進入2024年，商業銀行“全面降息潮”仍在延續。
日前，第一財經記者瞭解到，一些銀行即將迎來新一輪存款利率調降。例如，盛京銀行將於2月8日下調定期存款利率，廈門國際銀行也將於春節後調降部分期限存款利率。
近一段時間以來，居民儲蓄傾向有所提高，消費傾向有所降低，對未來的預期收入和市場狀況缺乏足夠的信心。綜合市場分析來看，存款利率下調不僅有助於緩解銀行淨息差收窄壓力，推展銀行進一步讓利實體經濟空間，同時也有助於國內居民儲蓄迴歸常態，一定程度利好消費。
存款利率迎新一輪調整
在銀行淨息差持續承壓背景下，存款利率進入下行通道已成趨勢。
第一財經記者瞭解到，一些銀行即將迎來新一輪存款利率調降。一位盛京銀行客戶經理對記者表示，目前該行三年五年保本保息儲蓄存款利率為3.2%，該行將於2月8日下調利率。
一位廈門國際銀行客戶經理對記者表示，該行將在8日早上5點30分發售利率為3.05%的3年期定期存款，10萬元起存。“需要搶，大概北京地區總額度在2000萬左右，幾分鐘就可能搶完了。春節後，會下調存款利率了，3.05%利率的是最後一期發行了。”
此外，也有股份行人士對記者表示，該行已於2月5日收到下調存款利率的通知，但存款利率的具體下調時間以及情況還沒有確定。
2023年12月22日，國有銀行以及部分股份制銀行對存款掛牌利率進行了下調。下調後，上述銀行的整存整取三年期掛牌利率，均已告別“2時代”，降至1.95%。
光大銀行金融市場部分析師周茂華對第一財經表示，結合此前調降經驗，國內有望採取大中小型銀行梯次跟進調降存款利率方式，確保存款市場平穩有序。
此外，值得注意的是，一般來說，大額存單起存起點高、利率也較普通定期存款更具優勢。但從目前市場情況來看，大額存單利率已與普通定期利率趨同。
第一財經從多家銀行了解到，目前不少銀行大額存單利率與整存整取利率相同。以盛京銀行為例，目前該行三年期大額存單利率與3年期定期存款利率均為3.2%；光大銀行方面，目前三年期大額存款利率與三年期定期存款利率均為2.6%。
光大銀行北京某支行一工作人員表示，“現在大額存單和整存整取的利率是一樣的，直接整存整取就可以了，而且還可以選擇自動轉存，不一定非要搶大額存單了。”
銀行壓降負債成本是造成上述現象的主要原因之一。“以前銀行需要多吸收存款，因為大額存單起點金額高，可以吸收存款更多，所以它的利率比普通定期存款利率高。現在銀行需要降低負債成本，把偏高的大額存單利率調下來，或者額度很少。還有一種情況是利率倒掛，五年期與三年期定存利率一樣，甚至還更低一點。在利率下行週期，存款利率還會下降，銀行不希望吸收期限更長的存款。”招聯首席研究員董希淼稱。
周茂華也表示，存款利率下調有助於緩解銀行淨息差收窄壓力，推展銀行進一步讓利實體經濟空間，助力消費和需求回升。
個人存款大幅增加遠超經濟增長速度
自2021年存款定價機制改革後，商業銀行已經歷了多輪存款利率調整。
“2023年以來，整體存款利率下調的次數多、幅度大與近年來我國經濟復甦面臨的內外環境較為複雜，銀行部門經營壓力有所增大，同時，也與市場利率持續走低及存款市場供需結構有關。客觀看，近年來存款利率下行較快的現象與特殊的宏觀經濟環境有關，不過，隨著經濟逐步恢復至趨勢水平，利率也會相對穩定下來。”周茂華稱。
雖然存款利率進入“降息”通道，但居民存錢熱度仍在延續。
2023年居民存款繼續大幅上漲。央行資料顯示，2023年末居民存款規模已經達到137.9萬億元，相比2022年末增長了16.7萬億元。
與此同時，個人存款大幅增加，遠超過經濟增長速度。根據南開大學中國式現代化發展研究院釋出《中國宏觀經濟形勢分析與預測報告》顯示，2023年1-12月個人存款月度同比增長平均為16.70%，達到近十年來的最高水平，特別是這一增速遠遠超過同期名義GDP和個人可支配收入的增長速度。
南開大學報告認為，這表明居民部門將收入中更大的比例用於幾乎沒有風險的銀行存款，儲蓄傾向有所提高，而消費傾向有所降低，承擔風險的意願降低，具有較為明顯的規避風險的跡象，對未來的預期收入和市場狀況缺乏足夠的信心。
而從槓桿率來看，2023年四季度居民部門槓桿率下降了0.6個百分點，從三季度末的64.1%下降至63.5%；全年居民槓桿率共上升了1.3個百分點，四個季度的增幅分別為1.4、0.2、0.3和-0.6個百分點。居民槓桿率已經連續四年穩定在60%至65%的區間。
國家金融與發展實驗室（NIFD）在《2023年度宏觀槓桿率》中指出，經濟增速下滑的同時，居民債務增長也在下滑，使得居民槓桿率基本保持穩定。居民資產負債表的最大特徵是“資產負債表修復”，隨著收入增長預期的減弱而主動降低負債，並提高資產中的存款佔比，降低資產中的風險資產佔比。
存款利率合理調整，有助於國內居民儲蓄迴歸常態，一定程度利好消費。
在周茂華看來，一方面，存款利率下調，可以提升銀行經營穩健性，為銀行進一步合理讓利實體經濟拓展空間，同時，有助於消費改善，整體利好實體經濟發展，有助於信用環境改善；另一方面，存款利率下降，加之市場情緒回暖，可能有望帶動理財產品需求，一定程度提振配置需求等。
他預計，LPR後續仍有一定幅度下調，主要是引導金融機構合理降低實體經濟綜合融資成本，降低消費和投資成本，進一步提振微觀主體活力，助力經濟加快恢復。
