中國基金報記者 張燕北
市場在震盪中行近年末，公募基金卻大撒“紅包雨”。今年基金年內累計分紅規模逼近2000億元關口，同比實現增長。在業績和規模雙雙增長的助力下，債券基金貢獻近八成分紅比例。
伴隨著指數投資的高歌猛進，受益於權益ETF分紅金額顯著提升，股票型基金分紅情況相較去年大幅改善，成為今年基金分紅市場的一大亮點。
公募基金分紅總額近2000億元
債基為絕對主力
Wind資料顯示，以紅利發放日統計，截至12月13日，今年以來共有140家公募旗下5705只基金（不同份額分開統計）實施分紅共計5744次，累計分紅金額達1986.87億元。較2023年同期，分紅次數增長10.78%，分紅總額增長1.53%，顯示出公募機構較高的分紅積極性。
對此，晨星（中國）基金研究中心總監孫珩表示，這一方面彰顯了基金公司在過去一年投資運作有成效，具備盈利能力與資金儲備，注重投資者回報且能較好適應市場環境，同時也反映出市場整體收益狀況尚可且資金面相對寬鬆。而且今年不同之處在於，各基金公司分紅策略更具差異化，一些中小基金公司也積極參與分紅，不再侷限於大型基金公司主導。
談及基金分紅對投資者體驗的影響，孫珩表示，基金分紅能增加投資者獲得感，讓其切實收穫回報；可適度降低投資風險，因分紅減輕了淨值波動的擔憂；還能體現基金的穩健性與吸引力，良好的分紅記錄有助於吸引新投資者並提升老投資者的忠誠度，總體上對提升投資者體驗有著積極且多維度的作用。
排排網財富理財師姚旭升認為，基金分紅對投資者的意義主要有以下幾個方面。第一，增加現金流，無需賣出基金即可獲得現金回報；第二，降低成本並增值，分紅再投資可避免贖回費，享受複利效應，助力資產增長。第三，提升投資體驗，定期分紅讓投資者安心，培養長期投資習慣。第四，靈活調整資產配置，投資者根據目標和市況，選擇保留現金或再投資。
從分紅基金型別來看，債券類基金擔當絕對主力。具體而言，共有4971只債券型基金實施分紅，分紅總規模1578.03億元，佔比79.42%。
對此姚旭升表示，“2024年債券市場總體表現良好，積累了較為可觀的可分配收益，為分紅提供了堅實的基礎條件。而且許多債券型基金的持有人結構中機構投資者佔比較高，透過分紅可以享受稅收優惠，增厚最終收益。”
Wind資料顯示，隨著債市近期再度顯著上漲，截至12月13日，市場上超過九成的純債基金淨值達到了成立以來的最高水平（不同份額分別統計）。
“債券型基金的投資者往往更偏好穩健收益，對分紅有較高預期，基金公司為滿足這類投資者需求、維持良好客戶關係並提升產品競爭力，也傾向於將收益以分紅形式回饋投資者。”孫珩補充道。
權益ETF年內分紅大增
積極創新分紅機制
作為今年基金市場中的大熱門品類，權益類ETF分紅力度明顯提升。據Wind資料統計，年內股票型基金分紅情況大幅改善，分紅總額同比增長161.24%，其中ETF成分紅“主力軍”。
股票型ETF和ETF聯接基金今年以來累計分紅達到223.68億元，去年同期僅為73.13億元，同比大增205.87%，為分紅金額增量作出主要貢獻，尤其是寬基ETF的分紅金額遠超去年同期水平。
單隻產品而言，易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等寬基產品是今年的分紅大戶。
滬上一位公募人士解釋，這主要是由於權益ETF發展勢頭迅猛，規模在年內實現里程碑式的突破，為分紅提供了良好的基礎。另一方面，基金公司也想借助分紅提升ETF吸引力，增強投資者獲得感。
分紅金額顯著攀升的同時，基金公司也在積極尋求提升ETF產品力的方法。姚旭升介紹稱，部分ETF基金對分紅機制進行了創新，提升了基金分紅的穩定性和投資者的持有體驗。
“這也是今年基金分紅的亮點之一，”孫珩也表示，分紅的時機選擇更為多樣，部分基金在市場波動節點及時分紅，部分基金設定了 “強制” 分紅機制及月度/季度分紅頻率和評估機制，為投資者鎖定收益、規避風險，反映出基金在分紅決策時對市場環境變化和投資者利益的綜合考量更為精細與成熟。
其他產品型別中，QDII基金分紅總額達到3.31億元，同比增長超5倍。在姚旭升看來，QDII基金分紅實現顯著增長，顯示出跨境投資的良好表現對基金分紅的積極影響。QDII基金年初至今平均漲幅達14.21%，領跑全部基金型別。
此外，FOF基金、另類投資基金分紅總金額均增長五成以上，REITs分紅總金額增長近三成。與上述型別分紅規模變動方向相反，混合型基金分紅金額同比縮水約六成，主要受規模下降影響。
製作：艦長
釋出：木魚
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