第 2201期〡2024/12/20
作為陝西無人機產業當之無愧的“鏈主”，西安愛生技術集團有限公司（以下簡稱：愛生集團）“入編”央企後，開始頻頻啟動資本動作。
12月7日，內蒙一機（600967）公告顯示，（以下簡稱：兵器工業集團）攜旗下3家公司，以及西工大資產公司等7家外部股東，擬為愛生集團增資7.89億元。
關於愛生集團與資本市場還有兩則訊息是：
2023年12月，愛生集團經股權變更後“入編”央企，成為中國兵器工業集團有限公司二級子集團，彼時就約定將愛生集團打造成為雙方下屬首家無人機領域上市企業。
12月，兵器工業集團採購電子商務平臺披露的《西安愛生技術集團有限公司綜合財務及審計服務專案》則顯示，專案將按照資產證券化標準對採購人財務及內控情況進行全面對標調查。
愛生集團是國內最早從事無人機系統研製生產的單位之一，擁有我國唯一的無人飛行器技術全國重點實驗室和無人機系統國家工程研究中心，也是陝西、西安無人機產業“鏈主”企業。
種種訊號顯示，這位陝西老牌無人機“龍頭”，有意借力資本市場做大做強，且動作在央企兵器工業集團操盤下漸入快車道。
01▶
擬增資7.89億元
日前，內蒙一機發布公告稱，擬與關聯方中兵投資管理有限責任公司（以下簡稱：中兵投資）、中國北方工業有限公司（以下簡稱：北方公司）及其他非關聯投資者共同向愛生集團進行增資。
從交易主要情況來看，愛生集團擬優選與其發展方向匹配度高、產業能力協同性強且符合國務院國資委關於非公開協議增資條件的兵器工業集團內外部戰略投資者。
目前，擬引進隸屬兵器工業集團的內蒙一機、中兵投資、北方公司3家企業及西工大資產公司等7家外部股東，合計融資7.89億元。
其中，內蒙一機、中兵投資、北方公司分別出資1.836億元、1.685億元、1億元，本次增資完成後，其分別持有愛生集團4.27%、3.92%、2.33%的股權，與兵器工業集團合計持有融資後愛生集團股權比例為52.15%。
來源：內蒙一機公告
而兵器工業集團7家外部投資者合計出資3.369億元，與西北工業大學（簡稱：西工大）合計持有融資後愛生集團股權比例為47.85%。
若按此次內蒙一機出資1.836億元，獲得4.27%股權計算，愛生集團增資後估值約43億元。
不同投資方所帶來的優勢互補、協同發展的效應也將逐步顯現。
以內蒙一機為例，其主要從事武器裝備、機械裝置等的研發、生產及服務，其核心任務是承擔新型軍工產品的研發和生產。透過參與此次增資，將在技術交流、專案合作等方面與愛生集團形成深度合作，這不僅是簡單的資金投入，更是對技術與資源的整合。
內蒙一機亦在公告中坦言，此次增資可推動地面裝備與無人機深度結合，以及為發展軍民融合產品提供技術支撐。
關於此次增資事宜，《每日經濟新聞》記者向內蒙一機公司郵箱傳送了採訪提綱，但截至發稿，未收到回覆。另外，記者也聯絡了此次融資方愛生集團，但其公開電話處於無人接聽狀態。
02▶
紮根陝西
愛生集團前身為“西北工業大學無人機研究所”（365所），1992年7月在此基礎上轉為公司。
根據公開資訊，30餘年發展歷程中，愛生集團成功研製了我國第一型靶標無人機、第一型偵察無人機、第一型艦載無人機、第一型反輻射無人機等，實現我國第一個無人機系統、技術、生產線全方位出口，擁有我國唯一的無人飛行器技術全國重點實驗室和無人機系統國家工程研究中心，建有我國高校唯一的無人機專業化飛行試驗測試基地。
其研製產品於2009年、2017年、2019年先後參加國慶60週年、建軍90週年和國慶70週年閱兵盛典。
來源：VCG211438873558 (圖文無關)
從區域佈局來看，愛生集團深度紮根陝西。
其是西安高新區重點企業之一。根據天眼查，2010年愛生集團將註冊地址遷至高新區灃惠南路（即西北工業大學科技園），無縫對接高校前沿科技成果轉化通道，開啟了高速發展。
