本報（chinatimes.net.cn）記者馮櫻子 北京報道
往年用不完的同業存單額度，今年不夠用了。
2024年以來，銀行存款增長壓力較大，同業存單累計淨融資規模創新高。近期，建設銀行、中國銀行、、渤海銀行、恆豐銀行等多家機構上調了同業存單備案額度，上調比例7%-26%。
多名受訪者提出，同業存單使用增多，一方面是銀行體系負債結構發生了深刻變化，另一方面是政府債券融資的大幅放量導致銀行負債存在缺口，需要透過發行同業存單來彌補。
上調同業存單發行額度
同業存單作為銀行補充負債的主要融資工具，一直深受銀行青睞。
按照往年情況來看，同業存單發行為備案制，發行人年度內任何時點的同業存單餘額，一般不會超過當年備案額度。
但今年卻有所不同，在負債壓力加劇背景下，多家大型銀行、股份制銀行存單備案使用率逼近上限，一些銀行甚至上調了同業存單備案額度。
12月20日，華夏銀行釋出更新後的2024年同業存單發行計劃顯示，經人民銀行備案，該行臨時調增2024年度同業存單發行額度366億元，調增後發行總額度為4366億元。如遇市場情況發生重大變化，發行人保留對本年度同業存單發行計劃進行調整的權利。
此前三天，建設銀行更新2024年同業存單發行計劃披露，該行同業存單發行總額度為16379億元，相比年初備案額度增加3394億元，上調比例達到26%。
同時，中國銀行也更新了同業存單發行計劃，該行調增2024年同業存單發行額度2615億元至12703億元，上調比例同樣為26%。
中國銀行在此次更新的發行計劃中提到，該行將結合自身用款需求和市場環境合理安排發行金額和發行期限。如遇市場情況發生重大變化，該行保留對2024年度同業存單發行計劃進行調整的權利。
另外，蘇商銀行、四川銀行、渤海銀行、恆豐銀行四家銀行也上調了同業存單備案額度，上調比例分別為21%、18%、8%、7%。還有多家機構同業存單餘額也已逼近限額。
天風固收研報中曾提到，存單餘額進度“拉滿”在歷史上也曾多次出現。但整體而言，銀行很少調整同業存單備案額度。以往來看，絕大部分國有大行更傾向在來年調高備案額度，只有部分股份行、外資行等曾在年內修改過備案額度。
目前，業內認為，今年銀行整體負債壓力大，機構希望透過同業存單彌補負債。截至11月末，今年各銀行備案的同業存單發行總額度為27.3萬億元，相比去年增長7.2%；同期各銀行同業存單餘額為17.9萬億元，佔全年額度的65.4%，相比去年增加7.5個百分點，這顯示銀行對於同業存單的依賴程度加深。
盤古智庫高階研究員江瀚對《華夏時報》記者表示，當前金融市場環境對同業存單的需求較為旺盛。同業存單作為一種短期融資工具，具有流動性好、信用風險相對較低等特點，受到了眾多金融機構的青睞。特別是在市場資金相對緊張時，同業存單成為銀行和其他金融機構緩解流動性壓力、調節資金頭寸的重要手段。
銀行負債端壓力增大
隨著“手工補息”整改、存款利率下調、非銀同業存款利率最佳化等政策出臺，銀行體系存款增速明顯下降，尤其是國有大行受到衝擊較大。
今年4月，市場利率定價自律機制釋出《關於禁止透過手工補息高息攬儲、維護存款市場競爭秩序的倡議》提出，銀行應將手工補息納入監測管理範圍，嚴禁透過事前承諾、到期手工補付息等方式，變相突破存款利率授權要求或自律上限。
“手工補息”整改使得銀行存款尤其是對公存款規模下降。業內認為，對比來看，對公存款降幅較大的銀行和今年同業存單使用率較高的銀行重合度較高，這也意味著這些銀行在對公存款下降後透過同業存單彌補負債的流失。
萬得資料顯示，截至2024年三季度，14家A股上市銀行對公存款規模指標較年初有所下降。其中農行、建行、交行公司存款總額較年初分別下降約4.27%、3.77%、2.55%。
郵儲銀行研究員婁飛鵬分析稱，公司存款規模縮水背後，主要原因是市場主體預期偏弱，企業投資意願不強，從而減少用於短期流動需求的資金配置，在微觀上表現為企業活期存款減少，宏觀上表現為狹義貨幣M1同比負增長。
他還表示，整治手工補息等減少企業存款的收益，企業提前還貸，信貸投放同比增速降低，也是導致存款減少的因素。
中金貨幣金融研究報告認為，銀行存款流失也可能導致流動性壓力加大，透過利率更高的同業存單融資可能部分抵消存款利率下降的效果。此外，銀行由於存款流失導致流動性指標壓力，對信貸投放的風險偏好也可能收緊。
同業存單累計淨融資規模創新高的另一個原因，就是政府債發行提速。政府債券融資的大幅放量導致銀行負債存在缺口，需要透過發行同業存單來彌補。
西部固收首席分析師姜珮珊表示，銀行體系尤其是國有大行為了吸收政府債，依賴同業存單補充中長期流動性，尤其是在政府債顯著放量的5月、8月、11月、12月，存單發行均有明顯提速。
東方金誠金融業務部執行總監李柯瑩曾對《華夏時報》記者表示，禁止手工補息以來，銀行吸收存款壓力上升，今年存款利率的下調也再度加劇銀行負債端壓力；8月以來政府債發行提速也導致銀行負債端存在缺口。綜上因素導致銀行資金需求較高，同業存單發行量上升、利率一度走高。
下一步，央行或透過降準等方式為銀行體系補充流動性。西部證券固定收益首席分析師姜珮珊表示，中央經濟工作會議明確貨幣政策適度寬鬆，保持流動性充裕，疊加年底資金需求大，央行或將透過多種貨幣政策工具向市場投放流動性。
業內認為，經歷了今年負債端的掣肘，預計明年銀行可能會在滿足監管要求的前提下進一步提升存單備案規模。
責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉
