專利還可待液壓螺母拉伸完成後，將第二固定螺栓與液壓螺母的鎖圈螺紋連線，再將手拉葫蘆的拉鍊一端掛在固定勾上，並根據需要把拉鍊在轉盤上繞若干圈，然後拉動手拉葫蘆透過拉鍊帶動轉盤轉動，轉盤透過連線板帶動液壓螺母的鎖圈進行鎖緊。
即2016年8月16日，海鵬船舶於同時申請了兩項同名專利，且兩項專利可實現的有益效果相似。而後，海鵬船舶將其中一項專利轉出，最終由宇星股份受讓取得。
換言之，除了受讓盧國才的專利作為核心技術專利外，宇星股份還存在從第三方受讓專利的情形。
不難得知，宇星股份存在向第三方受讓專利情形，且相關專利原申請人名下仍有多項相似專利。而宇星股份將其中一項受讓專利認定為核心技術對應專利，專利含金量幾何？宇星股份稱透過自主研發掌握核心技術，能否“站得住腳”？
四、掌握的“先進”酸洗工藝被列為淘汰類工藝，環評信披現疑雲
企業生產包含生產工藝和生產工序，兩者相輔相成，相互制約，生產工藝的不合理會導致生產工序出現問題，影響產品的質量。研究發現，宇星股份的酸洗工藝被列為落後工藝，環評對於該工藝實施情況信披或前後矛盾。
4.1宇星股份稱熟練掌握酸洗工藝，並將該工藝稱為先進的生產工藝
據簽署於2024年1月11日的招股書，宇星股份深耕螺母領域，透過持續的研發投入來不斷積累產品種類、質量優勢和工藝技術優勢，提高產品競爭力。
具體生產技術與工藝方面，宇星股份稱熟練掌握球化退火、線材改制酸洗工藝、自動化熱鐓技術、自動化冷鐓成型技術、熱處理調質技術等緊韌體行業較為先進的生產技術和工藝。
其中，宇星股份將線材改制酸洗工藝列為緊韌體行業較為先進的生產技術和工藝。
需要指出的是，酸洗工藝或屬於淘汰類的落後工藝。
4.2根據產業結構調整指導目錄，酸洗工藝或屬於落後生產工藝
據2020年1月1日實行且現行有效的《產業結構調整指導目錄（2019年本）》，在落後生產工藝裝備中，機械產業中的“鑄/鍛件酸洗工藝”被列為淘汰類。
也就是說，宇星股份自詡為“先進”的酸洗工藝，或已被劃分為應淘汰的落後工藝。
此外，宇星股份現有生產線中包含一條含酸洗工序的生產線。
4.3老廠區存在酸洗生產設施，環評關於酸洗工藝實施情況披露前後矛盾
據編制日期為2023年2月的“年產3.5萬噸8.8級及以上高強度緊韌體投資專案建設專案”（以下簡稱“緊韌體專案”）環境影響報告表（以下簡稱“環評報告”），宇星股份老產區產品及產能表產品包含高強度緊韌體、風電螺母、線材。其中，線材現有專案審批規模、實際規模皆為2萬噸。
該環評報告顯示，宇星股份老廠區主要生產裝置包括1條全密閉酸洗磷化生產線。
其中，宇星股份稱現有專案全密閉酸洗磷化生產線僅實施了拋丸、磷化、清洗、皂化、拉絲等生產設施；酸洗工藝尚未實施，外協處理。
也就是說，宇星股份的廠區中包含酸洗的生產設施，但宇星股份表示其酸洗工藝並未實施。
環評報告第10頁顯示，由表1-6金屬表面處理行業汙染整治對照表可知，“緊韌體專案”無酸洗、磷化工藝。
然而，第26頁的內容則顯示，“緊韌體專案”包括電鍍生產線及線材酸洗工序。
上述可知，環評報告關於宇星股份“緊韌體專案”酸洗工藝的實施情況，表述前後矛盾。
此外，環評報告披露的“緊韌體專案”汙染物的包括了酸洗工序產生的汙染物。
據環評報告，根據表2-28在建專案汙染源強彙總表，廢氣專案酸洗、活化產生的氯化氫產生量為0.081t/a，削減量為0.0585t/a，排放量為0.0225t/a。
並且，在現有專案汙染源強彙總表中，固體廢物包含酸洗磷化汙水處理汙泥（危險廢物336-064-017），其中危險廢物在建專案排放量為130t/a。
也就是說，環評報告披露的現有專案及在建專案產生的汙染物均包含由酸洗工序產生的汙染物。
綜上而言，宇星股份將酸洗工藝列入核心競爭力關鍵指標，然而酸洗工藝或已被劃分為淘汰類落後生產工藝。且環評報告中，對於酸洗工藝的實施情況披露或前後矛盾，宇星股份建設專案環評可信度或該打上問號。
當前，宇星股份的酸洗工藝是否仍在實施？其核心競爭力是否存缺失？有待監管核查。
