1978年至今，國企績效評價體系已主要發生了五輪變化，在最新的一輪變化中，對央企上市公司的考核也更加的市場化，提出將市值管理將納入業績考核。我們梳理了各類企業的分紅、回購、增持情況發現，部分行業的央企分紅比例還有進一步提升空間，大部分時間央企公佈回購預案輝對股價有提振作用。預計隨著“一企一策”的全面推進，央企增持、回購、分紅情況有望持續最佳化，夯實“中特估”基礎。中觀資料方面，全球AI網站訪問量漲跌分化，手機端APP下載較為穩定；國產新能源車銷量整體回升，環比增加，問界、嵐圖表現亮眼；光伏新增裝機增速有所回落，電網和電源建設穩步開展。
核心觀點
【產業趨勢和主題投資專題】回顧國企改革40年，當前央企分紅、回購、增持情況如何？我們梳理了近四十年的國企改革績效評價體系發現，1978年至今，國企改革績效評價體系主要經歷了五輪變革。透過對最新一輪變革中，央企上市公司的重要指標情況發現：1）雖然央企（非金融）整體的淨利潤率水平在三類企業中最低，但利潤波動率最小；2）資產負債率方面，雖由於行業屬性原因整體高於民企，2018年開始，央企的資產負債水平已開始大幅降低；3）淨資產收益率方面，近年來，央國企的ROE水平有所提升；4）研發投入強度上，國企改革三年行動開始，央國企的研發投入強度持續攀升。2022年開始，央企的績效指標持續最佳化，更加市場化。透過梳理各類企業的分紅、回購、增持的情況發現：1）當前央企整體雖然分紅金額位於不同型別企業前列，但分紅比例還有待提升；2）分行業來看，雖然銀行等行業的分紅金額較高，但分紅比例低於央企整體分紅比例，仍有提升的空間，隨著“一企一策”鋪開，這些行業的分紅比例有望進一步提高；3）2023年7月政治局會議後，A股公司的增持、回購頻率顯著增加；4）從個股表現來看，大部分時候，央企公佈回購預案會對股價有相應的提振作用。預計隨著“一企一策”的全面推進，央企增持、回購、分紅情況有望持續最佳化，建議持續關注。
【專題】歷次市場見底後，細分行業怎麼選？在我們此前釋出的《歷次市場見底後行業怎麼選？》，我們曾總結A股歷史上九次大底的情況。我們梳理了，歷史上九次大底出現後3天內、一個月、三個月的申萬二級行業指數的表現情況後，可以發現，在不同時間段內表現較好的行業規律性不強，在大底出現後的1、3個月內，新能源、電新的表現相對較好。
12月全球AI產品榜（包含Web 跟 APP）排名前十的有4家訪問量上漲，其中，ChatGPT訪問量當月下降8.09%，New Bing訪問量當月增長3.08%，國內AI產品榜排名前十的有7家訪問量上漲，3家訪問量下跌。從手機端AI應用看，11月全球和國內下載量排名前十的APP下載量大多保持不變。12月國產新能源車銷量整體回升，環比增加，問界、嵐圖表現亮眼，12月新能源車銷量和動力電池裝機環比上行，1月鋰電材料價格整體下行。12月新增裝機量同比增速下降，元件出口金額同比降幅擴大，1月光伏上游環節價格漲少跌多。新增裝機同比增速回落，公開招標價格總體回落，出口同比由負轉正。12月太陽能發電同比增速回落，風電發電同比增幅縮小。2023年第三季度我國電化學儲能裝機量高增，同比增長279.5%。電網和電源建設穩步開展，燃料電池車月銷量上行。11月我國半導體銷量同比由負轉正，12月手機出貨量同比減少0.01%，12月積體電路產量同比高增。12月我國金屬切削機床同比增幅回落，工業機器人產量同比由負轉正。1月茅五瀘高階白酒價格均值同比有所下降，12月酒類線上銷售均價環比由正轉負。
風險提示：經濟資料和政策不及預期，政策理解不全面，政策支援力度不及預期，海外政策收緊超預期
01
政策專題：回顧國企改革40年，當前央企分紅、回購、增持情況如何？
我們梳理了近四十年的國企改革績效評價體系發現，1978年至今，國企改革績效評價體系主要經歷了五輪變革，經歷了從“單一型績效評價”，到“綜合型績效評價”，再到“價值型績效評價”和“分類績效評價”，以及從2019年至今的持續最佳化階段。
我們將截至1月30日的全部A股公司，按照行業屬性進行分類，主要選取出國有企業（包括省屬國企、地方國企以及其他國企）、央企以及民營企業三種類別公司，採用整體法進行研究發現：1）雖然央企（非金融）整體的淨利潤率水平在三類企業中最低，但利潤波動率最小；2）資產負債率方面，雖由於行業屬性原因整體高於民企，2018年開始，央企的資產負債水平已開始大幅降低；3）淨資產收益率方面，近年來，央國企的ROE水平有所提升；4）研發投入強度上，國企改革三年行動開始，央國企的研發投入強度持續攀升。
