1.25【★★★★★】券商解讀
1月24日，中國人民銀行宣佈，將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元，同時1月25日將下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點。這是繼2023年9月以來的又一次全面降準，從幅度上看也比2023年9月的0.25個百分點更大，顯示出央行釋放流動性穩增長穩預期的決心。
對於此次降準，多家券商表示，儘管市場對降準已有預期，但本次降準幅度較大、力度較大、釋放資金體量也較大，均超出市場預期。同時各家券商認為，此次降準傳遞積極訊號，提振當前偏弱的市場信心，同時為春節提供流動性支撐。
1.25【★★★★★】次新基金
一批從去年8月以來成立的主動權益次新基金首次披露季報，揭開了市場震盪調整之下的建倉情況。
整體來看，雖然期間市場波動仍較大，但隨著底部區域臨近，不少主動權益次新基金建倉的節奏也有所加快。Wind統計顯示，80多隻首次披露季報的主動權益基金（包括普通股票型、混合型，只統計主份額）平均股票市值佔基金資產淨值比例為60.84%，這一倉位水平較上季度末提升了超過14個百分點。其中，近四成股票倉位超過80%，有18只更是超過90%。
一些積極建倉的主動權益次新基金四季報顯示了基金經理整體建倉思路。
1.25【★★★★★】明星基金經理
1月24日，中國人民銀行、香港金融監督管理局（下稱：香港金管局）公佈六條措施，以深化香港和內地的金融合作。這些措施包括，將在內地發行的國債和政策性金融債納入香港金管局人民幣流動資金安排的合資格抵押品名單；進一步開放境外機構投資者參與境內債券回購業務，支援所有已進入銀行間債券市場的境外機構（包括“債券通”投資者）參與債券回購；釋出最佳化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點的實施細則；在大灣區實施港澳居民內地購房跨境支付便利化措施；推動跨境徵信合作，便利企業跨境融資；擴大數字人民幣在香港跨境試點。
機構人士表示，上述舉措事關深化債券市場開放、滿足居民跨境理財需求等，體現我國堅定推進金融市場開放的信心和決心。
1.25【★★★★】基金公司動態
人力資源社會保障部表示，個人養老金制度將推進全面實施。2022年11月開始，個人養老金制度在36個先行城市（地區）正式實施運作。
在商業銀行、基金公司等行業主體的攜手努力下，個人養老金產品不斷擴容，開戶數量穩步增長，為第三支柱建設贏得了良好的開頭。受訪公募業內人士認為，個人養老金制度的全面實施，或將提高個人養老金市場的總體規模。作為國內資本市場的重要力量，公募基金將積極響應，助力實現養老金資產的長期穩健增值，力爭提高投資者在養老方面的獲得感與幸福感。
1.24【★★★★★】ETF基金
1月24日下午，國新辦舉行新聞釋出會，中國人民銀行行長潘功勝，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新，中國人民銀行副行長宣昌能介紹貫徹落實中央經濟工作會議部署、金融服務實體經濟高質量發展情況，並答記者問。釋出會上，潘功勝表示，將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供流動性1萬億元。
此外，明天（1月25日）將下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，從2%下調到1.75%，並持續推動社會綜合融資成本穩中有降。
週五（1月26日），上證基金指數跌0.96%收報5733.53點，深證ETF跌1.49%收報1179.70點，樂富指數跌1.41%收報5920.44點。
1.24【★★★★★】債券基金
伴隨著基金公司的積極佈局和投資者的踴躍申購，1~4個月短持有期債券基金的總規模再上新臺階。
Wind資料顯示，截至去年四季度末，全市場短持有期債基資產淨值總規模首次突破1000億元，達到1150.2億元，較去年三季度末的909.6億元環比增長26.5%。回溯資料可以發現，2023年是短持有期債券基金爆發式發展的一年。2020年末全市場僅有5只將最短持有期設定為30天、60天或90天、120天的債券基金，這些基金的總規模為115.5億元。截至2021年底，14只短持有期債券基金總規模達到348.2億元。2022年末，短持有期債基總規模增至4401億元，同比穩步上升。而到去年末，最新報告期的這一資料同比激增1.6倍。
