長江商報訊息●長江商報記者 潘瑞冬
中國動力（600482.SH）收購中船柴油機有限公司（下稱“中船柴油機”）剩餘股權有了新的進展。
11月8日晚間，停牌12天的公告了重組預案，公司擬透過發行可轉換公司債券及支付現金的方式向中國船舶工業集團有限公司購買其持有的中船柴油機16.5136%股權，並向不超過35名特定投資者發行可轉換公司債券募集配套資金。交易完成後，中國動力對中船柴油機的控股比例將上升至68.3662%。
此次交易是中國動力柴油機業務的深度整合，可以補足公司在研發和營銷售後等方面的短板，也將進一步提升公司的盈利能力。
長江商報記者注意到，今年前三季度，標的公司中船柴油機業績強勁，營業收入和淨利潤分別為173.97億元、9.98億元，營收接近2023年全年，淨利則是2023年全年的2.26倍。
11月11日，中國動力復牌漲停。
標的業績增長強勁
作為國內海軍艦船動力及傳動裝備的主要研製商和生產商，中國動力業績將再添強勁“動力”。
2023年12月15日，中國動力公告，公司子公司中船動力集團擬對其持有的5家下屬子公司的股權進行內部劃轉，以調整柴油機業務架構。此次內部劃轉，中國動力計劃第一步將滬東重機持有的動力研究院49%股權、中船鎮柴持有的中船安柴100%股權、滬東重機持有的中船三井51%股權及滬東重機持有的動力部件84.71%股權劃轉至中船動力集團；第二步將動力研究院、中船鎮柴和中船安柴持有的中船服務合計95%股權劃轉至中船動力集團。
2024年7月，中國動力公開表示，關於收購中船柴油機剩餘股權的工作，公司一直在開展相關論證，待時機成熟後公司將按照法規要求披露相關情況。10月25日，公司終於釋出公告，計劃透過發行可轉換公司債券及支付現金的方式向中船工業集團購買其持有的中船柴油機16.5136%股權。
本次交易完成後，中國動力將持有中船柴油機68.3662%股權，中船工業集團不再持有中船柴油機股權。在此次公告發布後，公司於10月28日開始停牌。如今，重組預案出爐，公司股票在11月11日復牌。
值得一提的是，本次交易系中國動力收購合併範圍內下屬公司的少數股權，屬關聯交易。交易完成後，上市公司主營業務不會發生變化。截至預案簽署日，標的公司的審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。
根據重組預案，中船柴油機2023年和2024年前三季度業績增長強勁。資料顯示，2022年該公司的營收為136.72億元，但淨利潤虧損6576.25萬元。2023年，在船舶市場需求回暖情況下，柴油機行業增長，該公司營收增長至178.72億元，淨利潤大幅扭虧，為4.42億元。
今年前三季度，中船柴油機的業績繼續增長，實現營業收入173.97億元，接近2023年全年的水平；淨利潤為9.98億元，為2023年全年淨利潤的2.26倍。
柴油動力業務貢獻四成營收
受益於船舶市場回暖，中國動力業績也大幅增長。
中國動力主要業務涵蓋燃氣動力、蒸汽動力、核動力（裝置）等七類動力業務及機電配套業務，為集高階動力裝備研發、製造、系統整合、銷售及服務於一體的一站式動力需求解決方案供應商。
2022年，受到船舶市場激烈競爭激烈原因影響，公司增收減利，分別實現營業收入和歸母淨利潤382.98億元、3.33億元，同比變動35.77%、-45.73%。
長江商報記者注意到，2021年及以前，化學動力業務是中國動力營收的第一大支柱，2021年佔比達到32.92%。2022年，公司的柴油動力業務實現營收127.87億元，營收佔比一舉躍升至第一位，為33.39%，化學動力業務以24.67%的佔比落至第二名。這背後的原因是，2022年2月，中船柴油機成立，不久之後，中國動力獲得其51%的股份，這也是公司當年營收大漲的原因之一。不過由於當年中船柴油機虧損，公司淨利下滑。
2023年，全球船舶市場回暖，柴油機業務銷售規模擴大，且柴油機業務中佔比最大的船用低速發動機的價格上漲，公司業績水漲船高。2023年，中國動力實現營業收入451.03億元，同比增長17.82%；歸母淨利潤7.79億元，同比增長132.18%；扣非淨利潤5.59億元，同比增長415.48%。
2024年前三季度，增勢延續，中國動力的營業收入和歸母淨利潤分別為366.2億元、7.43億元，同比增長12.84%、80.49%。其中，柴油動力業務營收貢獻繼續增加，並且在2024年上半年佔比首次超過40%，為43.41%。
本次交易完成後，隨著對中船柴油機的控股比例提升，柴油機動力業務競爭實力增強，未來，中國動力的柴油動力業務營收佔比將進一步提升。