2022年開始，對上市央企的績效指標持續最佳化，逐漸市場化。具體來看，繼2022年底，易會滿主席首提“中特估”後，今年1月24日，國資委表示，將進一步研究把市值管理納入中央企業負責人業績考核。1月29日，國資委提出要推動“一企一策”考核全面實施，全面推開上市公司市值管理考核。從這兩次的表態上來看，國資委明確了分紅、回購、增持為主要的市值管理推進方式。
透過梳理各類企業的分紅、回購、增持的情況發現：1）當前央企整體雖然分紅金額位於不同型別企業前列，但分紅比例還有待提升；2）分行業來看，雖然銀行等行業的分紅金額較高，但分紅比例低於央企整體分紅比例，仍有提升的空間，隨著“一企一策”鋪開，這些行業的分紅比例有望進一步提高；3）2023年7月政治局會議後，A股公司的增持、回購頻率顯著增加；4）從個股表現來看，大部分時候，央企公佈回購預案會對股價有相應的提振作用。預計隨著“一企一策”的全面推進，央企增持、回購、分紅情況有望持續最佳化，建議持續關注。
1、近四十年國企改革績效評價體系梳理
幾十年來，我國的國企改革績效評價機制主要經歷了五輪演變。
（1）1978-1992：單一型績效評價
1978-1992年間，國有企業的績效評價體系主要以單一型績效評價指標。改革開放以前，國有企業在計劃經濟體制下幾乎沒有經營自主權，政府以“產品產量”為核心內容對企業進行績效評價，即對照指令性生產計劃。但是從中共十一屆三中全會到十四屆三中全會，對企業放權讓利成為國企改革的重點任務。隨著市場經濟體制越來越完善，國有企業的自主權也逐步擴大，開始享有獨立的商品生產者地位。同時，為打破計劃經濟體制下國有企業管理的弊端，解開企業經營的束縛，國家開始了給企業鬆綁、放權讓利的改革探索，國有企業承包經營責任制、租賃經營等制度也相繼產生。以利潤創造為導向的承包指標構成了績效評價的主要內容。
（2）1992-2003：綜合型績效評價
1992-2003年間，國有企業主要採取綜合績效評價體系。1992 年後，十四屆三中全會指出要建立和完善社會主義市場經濟體制，建立現代企業制度。為適應現代企業制度的建設，政企分開勢在必行。隨著國企改革程序的加快，上海、深圳證券交易所相繼成立，會計改革被提上日程，國有企業的績效評價改革也走上了快車道。1992年12月財政部頒佈《企業財務通則》，為建立企業績效評價體系提供了制度框架，從十四屆三中全會到十五屆四中全會，國家相繼出臺多項政策以更加規範國有企業的績效評價體系。
此階段的績效評價體系在第一階段的基礎上，由單一型績效評價轉變為綜合型績效評價，深化拓展了國有企業的績效評價體系，財務指標與非財務指標相互補充，形成了一個綜合型的績效評價體系。
（3）2003-2013：價值型績效評價
2003-2013年間，國企改革進入到國有資產管理體制改革時期，改革的重心是實現國有資產保值增值的目標，也開始關注企業負責人的評價。2003 年 10 月，十六屆三中全會提出建立現代產權制度，建立國有資本經營預算制度和企業經營業績考核體系，以實現國有資產的保值增值。
國有資產保值增值方面，2006 年4 月國務院國資委出臺《中央企業綜合績效評價管理暫行辦法》，其基本原則主要可以具體化為財務績效和管理績效兩方面的評價指標，對國有企業的價值增值起到了至關重要的導向作用。
企業負責人管理方面，2003年5月，國務院出臺《企業國有資產監督管理暫行條例》，其中提到：“國有資產監督管理機構應當建立企業負責人經營業績考核制度，與其任命的企業負責人簽訂業績合同，根據業績合同對企業負責人進行年度考核和任期考核。”因此第三階段也開始關注對企業負責人的評價。
（4）2013-2019：分類績效評價
2013-2019年間，國企進入到了分類改革的時期。根據十八屆三中全會精神，國務院於 2015 年 9 月出臺《關於深化國有企業改革的指導意見》，國有企業被劃分為三大類，各類國有企業的績效評價方法也有所差異。2016 年 8 月，《關於完善中央企業功能分類考核的實施方案》出臺，對不同型別的國有企業提出不同的評價要求。
2016 年 12 月，《中央企業負責人經營業績考核辦法》出臺，具體來看：1）透過分檔設定考核目標值；2）對不同型別的國有企業進行分類考核；3）加強國資監管，突出EVA考核；4）有效運用評價結果，完善激勵約束機制；5）完善董事會企業的考核方法，規範法人治理結構。
