市場全天高開後震盪分化，滬指相對偏強收盤站上2900點。盤中，A股詞條一度衝上了熱搜榜單。
盤面上，AI概念股全線大漲，其中Sora概念股領漲，CPO、算力概念股集體反彈，萬興科技、會暢通訊、易點天下、當虹科技等多股均20CM漲停；傳媒股震盪走強，中文線上、果麥文化等20餘股漲停。煤炭等高股息概念股維持強勢，、陝西煤業、潞安環能均再創歷史新高。教育概念股表現活躍。下跌方面，券商板塊陷入調整，財通證券、東吳證券跌超3%。
板塊方面，Sora概念、教育、傳媒、CPO等板塊漲幅居前，券商等少數板塊下跌。總體上個股漲多跌少，全市場超4200只個股上漲，逾200只個股漲停。
截至收盤，滬指漲1.56%，深成指漲0.93%，創業板指漲1.13%。滬深兩市今日成交額9572億，較上個交易日縮量602億。北向資金全天淨賣出63.75億，其中滬股通淨買入1.78億元，深股通淨賣出65.53億元。
AI概念或成新主線
龍年首個交易日，AI產業鏈再度成為A股市場的"爆點"。Sora概念領漲，傳媒、算力、CPO等細分方向同樣漲幅居前。
春節期間，全球AI熱點湧現，利好頻出，總結起來有四點——Sora、Genimi1.5、Chat with RTX、OpenAI劍指改革全球半導體。
第一，2月16日凌晨，OpenAI推出了新的文生影片模型Sora，可以把簡短的文字描述轉換為長達60秒的高畫質影片，繼文字、圖片的革命之後，繼續顛覆影片領域。
第二，同日，Google釋出Genimi1.5，將實現大模型最大的上下文視窗，處理大檔案的能力極大改進。
第三，2月9日，英偉達正式釋出此前已經有所展示的AI本地部署RAG工具Chat with RTX，這是AI助理的一小步，邊緣推理的一大步。
第四，OpenAI執行長Sam Altman當日也表示正在與包括阿聯酋政府在內的潛在投資者進行洽談，劍指改革全球半導體，旨在提高全球晶片產能，擴大其支撐AI效能的能力，該專案可能需要籌集至多5萬億至7萬億美元資金。
目前來看，AI大模型不斷迭代，從文字、圖片到音訊、程式碼，再到如今的影片，多方面應用的迭代更新有望長期給諸多行業帶來降本增效的實質好處，AI產業正在向多重領域輻射，人工智慧或將進入新的時代。
值得注意的是，消費電子行業也在進入AI時代。
2月18日，"魅族轉型AI停止傳統手機專案"話題衝上微博熱搜。魅族在其官方微博發文稱，公司決定All in AI，停止傳統智慧手機新專案。同日，OPPO創始人兼CEO陳明永發表致全體員工的內部信。陳明永表示，2024年是AI手機元年，AI手機將成為繼功能機、智慧手機之後，手機行業的第三階段。在AI手機時代，OPPO致力成為AI手機的引領者和普及者。目前來看，vivo、OPPO、榮耀、華為、小米等各大手機廠商紛紛釋出了AI大模型，向生成式AI手機進化。
"生成式AI手機"，被定義為能夠使用生成式AI來建立原創內容，可以本地執行AI模型的智慧手機。權威市場調查機構 Counterpoint Research去年底釋出的《生成式AI智慧手機出貨量洞察》報告預測，生成式AI智慧手機將在未來幾年內實現爆炸式增長，預估2024年，全球生成式AI智慧手機出貨量將達到1億臺；到2027年，這個數字將飆升至5.22億臺，複合年增長率高達83%。
