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炒股少煩惱
估值切換行情有望啟動。
9月18日，上證指數觸及2689.7點的低點後，在超預期利好政策下，市場上演了一波瞠目結舌的超級反彈行情，10個交易日上證指數飆升至最高的3674.4點。
距離2024年結束僅剩一個多月，2025年怎麼走？多家機構認為，牛市仍在途中，後市值得看好。
光大證券預計2025年A股盈利增速將修復至10%以上，政策的持續支援以及賺錢效應帶來的資金流入將有望進一步提升市場估值，A股指數表現仍然值得期待。
浙商證券認為A股市場有望複製1992~1993年日經225“快速上漲-震盪整固-再度拉昇”三段式走勢，本輪行情或可類比2008~2009年“四萬億”牛市，上證50指數有望挑戰此前跌幅0.5~0.618分位數。
17只科技股明年淨利預測增逾10倍
浙商證券在其2025年年度策略報告中表示，大小盤或均衡，成長有望相對佔優，週期風格預期同樣有不俗表現。行業方面，基於3D行業年度策略打分，“新半軍”和順週期相對靠前。主題投資方面，關注併購重組、產業鏈和化債“三條主線”，綜合排名前十的行業包括電新、軍工、有色、機械、化工、通訊、電子、建材、地產、計算機。
光大證券的2025年策略展望有些許類似，行業配置建議關注盈利修復及高風險偏好品種兩條主線，盈利修復主線重點關注內需偏消費方向，如食品飲料、醫藥生物、社會服務等；高風險偏好品種主線關注高貝塔行業補漲（醫藥、食飲、基礎化工、有色等）、高盈利預期行業（TMT、軍工等）及主題投資（政策支援類主題，如併購重組、市值管理；科技類主題，如AI產業鏈、自主可控）三大方向。
併購主題和科技主題得到了上述兩家機構的共同認可，也是本輪反彈的核心品種。隨著2024年即將結束，市場焦點或將逐漸關注2025年的業績，那些業績有望暴增的科技股能否上演估值切換行情，值得觀察。
據證券時報·資料寶統計，根據機構一致預測，有17只科技股明年淨利將暴增10倍。其中增幅位居第一的是譜尼測試，公司是大型綜合性檢測機構，具備為客戶提供綜合化、一站式檢測服務的能力，檢測報告得到美國、英國、德國等71個國家和地區互認，具有國際公信力。
藍盾光電機構一致預測明年淨利增速達35倍，公司致力於高階分析測量儀器研製、軟體開發、系統整合、資料運維服務，產品和服務主要應用於環境監測、交通管理、氣象觀測等領域。
機構潛伏股曝光
有個股獲得機構重金潛伏。剔除一般法人持股後，東芯股份、科陸電子、金博股份等機構三季度末持股比例均超10%。其中，機構持有東芯股份佔比12.51%，居首。從該股前十大來看，嘉實上證科創板晶片基金、博時上證科創板100基金、南方中證1000基金等均為新進機構。
金博股份也獲得多家機構新進，包括泰來景睿私募基金、泰德聖投資德來2號私募基金、南方中證1000基金、國壽安保智慧生活基金等均為新進機構。
部分個股還獲得了社保、險資等耐心資本的青睞。具體來看，新強聯獲得社保基金、國壽資產、中國太平洋人壽等重倉；普元資訊獲得社保基金六零四組合重倉；金博股份獲得社保基金四二一組合重倉。
有股票本輪反彈已翻倍
一些個股今天早盤表現亮眼，天娛數科漲停，一品紅大漲逾9%，上海瀚訊大漲超8%，普元資訊漲逾5%。
從本輪反彈股價表現來看，17只個股9月18日以來平均上漲近66%，其中上海瀚訊漲幅超107%，公司主要從事行業寬頻行動通訊裝置的研發、製造、銷售及工程實施，結合業務應用軟體、指揮排程軟體等配套產品，向軍方客戶和鐵路等行業客戶提供行業寬頻移動通訊系統的整體解決方案。
未來業績能否兌現或許是決定這些個股能否持續強勢的關鍵。相對來說，機構關注度越高的個股，實現業績的可能性或許更大。其中，用友網路、崑崙萬維、譜尼測試、上海瀚訊等個股均有5家以上機構預測明年業績。
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責編：林麗峰
校對：李凌鋒
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