（5）2019-至今：指標體系持續最佳化
2019年至今，績效考核指標體系持續最佳化。2020年，中央深改委第十四次會議審議通過了《國企改革三年行動方案（2020-2022年）》，開啟了一輪為期三年的國企改革；2023年，中辦國辦聯合印發《國有企業改革深化提升行動方案（2023—2025年）》，開啟了新一輪三年國企改革行動。
從上一輪國企改革三年行動至今，國資委對央企的指標體系持續最佳化，經歷了從“兩利一率”，到“一利五率”的變化。2024年，央企的考核指標體系基本維持2023年的“一利五率”框架，但在細節上做了調整。
⚫一利：從利潤總額增速高於全國GDP增速→ 利潤總額、淨利潤和歸母淨利潤協同增長，對利潤的考核更加精細化，且對利潤增長的要求更高。
⚫五率：在科技產出方面，不僅要考核研發經費投入強度，還要考核科技產出效率。對央企進一步發揮“鏈長”作用，進一步建設“新質生產力”，發展未來產業及戰略新興產業提出了更高的要求。
2、當前央國企重要財務指標的情況
我們將截至1月30日的全部A股公司，按照行業屬性進行分類，主要選取出國有企業（包括省屬國企、地方國企以及其他國企）、央企以及民營企業三種類別公司，採用整體法進行研究發現：
從利潤情況來看，雖然央企整體的淨利潤率水平在三類企業中最低，但透過計算2018-2022年不同型別企業的利潤波動率發現，央企的淨利潤增長波動率最小，為10%左右，整體低於民企的14%。
資產負債水平方面，2018年開始，央企的資產負債水平大幅降低，從2017年的61.53%，最低降至2018年的58.9%，到2022年整體達到59.36%左右。值得注意的是，由於大部分央國企主要深耕於建築等傳統行業，因此，資產負債水平較民企來看要更高一些。
研發投入強度方面，國企改革三年行動開始，央國企的研發投入強度持續攀升。央企、國企（非金融）的研發費用率，從2018年的1.08%、1.21%，攀升至2022年的1.72%、1.55%，央企的研發投入強度超過國企整體水平。但值得注意的是，央國企整體的研發投入強度要低於民營企業，這可能與行業情況有關。
3、市值管理將納入業績考核，“一企一策”全面實施
2022年開始，對上市央企的績效指標持續最佳化，逐漸市場化。具體來看，繼2022年底，易會滿主席首提“中特估”後，今年1月24日，國資委表示，將進一步研究把市值管理納入中央企業負責人業績考核。1月29日，國資委召開2024年中央企業、地方國資委考核分配工作會議。會議提出，2024年，各中央企業要更加突出精準有效，推動“一企一策”考核全面實施，全面推開上市公司市值管理考核。
從這兩次的表態上來看，國資委明確了增持、回購、現金分紅為主要的市值管理推進方式。負責人提出，“引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，及時透過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期，加大現金分紅力度，更好回報投資者。
（1）央企分紅金額領先，比例仍有提升空間
央企分紅金額領先，比例仍有提升空間。從分紅規模來看，我們將A股公司劃分為國有企業（包括地方國企、省屬國企及其他國企）、央企以及民營企業，對比他們2017年以來的分紅金額髮現，央企整體的分紅規模要遠高於民營企業以及國有企業。2022年，央企整體分紅規模達到了7362億元，遠超同期民營企業分紅總額的3942億元以及國有企業的4208億元。但從分紅比例來看，央企的整體分紅比例卻要低於民營企業和國企，2022年央企的分紅比例僅為26%，低於同期國有企業的43%以及民營企業的41%，央企的分紅比例還有進一步的提升空間。
（2）分行業來看，哪些行業分紅佔優？
銀行分紅金額高，但比例還有待提升。分行業來看，銀行、石油石化、交運、煤炭、公用事業、非銀、建築等行業分紅金額靠前，2022年分別達到了2997、1083、612、477、444、346、281億元。但從分紅比例來看，央企整體的分紅比例約為26%，銀行、建築、通訊等行業的分紅比例距離整體平均值還有進一步的提升空間。
民企中，電力裝置、醫藥生物、家電、基礎化工、有色等行業分紅金額位居前列，從分紅比例來看，民企整體分紅比例約在41%左右。從分紅比例來看，剔除異常值後，農林牧漁、紡織服裝、建築、食飲等行業分紅比例較高。
（3）7月政治局會議後，宣佈回購的公司數顯著增加
7月政治局會議後，宣佈回購的公司數顯著增加。分月份來看，7月政治局會議提到，“活躍資本市場，提振投資者信心後”，若剔除股權激勵及員工持股計劃外，僅統計董事會預案發現，A股公司回購數量大幅增加。在8月份，就有141家公司公佈了董事會回購預案。此後，A股公司宣佈回購次數要遠高於7月之前的月份。
在大部分時間中，回購預案會對央企股價有提振作用。我們梳理了2023年公佈回購董事會預案的央企上市公司，在披露回購後董事會預案後的下一個交易日的市場表現發現，在大部分時間中，回購預案會對央企公司的股價有進一步的提振作用。
（4）2023年央企宣佈增持公司個數增多
從增持情況來看，2023年，宣佈增持的企業個數明顯增多，其中民營企業中有272家公司宣佈增持，相較於2022年的169家及2021年的169家顯著增長；國有企業中，有63家公司宣佈增持，較上年小幅上漲；央企控股的上市公司中，有33家公司宣佈增持，較上年的28家，有所增加。
02 專題：歷次市場見底後，細分行業怎麼選？
在我們此前釋出的《歷次市場見底後行業怎麼選？》，我們曾總結A股歷史上九次大底的情況。2005年以來，A股共出現過九次較大幅度的觸底反彈，分別是：2005年7月18日、2008年11月4日、2010年4月16日、2012年11月1日、2015年9月15日、2016年1月28日、2019年1月2日、2020年3月23日和2022年4月26日。回顧歷史上九次大底出現的時點，可以發現A股出現大幅度的觸底回升基本都是內外多重因素共同驅動，國內方面，往往出現政策利好和流動性的寬鬆，統計的九次大級別反轉中有六次出現降準或者降息；海外方面，一般也會伴隨著貨幣寬鬆的政策開啟，或者發達市場股市回暖。
我們梳理了，歷史上九次大底出現後3天內、一個月、三個月的申萬二級行業指數的表現情況後，可以發現，在不同時間段內表現較好的行業規律性不強，在大底出現後的1、3個月內，新能源、電新的表現相對較好。
03 賽道及產業趨勢投資趨勢
賽道和產業核心中觀資料變化
▶AI+：全球 AI網站訪問量漲跌分化，手機端APP下載量基本穩定
12月全球AI產品（包含Web 跟 APP）榜排名前十的有4家訪問量上漲，其中ChatGPT訪問量下降8.09%，New Bing訪問量上漲3.08%，國內AI產品榜排名前十的有3家訪問量下跌，7家訪問量上漲。從手機端AI應用看，11月全球和國內下載量排名前十的APP的下載量大多保持不變。
▶電動車：12月國產新能源銷量整體回升，嵐圖、問界表現亮眼，1月鋰電材料價格整體下行
12月新能源車銷量和動力電池裝機環比上行，充電樁保有量穩步上行。Wind資料顯示，12月新能源車銷量119.13萬輛，環比增長16.12%，同比增速為46.38%，滲透率達到40%；12月動力電池裝機47900兆瓦時，同比上升32.60%，環比增速為6.68%；12月充電樁保有量272.6萬個，同比增長51.66%。
12月國產新能源銷量整體回升，環比上升12.10%，嵐圖、問界表現亮眼。第一梯隊來講，比亞迪、埃安12月銷售量分別為34.02萬輛、4.59萬輛，環比上漲12.87%、10.54%，銷量有所回升。第二梯隊車企表現分化，理想、蔚來增幅較大，環比增長率分別為22.72%、12.86%，小鵬和極氪等新勢力車企12月銷量增長停滯，環比增長率分別為0.37%、2.85%。嵐圖和AITO問界表現亮眼。12月份，問界交付新車約24468輛，同比增長141.20%，環比增長29.96%。東風旗下的嵐圖也持續保持增長，12月交付10017輛，同比大增479%，環比增長42.98%。
1月以來，鋰電材料價格整體下行。據Wind資料顯示，碳酸二甲酯出廠價為3800元/噸（截至24/1/29），碳酸鋰價格為9.66萬元/噸（截至24/1/29）。
▶ 光伏：12月新增裝機量同比增速下降，元件出口金額同比降幅擴大，1月光伏上游環節價格漲少跌多
光伏12月新增裝機量同比增速下降，元件出口金額同比降幅擴大，1月光伏上游產業鏈環節價格漲少跌多。根據CEC資料顯示，12月我國光伏新增裝機數為53.0GW，同比增速達到160.6%，較前月同期增速低24.84個百分點；12月元件出口金額為23.31億美元，同比降幅由前一月的20.87%擴大至25.43%。1月光伏上游產業鏈環節價格漲少跌多。截至2024年1月24日當週，矽料價格為65元/KG，周環比持平；單晶182/210矽片價格為2.0/2.8元/片，月環比分別下降0.00%和6.67%。