從近期AI行業熱點來看，無論是Sora、AI晶片還是AI手機，背後指向的都是算力依然是當前AI行業的緊缺資源，算力需求充分樂觀的觀點將持續被驗證。中信證券預計，2024年算力仍是投資主線，可關注多模態AI落地對算力的促進作用以及國產化。多模態AI的發展下，算力晶片、伺服器、液冷環節都有望直接受益，AI時代網路架構與連線技術產生變革，同時終端AI也有望落地帶動相關投資機會。
高股息方向再度走強
今日的市場，一方面是AI等成長股強勢爆發，另一方面則是高股息資產的固守不退——以煤炭為代表的高股息方向再度走強，中國海油、陝西煤業、潞安環能等均再創歷史新高。
拉長時間線看，紅利策略(中證紅利全收益指數)相比滬深300指數的勝率也更高，自2005年到2023年合計18個年份，有13個年份表現跑贏滬深300指數，綜合勝率高達72%，年平均回報率接近18%。尤其是在滬深300指數下跌的10個年份中，有9年紅利策略都取得超額收益。
一般而言，市場震盪時，投資者情緒相對低迷，市場風險偏好回落，相對高估值的成長股遭遇估值殺。與此同時，高股息、低估值、確定性更高的紅利資產受到投資者青睞，容易走出抗跌行情。這也是滬深300指數下跌的10個年份中有9年紅利策略都取得超額收益的根本原因。
目前而言，成長股、高股息兩大方向正在對壘，各機構對於誰會成為後續主線也爭論不休。
從估值角度看，高股息資產估值仍處於歷史低位，此類公司經營模式穩定，盈利持續能力強。因此，展望甲辰龍年，證券時報認為，高股息資產值得期待，尤其是市場認知度低的高股息"冷門股"，更有可能異軍突起。不過，本輪紅利指數的強勢表現，更多源於煤炭板塊的貢獻。隨著高股息資產行情的進一步擴散，非煤炭成份股的表現值得期待。
不過，覆盤近年曆史來看，值得重視的是春節前後大機率為存在變盤機遇的重要時間點，且對應容易發生風格切換。站在當前，國投證券判斷，市場主線已經非常清晰：中小盤涅槃重生將成為春節後市場核心，產業賽道上科技(傳媒+光模組)+出海(出海三條線，認準車船電)雙主線的定價優勢將更加明顯。
目前而言，無論是成長還是高股息，市場主線的確立都還需要時間觀察，但部分板塊的"弱勢"已有體現——今日，證券、豬肉、光伏等方向已先行陷入整理，後續市場或從此前的普漲反彈向結構性行情所過渡，在此過程中，市場內部的分化或將逐步加劇，故後續關注的重點仍應聚焦於市場的熱點方向之中。
2024年或是新一輪牛市起點
龍年伊始，A股實現了開門紅，投資者對於後續上漲的信心也被喚起。展望2024年，東吳證券認為，2024年將是A股新一輪的牛市起點之年。
從宏觀環境看，首先，節前中央匯金擴大購買範圍有效地阻斷了流動性迴圈連鎖負反饋過程，資本市場生態建設轉向做優存量嚴把增量，投資者回報環境有望改善。其次，1月社融資料略超預期，春節消費資料不乏亮點，今年經濟基數效應基本消除，政策有望更加靈活應對經濟擾動。
從市場表現看，春節期間港股率先企穩提振投資者情緒，海外科技主題催化有望抬升反彈期間風險偏好。當下增量資金主要來源於活躍資金加倉，右側訊號確認後將是較好入場時機。
綜合上述情況，中信證券建議，在反彈過程中步步為營，密切關注右側確認訊號，配置上從純防禦轉向均衡，圍繞優質紅利藍籌和科創成長兩條主線佈局。
①在資產荒背景之下，央企紅利低波和高股息板塊仍是大體量增量資金的首選底倉配置方向，市場風險偏好提升過程中如果出現調整是較好的佈局時機。②短期反彈過程中，順週期板塊重點關注受益出行全面超預期增長的旅遊酒店和航空，成長板塊重點關注AI相關主題。
