點選圖片即可免費領書哦
風險提示：本文為轉載文章，所提到的觀點僅代表個人意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：高瞻遠行
來源：
作者注： 這裡是個人的整理 ， 標題是為了便於理解 、 分類而加的 。 所提及的股票也只做案例 ， 不做推薦 ， 不要抄作業 ， 自負風險 。 槓桿是雙刃劍 ， 蘿蔔白菜吧 。
一、現貨也有槓桿
期貨是有槓桿的 ， 其實現貨也有槓桿 。
比如我準備一成倉位買一隻股票 ， 結果買了兩成倉位 ， 這就加了一倍槓桿 。 有人說我不願意額外放槓桿 ， 因為額外槓桿有利息期貨沒有利息 。 但是其實期貨一放出去就是五倍甚至七倍槓桿 ， 比如滬深300股指期貨 ， 至少七倍槓桿 。
滿倉實際上也是放槓桿 。 按照二分之一法則 ， 開始買入四分之一倉位 ， 結果你一下就滿倉了 ， 是不是放了四倍槓桿 。 也許你覺得都是自己的錢 ， 沒有利息 ， 不是融資來的錢所以沒關係 。 但是當你滿倉時 ， 相當於給自己增加了四倍的強度 ， 四倍的壓力 。 如果你沒有經歷過高強度的訓練 ， 你的動作這個時候是會變形的 。
舉個例子 ， 你打籃球 ， 如果給你加了四倍的強度 ， 你投籃的命中率就會下降 。 或者說 ， 一個比你強四倍的人站在你面前防守你 ， 你的投籃命中率還能有多少 ？ 平時投籃也就連續投進一兩個 ， 面對防守 ， 面對巨大強度和壓力 ， 你還能連續投籃命中嗎 ？
所以不要以為滿倉滿融才叫槓桿 ， 這種想法是錯誤的 ！
二、把握二分之一交易法
把交易法則把握好的話 ， 哪怕不懂熵焓 ， 你也會做的比80%的同行都要好 ， 我不是吹牛 。 有些讀者跟我講 ， 他總是滿倉滿融 ， 我就知道他會是什麼樣子 。 相當於給自己的賬戶判了死刑 。 因為你滿倉滿融 ， 微有一點下跌你的賬戶就會出現虧損 ， 你的那個槓桿部分是不能動的 ， 你必須要賣掉你虧損的部分 ， 你才能重新把槓桿加回來 ， 大家能理解嗎 ？ 所以這個時候你是沒有任何的交易機會的 ， 你把你的選擇權判了死刑 。
它不像期貨 ， 期貨的話天生帶槓桿 ， 你隨時可以有保證金交易 。 但是股票賬戶一旦上了槓桿虧了 ， 那你就得把槓桿卸掉 ， 你就買不了那麼多股票了 。 好 ， 有些人說不上槓杆 ， 就滿倉單調一支股票行不行 。 這樣做成功的人有 ， 但大多都是倖存者偏差 。 這種故事在童話裡比較多 ， 在段子裡比較多 ， 現實生活中幹成的人很少 。 所以我就跟他講 ， 根據1/2法則用3/4倉位就可以了 。
三、三門定律
喜歡滿倉 ， 且收益不理想的讀者 ， 不如試一試3/4倉位 ， 馬上就會有明顯改變 。 原理是1/2交易技巧與三門定律的結合 。
我這裡有四支筆 ， 相當於倉位四等分 。 如果你是滿倉狀態 ， 想做調整 ， 你只能先賣後買 。 如果你有槓桿 ， 你還得先卸掉槓桿 ， 才能調整 。 月滿則虧 。
現實中的工程設計 ， 橋樑設計等專案都會留有一點餘地 ， 你沒有任何餘地 ， 你就沒有空間 。 從邏輯DNA的角度來看 ， 沒有空間就不可能衍生 。 在我的交易思維體系裡面 ， 滿倉是絕對不可取的 。 因為你沒有任何的騰挪空間 ， 沒有任何的保護機制 ， 你也沒有辦法做任何的風控 。 記住 ， 風控是需要成本的 。 當你滿倉的時候 ， 你沒有資金做風控了 。