▶風電：新增裝機同比增速回落，公開招標價格總體回落，出口同比由負轉正
風電新增裝機同比增速回落，公開招標價格總體回落，出口同比由負轉正。根據CEC資料顯示，12月我國風電新增裝機量為34.51GW，同比增速回落；2023年三季度公開招標約14.4GW，同比下降42.9%，風電整機招標價格總體回落，下降至1553元/KW；12月風機出口金額環比增速增加，上行至47.18%；同比增速由負轉正，上行至34.68%。
▶ 綠電：12月太陽能發電同比增速回落，風電發電同比增幅縮小
12月太陽能發電同比增速回落，風電發電同比由負轉正。資料顯示，12月太陽能發電量環比下行10.41%，同比增速17.24%，較前一月同比增速回落18.17個百分點；11月太陽能利用小時數為98小時，同比上升10小時，環比下行5小時。風電方面，12月風電發電量同比增幅縮小，環比持續為正，同比上升7.36%，環比增加1.26%，11月風力發電利用小時數為213小時，同比增加22小時，環比增加62小時。
▶儲能：2023年第三季度我國電化學儲能裝機量高增，同比增長279.5%
儲能規模不斷提升。截至2023年第三季度，我國電化學儲能累計裝機25.05GW，同比高增279.5%，抽水蓄能累計裝機49GW。
▶新型電力系統&氫能：電網和電源建設穩步開展，燃料電池車月銷量上行
電網和電源建設穩步開展，燃料電池汽車銷量累計同比上行。根據Wind資料，1-12月電網建設投資完成額累計同比增長5.4%，同比增速較前一月下行；1-12月電源建設投資完成額累計同比增長30.1%，同比增速較前一月下行；12月燃料電池車銷量1512輛，相較於11月的647輛月銷量環比大增133.69%，1-12月銷量累計同比上行至60.4%。
▶ 半導體：11月我國半導體銷量同比由負轉正，12月積體電路產量同比增長34%
11月我國半導體銷量同比由負轉正，12月手機出貨量同比減少0.01%，12月積體電路產量同比增長34%。11月我國半導體銷售量達到144.6億美元，同比增長7.6%；12月我國智慧手機出貨量三個月平均滾動同比跌幅0.01%，環比同樣減少；12月積體電路產量同比增長34%，環比持續增長。
▶工業自動化：12月我國金屬切削機床同比增幅回落，工業機器人產量同比由負轉正
12月我國金屬切削機床同比增幅回落，工業機器人產量同比由負轉正。12月我國金屬切削機床產量為5.92萬臺，同比增幅為11.69%，較前一月增速回落18.74個百分點；工業機器人產量有所回升，同比增加3.76%，環比增加15.48%。
另外，11月日本切削機床訂單同比降幅由前一月的16.87%收窄至13.62%，工業機器人訂單同比降幅由前一月26.73%擴大至43.81%。
▶白酒：1月茅五瀘高階白酒價格均值同比有所下降，酒類線上銷售均價環比由正轉負
1月茅五瀘高階白酒價格均值同比有所下降，酒類線上銷售均價環比由正轉負。1月茅五瀘高階白酒價格均值同比下降-10.2%。酒品大類來看，12月酒類線上銷售均價下降至338.54元/件，環比下降20.8%，線上銷售金額同比下降至2.0%，同比增幅較11月的2.9%相對下降。
04 重要資訊速遞
1. AI+
（1）人工智慧——MiniMax將釋出國內首個MoE大模型
根據《科創板日報》12月28日報道，中國大模型創業企業MiniMax副總裁魏偉在數字中國論壇成立大會暨數字化發展論壇的一場分論壇上透露稱，將於近期釋出國內首個基於MoE（Mixture-of-Experts）架構的大模型，對標OpenAI GPT-4。MoE全稱專家混合，是一種深度學習技術，它透過將多個模型直接結合在一起，以加快模型訓練的速度，獲得更好的預測效能。
（2）人工智慧——OpenAI競爭對手Anthropic預計明年年化營收將達到8.5億美元，遠高於此前預測
根據財聯社12月27日報道，據兩位知情人士透露，OpenAI的競爭對手、亞馬遜和谷歌投資的AI初創公司Anthropic預計，到2024年底，其年化收入將超過8.5億美元。就在三個月前，Anthropic告訴一些投資者，公司的年化收入為1億美元，預計到2024年底，這一數字將達到5億美元。目前尚不清楚為什麼最新的預測要高得多。這一預測突顯了這家成立僅三年的初創公司令人矚目的增長預期，並可能提供更多證據表明，生成式人工智慧正在企業中獲得動力。
