美聯儲“按兵不動”！
美聯儲維持聯邦基金利率目標區間不變
據新華社訊息，美國聯邦儲備委員會29日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.50%之間。
這是美聯儲自2024年9月連續降息以來首次維持利率不變。美聯儲在當天發表的宣告中說，美國經濟繼續以穩健的步伐擴張。近幾個月來失業率穩定在較低水平，勞動力市場狀況依然穩固，但通貨膨脹仍“一定程度上處於高位”，經濟前景“不確定”。
宣告說，實現就業和通脹目標的風險“大致處於平衡狀態”。在考慮進一步調整聯邦基金利率目標區間的幅度和時機時，美聯儲將仔細評估未來的資料、不斷變化的前景和風險平衡。美聯儲將繼續減持國債、機構債券和機構抵押貸款支援證券，堅定致力於支援就業最大化和通脹恢復至2%的雙重目標。
美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞釋出會上說，美國通脹水平在過去兩年明顯緩解，但相對於美聯儲設定的2%通脹目標“仍然有些高”。在過去三次貨幣政策會議上，美聯儲將聯邦基金利率從峰值下調了一個百分點。“鑑於通脹的進展和勞動力市場的再平衡狀態”，美聯儲本次會議上重新調整政策立場“是適當的”。
美國勞工部15日公佈資料顯示，2024年12月美國消費者價格指數（CPI）環比增長0.4%，創2024年3月以來最大增幅。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI同比增長3.2%，高於2%長期目標。
美股集體收跌
1月29日，美股三大股指下跌。截至當天收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日下跌136.83點，收於44713.52點，跌幅為0.31%；標準普爾500種股票指數下跌28.39點，收於6039.31點，跌幅為0.47%；納斯達克綜合指數下跌101.27點，收於19632.32點，跌幅為0.51%。
盤面上，大型科技股多數下跌。英偉達跌逾4%，特斯拉跌逾2%，微軟跌逾1%，谷歌、臉書、蘋果上漲。
中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.15%。老虎證券跌逾5%，路特斯科技跌逾4%，好未來跌逾4%，摯文集團跌逾3%，嗶哩嗶哩跌逾3%。碩迪生物漲逾7%，世紀互聯漲逾3%，萬國資料漲逾3%，亞瑪芬體育漲逾2%。
美國總統簽署上任以來首項法案，旨在打擊非法移民罪犯
據央視新聞訊息，當地時間1月29日下午，美國總統特朗普在白宮簽署了《萊肯·萊利法案》（Laken Riley Act），這是他上任以來簽署的第一項法案。
根據法案，非法入境美國並被指控犯有盜竊和暴力犯罪的人在定罪之前必須被拘留，甚至可能被驅逐出境。此前，參議院於20日以64票贊成、35票反對的票數結果透過了這項法案，眾議院於22日以263票贊成、156票反對的票數結果透過了這項法案。
該立法以萊肯·萊利的名字命名，她生前是佐治亞州的一名22歲護理學生，2024年2月22日在戶外跑步時被非法居留在美國的委內瑞拉人何塞·安東尼奧·伊巴拉（Jose Antonio Ibarra）殺害。伊巴拉在去年11月被裁定有罪，並被判終身監禁不得保釋。
原油衝高回落，節後是否延續弱勢？
今年以來，原油價格衝高回落。1月29日，國際油價大幅下挫。WTI3月原油期貨收跌1.56%，報72.62美元/桶；布倫特3月原油期貨收跌1.17%，報76.58美元/桶。
EIA公佈的資料顯示，上週美國商業原油庫存增加346萬桶，創2024年10月份以來最大單週增幅。
回顧1月以來油價走勢，國泰君安期貨首席分析師、能源化工組聯席行政負責人黃柳楠在接受期貨日報記者採訪時表示，受伊朗原油到港下滑、俄羅斯能源公司被加大制裁等影響，內盤SC原油大幅走強，且走勢強於外盤原油。
“1月上旬持續走強後，內外盤油價月差、各類原油現貨升貼水走強至歷史高位，估值偏高，而一季度是全球原油市場消費淡季，煉廠開工率逐步下行，原油剛需難有起色，油價衝高回落。”黃柳楠告訴記者。
談及原油價格變化，光大期貨能源化工分析師杜冰沁表示，特朗普就任美國總統後，宣佈美國進入能源緊急狀態，提高美國石油和天然氣產量，承諾充實戰略石油儲備並向全世界出口美國能源。除美國產量維持高位之外，預計OPEC+的減產政策也面臨壓力。同時，市場擔憂美國關稅政策對全球經濟增長和能源需求帶來衝擊。從需求端看，本月三大機構月報對2025年的需求增速調整不大，EIA、IEA和OPEC的預測分別為132萬桶/日、105萬桶/日和146萬桶/日。
杜冰沁認為，前期油價在基本面支撐下表現偏強，尤其是俄羅斯和伊朗原油供應收緊、寒潮天氣的驅動明顯。隨著煉廠春季檢修季節到來，以及天氣逐步轉暖抑制燃料需求，預計季節性累庫力度較大，油價或面臨一定壓力。
值得注意的是，春節假期期間國際油價的變動將對節後國內原油節後走勢帶來直接影響。黃柳楠認為，需關注假期期間特朗普政府各類政策對能源市場的影響。
“從當前看，特朗普的政策對化石能源市場的邊際影響不大，更多是中長期影響。其中，美國頁岩油的產能提升需要利率下行配合，當前美國利率絕對水平仍然偏高。此外，特朗普對能源管道建設方面的政策扶持很難在1至2年內變現。”黃柳楠表示，重點關注其對伊朗、俄羅斯、加拿大、墨西哥四個國家原油出口的衝擊。其中，伊朗供應受到的潛在衝擊更大。
從長期看，OPEC+的增產有能力慢慢填補上述大部分缺口。黃柳楠認為，2025年OPEC+的增產態度仍然重要，3月OPEC+會議召開前需持續關注。本次會議OPEC+執行4月增產機率或高於此前幾次會議，原因在於美國對伊朗供應制裁的收緊，或讓出大量市場份額。
展望後市，杜冰沁表示，短期油價高位回落，預計暫時維持窄幅震盪。未來一段時間市場關注的重點是，美國對俄羅斯和伊朗的制裁是否會進一步加碼，今年3月底OPEC+自願減產到期之後的政策動向，以及煉廠春季檢修對產能和原油需求的影響。
“春節期間外盤延續節前弱勢的機率大。除季節性因素、OPEC+增產等潛在利空外，金油比回落至近期低位，原油和黃金相比估值偏高，存在回吐溢價的可能。”黃柳楠說。
本文源自：期貨日報
