深圳再開全國之先河，代表先進生產力的上市公司及科創企業迎來大利好！
11月27日，深圳市釋出《深圳市推動併購重組高質量發展的行動方案（2025—2027）（公開徵求意見稿）》（以下簡稱《方案》），成為“9.24新政”出臺以來第一個釋出支援併購重組政策的城市。
9月24日，證監會發布《關於深化上市公司併購重組市場改革的意見》（以下簡稱“併購六條”），旨在透過一系列政策措施，促進上市公司併購重組市場的健康發展。深圳市立刻行動，僅用兩個月時間，便推動《方案》（公開徵求意見稿）出臺，力爭最快速度形成支援併購重組落實落地的“實招”“硬招”。
“不出海就出局”
深港聯動 支援企業“走出去”
據深圳市委金融辦相關人士介紹，《方案》有以下三大亮點：
第一，堅決支援上市公司向新質生產力轉型。即鼓勵聚焦新質生產力的“硬科技”“三創四新”屬性尤其是積體電路、人工智慧、生物醫藥等重點產業以及新賽道和未來產業領域，擁有自主智慧財產權、突破關鍵核心技術，能夠解決“卡脖子”問題的科技型上市公司，透過併購重組持續做大做強。
第二，要聯通香港的資本市場，打通境內外併購的資源。香港是國際金融中心，深圳將依託香港資本市場的優勢，發揮深圳產業的優勢，有序推動併購重組專案和金融產品的互聯互通。大力支援符合條件的行業龍頭企業併購境外資產標的，透過赴港上市或再融資等方式，提升併購重組效率，拓寬資源整合範圍，支援企業更好利用兩個市場、兩種資源規範發展。
第三，要積極支援上市公司開展併購業務的“走出去”。深圳企業間流傳一句話“不出海就出局”。深圳的企業在全球做生意，來自海關的資料顯示，2024年前10個月，深圳進出口總額3.76萬億元，同比增長19.2%，增速高於全國14個百分點。《方案》支援深圳的上市公司併購境外的優質資產，在跨境換股方面也給予便利支援。
跨界併購潮起灣區
多方攜手 支援企業跨界“破冰”
近期出臺的併購重組系列政策放寬了對上市公司跨界併購的限制，上市公司可以按“圍繞產業轉型升級、尋求第二增長曲線等需求且符合商業邏輯”實施跨界併購。深圳市委金融辦在《方案》中也堅持鼓勵與規範並重。
一方面，協助有跨界併購需求的企業高效對接潛在標的，提升上市公司併購效率，引導第三方中介機構為上市公司跨界併購提供專業支援，幫助上市公司透過跨界“破冰”實現高質量發展。同時，堅持支援與規範並重，堅決防止打著“併購”名義炒殼，也要避免上市公司盲目擴張、違規併購。
據悉，10月24日，深圳上市公司至正股份釋出重組預案，擬收購全球前五的半導體引線框架供應商AAMI 99.97%股權，同時剝離原主營的環保電纜材料業務。交易完成後公司將完成向半導體業務的全面轉型，是上市公司開展產業轉型跨界併購的典型案例。
“搭平臺 組專班 建專案庫”
政企聯動 全力支援併購重組“星耀鵬城”
“併購六條”出臺後，深圳緊抓策機遇，籌劃落實活躍併購重組市場系列舉措，堅持“有效市場+有為政府”，充分發揮市場效能，政府發揮打基礎、搭平臺、抓規範作用。
除在全國率先發布《方案》（公開徵求意見稿）外，深圳還搭建了“星耀鵬城”併購服務平臺，建立“市區聯動+部門協同+市場推薦”的併購專案推優機制，組建全市的併購標的儲備庫，對入庫專案按產業、規模、意願進行梳理，打破資訊壁壘，暢通併購資訊渠道，合規高效促成併購專案對接。
此外，深圳實現了產業-科技-金融的聯動，組建全市併購重組專班機制，協調推進重點併購專案。支援深交所精簡併購重組稽核流程，對突破關鍵核心技術的科技型企業併購重組實施 “綠色通道”，探索深港規則互聯互通等相關機制安排。
深圳是創新之城，也是創新資本形成中心，強大的產業基礎、有優秀的企業叢集是深圳落實“併購六條”最大的底氣。
截至11月22日，深圳共有境內外上市公司574家，A股上市公司422家，A股上市公司總市值超過9萬億元。今年新增境內外上市公司19家。有國家級高新技術企業2.5萬家，國家級專精特新“小巨人”企業1040家，市場有豐富的併購需求及標的資源。
今年以來，深圳繼續積極透過併購重組推動產業整合和升級，深圳上市公司及其子公司今年首次公告的併購重組專案累計90單，其中已完成34單，完成專案的交易總價值102.54億元，僅次於北京，排名全國主要城市第二。
其中，華星光電擬透過支付現金108億元人民幣收購境外上市公司LG顯示的控股子公司樂金顯示，該併購專案是“併購六條”釋出以來A股上市公司公告啟動並披露交易規模的最大併購專案，也是今年以來國內企業收購境外企業在華資產規模最大的專案。
來源：證監會、深圳市地方金融管理局、中國基金報
SFC
本期編輯 江佩佩 實習生 簡小琪
推進綜改試點、實施“一簽多行” 廣東剛剛公佈的“施工圖”哪些與深圳有關？
深度參與“從0到1”，深圳企業基礎研究投入佔全國近半