（3）人工智慧——紐約時報指控微軟和OpenAI在未經授權的情況下使用上百萬篇該公司的文章訓練AI
根據財聯社12月27日報道，美股上市公司紐約時報在12月27日向曼哈頓法院提交訴狀，指控微軟和OpenAI在未經授權的情況下使用上百萬篇該公司的文章訓練AI。這是美國曆史上第一次出現大型媒體公司狀告AI龍頭的狀況，這起案件的走向也將牽動科技、傳媒行業的高度關注。雖然紐約時報並沒有要求具體的賠償金額，但在起訴狀中強調被告應對“數十億美元的法定和實際損害賠償”負責。媒體集團還要求微軟、OpenAI銷燬任何使用紐約時報版權材料的聊天機器人和訓練資料。
（4）人工智慧——山姆·奧特曼與蘋果前設計師艾維據悉邀請蘋果產品設計高管開發人工智慧裝置
根據彭博12月26日報道，知情人士稱，即將離任的蘋果公司產品設計副總裁Tang Tan將受邀加入蘋果公司前首席設計官喬納森·艾維的設計公司LoveFrom，參與新的人工智慧硬體專案、設計新產品的外觀與功能。據悉，OpenAI執行長山姆·奧特曼計劃提供軟體支援。Tang Tan在蘋果公司負責iPhone和Apple Watch的產品設計工作，可能於明年2月離開蘋果。
（5）AI+可穿戴裝置——AI PIN官宣明年3月開始發貨
根據財聯社12月26日報道。近日，Humane在社交媒體上發帖宣佈，其引人注目的人工智慧可穿戴裝置AI PIN將於2024年3月開始發貨。根據一份報告，Humane表示將根據購買日期發貨，優先下訂單的人將首先收到他們的裝置。Humane公司於11月9日正式釋出AI PIN引起市場熱議，互動模式上，AI PIN可使用自身AIMic軟體連線到基於GPT-4開發的專有語言模型，裝置可理解並解決使用者問題，最終使用投影的方式完成互動。
（6）人工智慧——英特爾宣佈成立新AI公司“Articul8”，為企業客戶提供生成式人工智慧軟體
根據《科創板日報》1月4日報道，英特爾宣佈，在數字資產管理公司DigitalBridge Group和其他投資者的支援下，該公司將圍繞人工智慧業務組建一家新的獨立公司Articul8 AI，旨在為企業客戶提供全棧、垂直最佳化且安全的生成式人工智慧軟體平臺。
（7）人工智慧——榮耀自研端側魔法大模型釋出
根據《科創板日報》1月10日報道，榮耀自研端側平臺級AI大模型“魔法大模型”釋出，可實現智慧成片、相簿語義搜尋、一拖日程等功能。而70億引數的魔法大模型將在榮耀Magic6系列首發。此外，榮耀MagicOS 首次構建大模型服務生態，能實現多個大模型間的安全高效連線，而百度智慧雲與榮耀大模型成為生態戰略合作伙伴，將透過千帆大模型平臺實現端雲協同。
（8）人工智慧——OpenAI推出線上商店GPT Store
根據財聯社1月11日報道，當地時間1月10日，人工智慧研究公司OpenAI推出了線上商店“GPT Store”。先前由於人事的動盪，公司延後了這一功能的推出。據新聞稿介紹，GPT Store已於週三開始向付費使用者、團隊和企業使用者推出，商店彙集了使用者為各種任務建立的ChatGPT的自定義版本，例如可以教孩子數學的聊天機器人，以及程式設計導師、讀書指南等。與此同時，OpenAI還為團隊規模較小的企業使用者推出了新的付費套餐“ChatGPT Team”：套餐內每位使用者按年計費時，為每月25美元；按月計費則為每月30美元。與Enterprise使用者一樣，Team的套餐也配備資料隱私保護功能。
（9）人工智慧——OpenAI刪除了禁止其技術被用於軍事用途的條款
根據財聯社1月15日報道，開發ChatGPT的美國知名AI公司OpenAI於近日刪除了一項涉及他們AI模型的使用禁令。在今年1月10日之前，OpenAI公司在其AI模型的使用條款中曾明確表示，禁止將其模型用於很可能會造成人員傷亡的用途上，比如“研發武器”和“軍事與戰爭”。然而，在1月10日對其使用條款進行一番大更新後，OpenAI公司雖然在禁止項中仍然提到禁止將其產品、模型和服務用於會導致人員傷亡的用途上，並提到了“武器開發和使用”，但先前同樣被禁止的軍事用途，如今卻在文字中消失了。
（10）人工智慧——工信部：推動人工智慧產業高質量發展的標準體系加快形成