1.23【★★★★★】ETF基金
根據天相投顧統計，按可比資料，截至2023年四季度末，包括開放式股票型、開放式混合型和封閉式股票型基金在內的5000只基金（分級基金合併計算），平均股票倉位達80.44%，較三季末增加0.87個百分點；不過持股集中度略有下降，由三季度末的55.57%降至四季度末的54.51%。
其中，股票型基金平均倉位高達89.69%，較三季度末增加0.91個百分點；混合型基金平均股票倉位為79.08%，較三季度末增加0.85個百分點。從單隻基金倉位看，股票市值佔淨值比例在90%或以上的基金有1948只，股票倉位在80%~90%的基金有1324只，可見四季度大部分基金股票倉位較高。
1.26【★★★★★】基金經理自購
1月24日，國金基金量化投資事業部總經理、基金經理姚加紅，自購國金量化多因子、國金量化多策略各100萬元。中國基金報記者注意到，此次自購後，姚加紅在螞蟻財富平臺的基金實盤總金額達到300萬元以上，或為目前該平臺公開的金額最高的主動權益基金實盤。姚加紅表示，目前從模型的觀察來看，過去實盤經驗中，在2021年、2022年4月和9月底等時間均經歷了極端市場的波動，從超額表現情況看，在市場趨於穩定後，超額的反彈速度較快，讓投資者的投資體驗又有了回暖。
事實上，這並非近期基金經理自購的孤例。去年12月22日，弘毅遠方基金許智程在螞蟻財富平臺上釋出自己的第一篇實盤筆記，購入弘毅遠方港股通智選領航混合C共計15萬元。2014年1月19日，許智程在螞蟻財富平臺曬出的基金實盤顯示，目前他已買入弘毅遠方港股通智選領航混合約60萬元，與此前資料相比，他在不到1個月的時間增持了45萬元。
基金經理曬出的實盤顯示，易方達基金成曦、國泰基金梁杏、天弘基金郭相博、德邦基金雷濤等多位基金經理也在持續買入自己管理的基金，部分基金經理還會定期更新自己的定投筆記。
1.24【★★★★★】保險資管公司動態
萬億級保險資管公司迎來公募新舵手。最新公告顯示，人保資產已任命賈鳴為公司公募基金事業部總經理，任職日期自2024年1月5日起，原公募基金事業部總經理蔡紅標因工作安排轉任公司其他崗位。
人保資產成立於2003年7月，是境內第一家保險資產管理公司，由發起。截至去年四季度末，人保資產公募管理規模為149.31億元。
1.23【★★★★★】基金管理規模
伴隨基金2023年四季報披露完畢，基金管理人最新規模出爐。在2023年“債牛股熊”行情中，債券基金規模一口氣激增超萬億元，總規模達到8.8萬億元，創下歷史新高；股市震盪之下，股票ETF等指數型基金“越跌越買”，同期規模激增4174億元。
不過，主動權益類基金受挫於行情不佳、部分資金贖回等因素，規模大幅萎縮。各類基金產品規模的此消彼長，導致公募基金規模排名大洗牌。逆市中，部分基金公司憑藉豐富ETF產品線、較強的固收投資能力、量化等特色業務發展等，獲得規模穩健增長，華夏基金2023年非貨規模增長超千億元，嘉實、華泰柏瑞增長超500億元，也有部分主動權益類基金佔比較高的公募基金公司，去年規模縮水超600億元。
1.22★★★★★】基金四季報
從已披露的四季報來看，權益類基金整體倉位略有下降，但多位知名基金經理在市場震盪調整中逆勢加倉。不少知名基金經理判斷，當前時點A股大部分優質資產已具備較高性價比。投資方向上，穩增長、內迴圈、專精特新等是基金經理們重點關注的投資主線。
1.21【★★★★】基金公司動態
越來越多的基金公司入駐日活躍使用者數（以下簡稱日活）超7億（個使用者賬號）的抖音平臺。據中國基金報記者不完全統計，截至目前，已有100家基金公司在抖音開設賬號，較去年6月初近乎翻倍，基本囊括了所有大中型公募。與此同時，基金公司的粉絲量級也出現明顯提升，百萬級粉絲賬號增至5個，十萬級粉絲賬號達到25個。
基金公司普遍表示，基於投教推廣目的入駐抖音，主要動力是平臺的“流量+演算法”。當下短影片盛行，透過流量平臺進行品牌建設成為趨勢。但打造優質賬號並非易事，很多公司賬號還處於起步階段，仍需進一步深耕細作。