2016年，西工大與西鹹新區聯合投資建設“無人機產業化基地專案”，專案位於灃西新城核心區的“翱翔小鎮”，規劃用地580畝，總投資135億元，愛生集團就是專案投資和建設主體。
上述專案建成投用後，在區域形成了產業集聚效應，吸引了多個低空經濟領域重點專案和30餘家上下游配套企業匯聚。
此外，愛生集團還擁有國內唯一的面向無人機行業的專業無人機系統試驗測試公共服務平臺——靖邊通用機場。
每經記者曾參與該專案調研時瞭解到，早在2015年，愛生集團想在國內尋找做無人機試驗測試的地方，靖邊氣候、地理、空域、應用場景均符合條件。
隨後，靖邊縣攜手西北工業大學無人機研究所，在海則灘總投資7.9億元建設了無人機試驗測試中心，並於2021年正式投用，填補了我國無人機產業鏈試驗測試環節的空白。
截至今年12月初，愛生集團無人機試驗測試中心已面向全國100餘家單位開4000餘架次工業級無人機試驗測試工作。
03▶
借力資本市場？
愛生集團依託西工大科技成果轉化，很長一段時間裡，愛生集團由西工大完全持股。
2023年12月18日，中國兵器工業集團有限公司入股愛生集團，以51%的持股比例成為控股股東，也將上市事宜提上日程。
彼時，西工大官網特別刊文《強強聯合 西工大愛生集團加入兵器工業集團 開啟校企合作新篇章》，表示“改制工作組積極與多家央企開展了磋商及談判，最終經過充分研究，學校確定了產業能力匹配度更高、產業協同效應更強的兵器工業集團作為愛生集團股權多元化改制戰略合作者。”
兵器工業集團則將在科技引領、產業能力、市場開拓、激勵政策等方面賦能愛生集團發展，進一步豐富產品譜系，拓展無人機產業鏈，鞏固擴大市場份額，並推動無人機裝備成為兵器工業集團新的戰略方向、支柱產業和經濟增長點。
雙方還約定，力爭將愛生集團打造成為雙方下屬首家無人機領域上市企業。
本次兵器工業集團攜三家旗下企業增資，或許就是一步“先手棋”。
一來，兌現此前的產業、市場拓展承諾，所選基本是發展方向匹配度高、產業能力協同性強的旗下公司；二來，隨著愛生集團瞄準上市目標，一系列融資實現資本實力快速擴張，公司股東結構最佳化也是必要之舉，本次擬引進的除兵器工業集團旗下3家公司外，還有西工大資產公司等7家外部股東。
根據《證券時報》此前報道，兵器工業集團採購電子商務平臺釋出《西安愛生技術集團有限公司綜合財務及審計服務專案》顯示，專案將按照資產證券化標準對採購人財務及內控情況進行全面對標調查，提出合理化建議，並出具盡調報告。
在兵器工業集團全方位支援下，愛生集團經營業績實現快速增長。蒙古一機公告顯示，2024年10月末實現營業收入12.37億元，淨利潤1.14億元，較去年同期分別增長216.37%、212.87%。
來源：蒙古一機公告
截至10月末，愛生集團總資產42.58億元，淨資產5.78億元。以此粗略計算，愛生集團負債率約85%。
每經記者注意到，西安高新區官網今年5月發文稱，愛生集團已成為兵器工業集團無人機系統總體單位和核心產業平臺。
兵器工業集團在西安佈局無人機動作不止於此。
11月28日，兵器工業集團旗下北方發展投資有限公司與西安經開區管委會簽署了總投資約15.7億元的西安兵器基地無人機產業園專案。專案建成後，將聚集無人機研發、配套零部件生產、整機生產、低空經濟服務保障等相關企業30餘家，打造無人機研發、生產、服務產業生態鏈條。
北方發展投資有限公司黨委書記、董事長陳廣成曾表示，此次簽約將加快兵器工業集團無人機產業在陝佈局發展，為區域經濟社會高質量發展提供有力支撐。
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