1月17日，工信部就《國家人工智慧產業綜合標準化體系建設指南》（徵求意見稿）公開徵求意見。意見提出，到2026年，共性關鍵技術和應用開發類計劃專案形成標準成果的比例達到60%以上，標準與產業科技創新的聯動水平持續提升。新制定國家標準和行業標準50項以上，推動人工智慧產業高質量發展的標準體系加快形成。開展標準宣貫和實施推廣的企業超過1000家，標準服務企業創新發展的成效更加凸顯。參與制定國際標準20項以上，促進人工智慧產業全球化發展。
（11）人工智慧——扎克伯格：下個目標是構建通用人工智慧 年底前再買35萬塊英偉達顯示卡
根據財聯社1月19日報道，進入新的一年，扎克伯格再次重申對於AI（人工智慧）的重視，宣佈公司的下一個目標是研究出AGI（通用人工智慧），並將為此購入大量英偉達AI晶片。當地時間1月18日，社交媒體巨頭Meta執行長馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在旗下社交平臺上宣佈，Meta正在計劃構建自己的AGI，即能夠在絕大多數領域中都達到或超越人類智慧水平的AI，並保證會向大眾開放這一技術。為了搭建能夠支援AGI願景的基礎設施，扎克伯格稱Meta計劃在今年年底前獲得約35萬塊來自英偉達的H100 GPU。再算上其他GPU，公司擁有的算力總和將接近於60萬塊H100所能提供的算力了。
（12）人工智慧——谷歌AI系統可解決複雜幾何問題，水平接近奧數冠軍
根據《科創板日報》1月22日報道，谷歌旗下人工智慧公司“深層思維”近日釋出公報稱，該公司與美國紐約大學的研究人員合作開發的一種名為AlphaGeometry的人工智慧（AI）系統，可以解決複雜的幾何問題，其水平接近國際數學奧林匹克競賽金牌得主，這是人工智慧在效能上的突破。
（13）人工智慧——馬斯克xAI團隊首個大模型即將釋出
根據財聯社1月24日報道，馬斯克在社交平臺上透露，Grok1.5有望在下個月釋出，並將全面改進。Grok為馬斯克xAI團隊旗下首個AI大模型產品。背靠超兩億日活使用者的X平臺，雖然xAI的研發團隊在今年7月才剛剛亮相，但他們的首個AI產品：對標ChatGPT的Grok聊天機器人，已經摸到了商業化的邊緣。目前AI聊天機器人Grok也已被接入X平臺的高階付費訂閱服務中。
2、 半導體晶片
（1）半導體晶片——英偉達釋出中國特供版RTX 4090 D，售價12999元
根據IT之家12月29日報道，英偉達現已釋出 RTX 4090 D 顯示卡，售價 12999 元。英偉達表示，RTX 4090 D 在效能、效率和 AI 驅動的圖形效果方面實現了質的飛躍。透過它可體驗到高效能遊戲，虛擬世界中由光線追蹤技術帶來的纖毫畢現，歎為觀止的工作效率，以及革新的創作方式。引數方面，英偉達 RTX 4090 D 擁有 14592 CUDA 核心，加速頻率 2.52GHz，視訊記憶體為 24GB 384bit GDDR6X，顯示卡總功耗 425W，常規遊戲功耗 302W。作為對比，RTX 4090 擁有 16384 CUDA 核心，加速頻率 2.52GHz，視訊記憶體為 24GB 384bit GDDR6X，顯示卡總功耗 450W，常規遊戲功耗 315W。
（2）半導體晶片——豐田等日本汽車巨頭據悉攜手晶片公司 將聯合研發尖端半導體
據日本經濟新聞12月27日訊息，豐田汽車已成立一個半導體研發組織，成員包括日本晶片製造商瑞薩電子和晶片系統公司Socionext。預計日產、本田、馬自達、斯巴魯、松下汽車系統和豐田下屬零部件製造商也將加入。據悉，該專案最快將於明年全面啟動，聚焦用於自動駕駛等領域的尖端半導體。
（3）半導體晶片——ASML官網宣告：2050及2100光刻機出口許可證已被部分撤銷
根據《科創板日報》1月2日報道，ASML在官網釋出宣告稱，其NXT:2050i及NXT:2100i光刻系統的出口許可證已被荷蘭政府部分撤銷，影響了中國大陸的一小部分客戶。ASML還稱，公司在最近與美國政府的討論中，獲得了美國出口管制規定範圍和影響的進一步釐清。美國去年10月17日公佈的出口管制新規，對用於一些先進生產設施的某些次關鍵DUV浸沒光刻系統施加了限制。
（4）半導體晶片——高通釋出MR頭戴裝置晶片XR2+ Gen 2