根據1/2法則 ， 1/2的1/2也就是1/4 。 我們拿出1/4倉位不用 ， 剩下3/4倉 。 如果你喜歡滿倉 ， 一旦變成3/4倉位 ， 盈利機率馬上提升 。 很多讀者向我反應 ， 原來滿倉不賺錢 ， 變成¾倉位馬上盈利 ， 好神奇 。
其實一點不神奇 ， 因為滿倉狀態下你是屁股決定腦袋的 。 但凡留點餘地出來就知道騰挪了 ， 就知道思考了 ， 就知道會變化了 。 我把你裝在一個像棺材的盒子裡 ， 你能動嗎 ？
所以 ， 喜歡滿倉的朋友 ， 我建議你們試一下3/4倉位 。
好 ， 如果你把3/4倉位均分到三個標的上 ， 每個標的1/4倉位 ， 剛好三個標的 。 三門定律就可以應用了 ， 三門定律的基礎知識請大家自行搜尋學習 ， 我講一下應用 。
當你買入一個標的後 ， 另外兩個標的會隨機開出來 。 另外兩個標的有一個不是的 ， 那麼一定要換標的 。 實際上是三三得九 ， 每一個標的後面都有三 。 我再做三門定律的排除法 ， 在三中間選出一個 。
一旦兩個標的中間有一個起不來 ， 一定要換 。 因為這樣的勝率會高達三分之二 ， 而不是二分之一 。 大家可以試一下 。
四、把握選擇權
我之前強調的交易的選擇權永遠要掌握在自己手上 ， 我沒有定價權但是我有選擇權 。 我不喪失我的選擇權 ， 那麼我就一直有主動權 ， 交易的選擇權是你能不能成為一個優秀投資者的基礎 。 如果滿倉了 ， 就沒有選擇權了 ？ 加了槓桿 ， 就更加沒有選擇權 ， 全是被動的 。
我見過的每一個經歷市場檢驗的人 ， 沒有一個不是我說的那樣 ， 他們都是緊扣交易的 ， 交易它本身是不帶任何色彩的 。 所以你明白這個道理之後 ， 你至少把觀念轉變過來了 。 如果你的選擇權是掌握在別人手上 ， 記清楚 ， 你的選擇權是掌握在別人手上 ， 那你在這個行業永遠是沒有機會的 。
五、滿倉不容易獲利
滿倉狀態下是不容易獲利的 ， 我一直不提倡滿倉 。 在某些極端行情下 ， 我也可能滿倉加槓桿 ， 但是在正常行情下我是不會滿倉的 。
很多中巴喜歡滿倉 ， 中巴的情況就是哪裡有坑就往哪裡跳 。 09年到21年 ， 搞技術派的投資者很受傷 。
持股是負重前行的過程 ， 這也是我不建議滿倉的原因 ， 當你在絕對負重的情況下前行 ， 你哪裡會有百分之百的狀態 ？ 在絕對負重的情況下 ， 你的狀態時常會不好 。 隨著年齡的增長 ， 你的狀態可能會越來越差 。
還有人不止滿倉還要滿融 ， 當你加槓桿的時候相當於增加了負重 ， 長期高強度負重 ， 你的身體會受得了嗎 ？ 出問題是遲早的事 。
邏輯DNA路徑將是你負重前行的方向 。 喝心靈雞湯只會變瞎子不看腳下的路。
歡迎加入雪球官方出品的雪球基金第1課！小雪1對1親密陪伴式教學，教你一套系統的基金投資方法 ！ 讓所有雪球使用者能夠明明白白地認識投資！
還有長期的社群可以交流心得，讓我們共同等待市場的反轉！長按下方二維碼即可報名！
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本課程為雪球基金髮起，僅作為投教科普，不構成投資建議。
