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這隻偏債混合基金近3年年化9.2%,怎麼做到的?|1分鐘瞭解一隻吾股好基(四十七)

2024-12-13 18:44:29

無論是選股還是選債,都相對謹慎。

作者 | 市值風雲基金研究部

編輯 | 小白

又是一個巨震的週五!

今天滬指放量跌超2%失守3400點,全市場超4400家個股下跌,這種戰況對在股市摸爬滾打了許久的老鐵來說,或許已見怪不怪。

不過正是這種劇烈的波動,更加促使我們去思考資產配置的重要性,尤其對想要穩定增值的大體量資金而言。

所以近些年不少人將目光轉向了紅利、債券、QDII基金等表現更為穩妥的資產上。

無怪乎,大夥想要的也只不過是更穩定地“賺錢”而已,賺多賺少已是其次。

今天風雲君打算介紹一隻偏債型基金——安信民穩增長混合A(008809.OF),不過按合同規定,這隻基金的股票投資比例可以為0%-50%,它目前由明星基金經理張翼飛管理。

風雲君之前深度分析過張翼飛,他在管的每一隻基金都有自己的產品定位,即對標的是哪類風險偏好的客戶,並按此定位(主要是股債比例)一直做下去,例如其代表作安信穩健增值混合A(001316.OF)就是對標偏好銀行理財的客戶。

也就是說,不同風險偏好的投資者都能在張翼飛這裡找到適合自己的產品。

(來源:安信基金的宣傳材料)

目前他在管9只基金,合計管理規模283億,其中安信民穩增長混合是權益持倉第二大的基金,最新持倉中有近一半(47.6%)的股票倉位,今年來該基金收益率超19%,是張翼飛旗下表現最好的基金。

(來源:Choice資料)

安信民穩增長混合成立於2020年初,近三年回報30%,年化回報9.2%,在同類排名中第一。

(來源:Choice資料)

從年度業績來看,除了去年小幅虧損外,該基金在其它年度裡均能實現正收益,且都能跑贏滬深300指數,今年來跑贏近2個百分點。

(來源:Choice資料)

張翼飛上任以來,這隻基金的最大回撤為-13%。由於相比其他“理財替代型”基金而言,這隻基金權益倉位更大,因而回撤上也更明顯,比如安信穩健增值混合的最大回撤僅有-7%。

(來源:ifind資料)

目前這隻基金在“吾股”基金評級中排名23,在同類產品中處於相對靠前位置。

(來源:市值風雲APP)

從最新的前十大持倉來看,安信民穩增長混合配置的多為高股息標的,其中有不少港股標的。

(來源:Choice資料)

除了50%左右的權益倉位外,該基金還有近50%的債券倉位。不過從歷年的券種配置來看,可轉債是安信民穩增長混合中的長期重倉,這類資產波動性要遠高於普通債券。

(來源:Choice資料)

比如說今年8月份,股市的回撥疊加信用風險的衝擊,造成了轉債市場的崩塌,安信民穩增長混合的回撤也創下新高,不過隨後不到20個交易日就修復了回撤。

具體個券的配置上,他主要買的是AAA級的高評級轉債,背後的標的以銀行和大型光伏公司為主,這些轉債的共同點在於規模較大、轉債價格較低、轉債的債性較強、安全性較高。

(來源:Choice資料)

所以整體來看,無論是選股還是選債,張翼飛都以穩健和安全性為主,顯得較為謹慎,這也使得基金淨值走勢相對“好看”。

免責宣告:本報告(文章)是基於上市公司的公眾公司屬性、以上市公司根據其法定義務公開披露的資訊(包括但不限於臨時公告、定期報告和官方互動平臺等)為核心依據的獨立第三方研究;市值風雲力求報告(文章)所載內容及觀點客觀公正,但不保證其準確性、完整性、及時性等;本報告(文章)中的資訊或所表述的意見不構成任何投資建議,市值風雲不對因使用本報告所採取的任何行動承擔任何責任。

以上內容為市值風雲APP原創

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