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從交易思維看槓桿

2024-01-28 02:52:29

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風險提示:本文為轉載文章,所提到的觀點僅代表個人意見,所涉及標的不作推薦,據此買賣,風險自負。

作者:高瞻遠行

來源:

作者注: 這裡是個人的整理 , 標題是為了便於理解 、 分類而加的 。 所提及的股票也只做案例 , 不做推薦 , 不要抄作業 , 自負風險 。 槓桿是雙刃劍 , 蘿蔔白菜吧 。

一、現貨也有槓桿

期貨是有槓桿的 , 其實現貨也有槓桿 。

比如我準備一成倉位買一隻股票 , 結果買了兩成倉位 , 這就加了一倍槓桿 。 有人說我不願意額外放槓桿 , 因為額外槓桿有利息期貨沒有利息 。 但是其實期貨一放出去就是五倍甚至七倍槓桿 , 比如滬深300股指期貨 , 至少七倍槓桿 。

滿倉實際上也是放槓桿 。 按照二分之一法則 , 開始買入四分之一倉位 , 結果你一下就滿倉了 , 是不是放了四倍槓桿 。 也許你覺得都是自己的錢 , 沒有利息 , 不是融資來的錢所以沒關係 。 但是當你滿倉時 , 相當於給自己增加了四倍的強度 , 四倍的壓力 。 如果你沒有經歷過高強度的訓練 , 你的動作這個時候是會變形的 。

舉個例子 , 你打籃球 , 如果給你加了四倍的強度 , 你投籃的命中率就會下降 。 或者說 , 一個比你強四倍的人站在你面前防守你 , 你的投籃命中率還能有多少 ? 平時投籃也就連續投進一兩個 , 面對防守 , 面對巨大強度和壓力 , 你還能連續投籃命中嗎 ?

所以不要以為滿倉滿融才叫槓桿 , 這種想法是錯誤的 !

二、把握二分之一交易法

把交易法則把握好的話 , 哪怕不懂熵焓 , 你也會做的比80%的同行都要好 , 我不是吹牛 。 有些讀者跟我講 , 他總是滿倉滿融 , 我就知道他會是什麼樣子 。 相當於給自己的賬戶判了死刑 。 因為你滿倉滿融 , 微有一點下跌你的賬戶就會出現虧損 , 你的那個槓桿部分是不能動的 , 你必須要賣掉你虧損的部分 , 你才能重新把槓桿加回來 , 大家能理解嗎 ? 所以這個時候你是沒有任何的交易機會的 , 你把你的選擇權判了死刑 。

它不像期貨 , 期貨的話天生帶槓桿 , 你隨時可以有保證金交易 。 但是股票賬戶一旦上了槓桿虧了 , 那你就得把槓桿卸掉 , 你就買不了那麼多股票了 。 好 , 有些人說不上槓杆 , 就滿倉單調一支股票行不行 。 這樣做成功的人有 , 但大多都是倖存者偏差 。 這種故事在童話裡比較多 , 在段子裡比較多 , 現實生活中幹成的人很少 。 所以我就跟他講 , 根據1/2法則用3/4倉位就可以了 。

三、三門定律

喜歡滿倉 , 且收益不理想的讀者 , 不如試一試3/4倉位 , 馬上就會有明顯改變 。 原理是1/2交易技巧與三門定律的結合 。

我這裡有四支筆 , 相當於倉位四等分 。 如果你是滿倉狀態 , 想做調整 , 你只能先賣後買 。 如果你有槓桿 , 你還得先卸掉槓桿 , 才能調整 。 月滿則虧 。

現實中的工程設計 , 橋樑設計等專案都會留有一點餘地 , 你沒有任何餘地 , 你就沒有空間 。 從邏輯DNA的角度來看 , 沒有空間就不可能衍生 。 在我的交易思維體系裡面 , 滿倉是絕對不可取的 。 因為你沒有任何的騰挪空間 , 沒有任何的保護機制 , 你也沒有辦法做任何的風控 。 記住 , 風控是需要成本的 。 當你滿倉的時候 , 你沒有資金做風控了 。

根據1/2法則 , 1/2的1/2也就是1/4 。 我們拿出1/4倉位不用 , 剩下3/4倉 。 如果你喜歡滿倉 , 一旦變成3/4倉位 , 盈利機率馬上提升 。 很多讀者向我反應 , 原來滿倉不賺錢 , 變成¾倉位馬上盈利 , 好神奇 。

其實一點不神奇 , 因為滿倉狀態下你是屁股決定腦袋的 。 但凡留點餘地出來就知道騰挪了 , 就知道思考了 , 就知道會變化了 。 我把你裝在一個像棺材的盒子裡 , 你能動嗎 ?

所以 , 喜歡滿倉的朋友 , 我建議你們試一下3/4倉位 。

好 , 如果你把3/4倉位均分到三個標的上 , 每個標的1/4倉位 , 剛好三個標的 。 三門定律就可以應用了 , 三門定律的基礎知識請大家自行搜尋學習 , 我講一下應用 。

當你買入一個標的後 , 另外兩個標的會隨機開出來 。 另外兩個標的有一個不是的 , 那麼一定要換標的 。 實際上是三三得九 , 每一個標的後面都有三 。 我再做三門定律的排除法 , 在三中間選出一個 。

一旦兩個標的中間有一個起不來 , 一定要換 。 因為這樣的勝率會高達三分之二 , 而不是二分之一 。 大家可以試一下 。

四、把握選擇權

我之前強調的交易的選擇權永遠要掌握在自己手上 , 我沒有定價權但是我有選擇權 。 我不喪失我的選擇權 , 那麼我就一直有主動權 , 交易的選擇權是你能不能成為一個優秀投資者的基礎 。 如果滿倉了 , 就沒有選擇權了 ? 加了槓桿 , 就更加沒有選擇權 , 全是被動的 。

我見過的每一個經歷市場檢驗的人 , 沒有一個不是我說的那樣 , 他們都是緊扣交易的 , 交易它本身是不帶任何色彩的 。 所以你明白這個道理之後 , 你至少把觀念轉變過來了 。 如果你的選擇權是掌握在別人手上 , 記清楚 , 你的選擇權是掌握在別人手上 , 那你在這個行業永遠是沒有機會的 。

五、滿倉不容易獲利

滿倉狀態下是不容易獲利的 , 我一直不提倡滿倉 。 在某些極端行情下 , 我也可能滿倉加槓桿 , 但是在正常行情下我是不會滿倉的 。

很多中巴喜歡滿倉 , 中巴的情況就是哪裡有坑就往哪裡跳 。 09年到21年 , 搞技術派的投資者很受傷 。

持股是負重前行的過程 , 這也是我不建議滿倉的原因 , 當你在絕對負重的情況下前行 , 你哪裡會有百分之百的狀態 ? 在絕對負重的情況下 , 你的狀態時常會不好 。 隨著年齡的增長 , 你的狀態可能會越來越差 。

還有人不止滿倉還要滿融 , 當你加槓桿的時候相當於增加了負重 , 長期高強度負重 , 你的身體會受得了嗎 ? 出問題是遲早的事 。

邏輯DNA路徑將是你負重前行的方向 。 喝心靈雞湯只會變瞎子不看腳下的路。

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風險提示:基金有風險,投資需謹慎。本課程為雪球基金髮起,僅作為投教科普,不構成投資建議。

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