原標題：讓金融監管更加有力有效
最近，證監會有關負責人在接受媒體採訪時表示，證監會將堅守監管主責主業，落實好金融監管要“長牙帶刺”、有稜有角的要求，加快完善更加嚴格的資本市場監管執法體系，增強監管穿透力。特別是進一步健全資本市場防假打假制度機制，對上市公司造假行為保持“零容忍”高壓態勢。這一表態不僅傳遞出我國資本市場監管執法體系將更加完善的訊號，也彰顯出監管部門在維護市場秩序、保護投資者權益方面的堅定決心。
從現實看，股市已經成為居民配置資產的重要渠道。在過去股市發展中，經常有一些不法分子利用監管漏洞，透過財務造假、內幕交易等非法手段坑害投資者。而相比機構投資者，個人投資者尤其是中小投資者在資訊、資金、投資工具運用等方面存在劣勢，更容易受到財務造假、欺詐發行、市場操縱等違法違規行為的侵害。同時，有的上市公司誠信意識不強，上市動機不純，資本市場中侵害投資者利益的事時有發生，這些行為嚴重損害了資本市場的公平性和投資者的利益。因此，加強監管、嚴厲打擊違法行為是保護中小投資者權益的重中之重。
近年來，監管部門透過完善資本市場監管執法體系，增強監管穿透力，有效地發現和打擊違法行為。同時，透過健全完善防假打假制度機制，對違法行為保持“零容忍”高壓態勢，讓各類挑戰法律底線的行為付出沉重代價。有研究顯示：根據公開披露的資料，2023年證監會對上市公司總共開出2555張罰單，涉及1153家上市公司，總處罰物件數量15677人，合計處罰金額120.07億元。從這些資料可以看出，監管部門對上市公司造假行為進行了有效震懾。
同時也要看到，強化監管不只是為了打壓和回擊市場亂象，還在於加強投資者權益保障。此次監管部門明確提出了“以投資人為本”的監管核心，意味著在未來的監管工作中，投資者的利益將被放在更加重要的位置。未來資本市場強監管不僅要體現在對違法行為的嚴厲打擊上，而且要體現在對投資者權益的全方位保護上。正如證監會有關負責人所言，建設以投資者為本的資本市場，要在制度機制設計上更加體現投資者優先，讓廣大投資者有回報、有獲得感。
具體來說，比如監管部門將透過最佳化體制機制，大力提升上市公司質量。透過完善上市公司質量評價標準，激發上市公司經營活力。透過鞏固深化常態化退市機制，對重大違法和沒有投資價值的公司“應退盡退”，加速優勝劣汰。透過健全保薦機構評價機制，完善基金產品註冊、投研能力評價等制度安排，引導投資機構轉變“重銷售輕服務”的觀念，增強專業管理能力，加大產品和服務創新，更好滿足投資者財富管理需求。
在筆者看來，未來資本市場還要進一步加強資訊披露監管，確保上市公司及時、準確、完整地披露資訊，減少資訊不對稱現象，為中小投資者提供更加透明的投資環境。完善投資者教育機制，提高中小投資者的風險意識和自我保護能力。透過開展各種形式的教育活動，幫助投資者瞭解市場規則、識別投資風險、掌握投資技能。同時，建立健全投資者維權機制。強化科技賦能，透過大資料技術，有效增強證監會監管能效，讓監管行為更加精準、高效。
一個健康、穩定、有序、資訊透明的資本市場需要適度監管來保障其執行，而高效監管、資訊透明的市場也能讓投資迴歸本源，督促上市公司更好地為投資人創造價值，強化監管也能提高市場的自我調節能力，進而提高中國股市對優質企業的吸引力。
相信在監管部門打造“長牙帶刺”的監管利器、完善股市“防火牆”之下，中小投資者的權益將得到全面、有力保障，中國資本市場將形成更加健康、穩定、有序的發展態勢，形成股市和實體經濟相互促進、正向反饋、迴圈向上的良好發展局面。
（盤和林，作者系浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員）
來源：法治日報