1.21【★★★★】ETF基金
公募基金分倉佣金新規正式稿出臺在即，與券商銷售關係緊密的ETF及指數基金也開始尋求新的突破口。截至1月20日，今年以來，易方達中證港股通網際網路ETF、南方滬深300ETF相繼釋出召開持有人大會的公告，審議由原來的銀行交易結算模式轉換為證券公司交易結算模式（以下簡稱券結模式）。
去年10月以來，更是有博時滬深300指數增強、創金合信北證50成份指數增強等6只指數基金公告完成券結模式轉換。多位業內人士表示，根據此前釋出的佣金改革徵求意見稿，採用券結模式的基金可以突破分倉比例限制，ETF及指數基金相對更為依賴券商銷售，因此轉為券結模式更為積極。
1.24【★★★★★】私募解讀
2024年A股開局，大盤“不紅”，但高股息、紅利板塊卻“紅了”。多位接受採訪的私募認為，其背後是投資者對於確定性的追求，這些品種具備防禦性和價值投資屬性。當前中國經濟走向成熟，投資者更看重股東回報。私募也認為，近年來高股息板塊範圍在擴大，高科技、醫療健康、消費等板塊的股息率也在提升。但在這波上漲後，有私募提醒，部分高股息個股的股息率有所下降，需要對其未來分紅和盈利增長有更確定性的研究。 本週三（1月24日）下午，在國務院新聞辦釋出會上，中國人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元；同時將在1月25日下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點。
此訊息出來，極大提振了市場信心，恒生指數、恒生科技指數、富時中國A50指數均出現拉昇。基金君緊急採訪了重陽投資、星石投資、保銀投資、竹潤投資、鶴禧投資、和諭基金、深圳卓德投資、諾鼎資產等多傢俬募機構來解讀降準和定向降息帶來的影響。私募認為，此次超預期降準、定向降息，給市場信心帶來提振作用，表明管理層對資本市場的呵護態度鮮明。同時降准將釋放流動性，降低企業融資成本，從而推動經濟增長。不少私募表示，隨著政策多管齊下的共同作用，A股市場可能已經企穩，現在是挖掘優質標的、積極加倉做多的好時候。未來將根據年報等，逐步挖掘優質資產，增加配置。
1.23【★★★★★】私募動態
1月23日，滬上知名百億私募半夏投資掌門人李蓓在公司官方微信公眾號發文道歉，引發市場關注。李蓓反思，過去幾個月犯了速勝論的錯誤，配置了進攻性的品種，不夠謹慎、不夠耐心，造成淨值較大回撤，目前已經戰術性減倉。對於此前市場傳半夏旗下基金觸及預警線，李蓓說對於到預警線的基金，公司有一套成熟的風控方案，基本是不可能到止損線的。談及未來，李蓓表示，依然相信二十年一遇的牛市仍會到來，並且不會太遠。但接下來在投資上要做好防守，儲存實力。
1.21【★★★★★】私募動態
記者留意到，近幾個月有鴻合科技、科森科技、神馳機電等多家上市公司釋出公告，股東擬透過協議轉讓方式將持股轉給私募基金。究其背後的原因，多家機構人士向記者表示，主要是股東有資金需求、為了實現減持。
據瞭解，當前做“接盤”協議轉讓這類業務的私募不在少數。有人認為這是“通道”業務，也有人覺得只要合規操作無可厚非，而且對市場的衝擊也相對較小。
招商基金：翟相棟
伴隨著四季報的披露，去年管理業績居前的招商基金基金經理翟相棟最新操作和投資觀點新鮮出爐，我們可以從中一窺這位成長股舵手的最新操作動向。
資料顯示，翟相棟的持股集中度大幅下降，他選擇“寧缺毋濫”。從目前看，翟相棟靈活的操作風格，獲得市場資金的青睞，在市場的大幅波動下，他的基金仍然逆市增長，獲得淨申購。
在季報中，翟相棟透露了新年兩大看好的科技細分板塊。科技成長領域，他表示仍然看好兩大方向，即高階算力晶片的國產替代，工業類晶片復甦兩類投資機會。對於有領先行業地位、逆週期擴張的龍頭公司，他進行了一定幅度的加倉。計算機方向，他較為看好國產伺服器、AI 應用兩類投資機會，也進行了相應的佈局。高階製造及醫藥領域，他較為看好人形機器人、GLP-1 創新藥等方向。消費領域，他認為養殖板塊週期反轉確定性較高，進行了一定比例的配置，同時開始佈局銀髮經濟方向。
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