北京時間1月4日，晶片巨頭高通宣佈推出驍龍XR2+ Gen 2晶片，這也將成為各大消費電子巨頭挑戰蘋果的最新利器。作為這款晶片的前身，高通去年9月才剛剛釋出XR2 Gen 2晶片，並用在同期上市的Meta Quest 3上。這款晶片將提供更強勁的效能。高通強調稱，XR2+ Gen 2晶片能夠在90Hz重新整理率的前提下，支援單眼4.3K解析度。橫向對比，Meta Quest 3支援的是單眼3K解析度。而蘋果宣傳Vision Pro的措辭則是“單眼解析度超過4K電視”。高通也表示，三星和谷歌將利用這款新的晶片推出“領先的XR裝置體驗”。值得一提的是，高通與谷歌的合作，也意味著安卓生態系統將能充分發揮最新頭顯晶片的實力，將會有更多的消費電子廠商能夠向高階MR/VR市場進軍。
（5）半導體晶片——首個石墨烯製成的功能半導體問世
根據財聯社1月4日報道，日前，美國佐治亞理工學院研究人員創造了世界上第一個由石墨烯製成的功能半導體。研究團隊使用特殊熔爐在碳化矽晶圓上生長石墨烯時取得了突破。他們生產了外延石墨烯，這是在碳化矽晶面上生長的單層。研究發現，當製造得當時，外延石墨烯會與碳化矽發生化學鍵合，並開始表現出半導體特性。測量表明，他們的石墨烯半導體的遷移率是矽的10倍。該項突破為開發全新電子產品打開了大門。研究發表在《自然》雜誌上。
（6）儲存——三星電子、美光等儲存器大廠正規劃今年第一季將DRAM價格調漲15%-20%
據臺灣電子時報1月3日報道，儲存器模組業者傳出，三星電子、美光等儲存器大廠，正規劃今年第一季將DRAM價格調漲15%-20%，從1月起執行，藉此催促客戶提前規劃未來使用需求量。已有廠商透露收到三星的漲價預告。業界人士稱，上游原廠漲價焦點將從NAND轉移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波調漲重點，以加速改善營運虧損。至於DDR3，其產能及需求相對穩定，預計漲幅相對平緩。業界預期，隨著上游原廠醞釀提價DRAM，多家儲存器模組業者各自收到風聲啟動備貨，預計供貨給OEM廠的合約價可望延後一個季度跟進，即二季度起將全面反映DRAM漲勢。
（7）半導體晶片——英偉達推出三款用於AI個人電腦的新晶片
根據澎湃新聞1月9日報道，在本屆CES（Consumer Electronics Show，消費電子展覽會）上，英偉達推出了三款用於人工智慧個人電腦的新晶片，分別為GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。這將讓遊戲玩家、設計師和其他電腦使用者在個人電腦上更好地利用人工智慧，而無需依賴透過網際網路訪問的遠端服務。英偉達表示，這些晶片是現有產品的升級版本，將以“優惠的新價格”推出。本屆CES中，英偉達也宣佈推出2個ACE生產微服務：ACE平臺利用生成式AI賦予數字化虛擬角色生命，在雲端或本地PC上執行，其中包括音訊面部識別和自動語音識別（採用英偉達Audio2Face和英偉達Riva自動語音識別）。
（8）半導體晶片——英特爾將推出汽車AI PC晶片，挑戰英偉達和高通
根據《科創板日報》1月10日報道，英特爾表示，將推出最新人工智慧（AI）PC晶片的汽車版本，在半導體市場上與高通和英偉達展開競爭，它可以為未來汽車的大腦提供動力。英特爾還表示，將收購法國初創公司Silicon Mobility，該公司設計用於控制電動汽車電機和車載充電系統的SoC技術和軟體。
（9）半導體晶片——三星電子和海力士將投資4710億美元到2047年建設16座晶片廠
根據財聯社1月15日報道，據韓國產業部宣告，韓國計劃要在首爾附近建設世界上最大的半導體產業叢集，到2047年將投資總計622萬億韓元，建立16座晶片工廠。三星電子將在龍仁晶片廠投資360萬億韓元，在平澤的系統和晶片廠投資120萬億韓元，在器興的記憶體研發工廠投資20萬億韓元。SK海力士將在龍仁投資122萬億韓元生產記憶體晶片。該叢集將生產HBM、PIM和其他尖端晶片，總產能估計為每月770萬片晶圓，到2027年將建成3座生產廠和2座研發廠。總統尹錫悅承諾延長本應今年結束的晶片投資稅收優惠政策，還承諾支援包括電力和供水在內的基礎設施。
（10）半導體晶片——臺積電舉辦法人說明會
1月18日，臺積電舉辦法人說明會，會上公佈，2023年第四季度該公司合併營收約6255.3億元(新臺幣，下同)，同比基本持平，環比增長14.4%；稅後淨利潤約2387.1億元，每股收益為9.21元，皆同比減少19.3%。2023年第四季度毛利率為53%，較第三季度下滑1.3個百分點，主要由於3納米制程比重提升但未達經濟規模，從而稀釋毛利率。先進製程晶片營收佔臺積電2023年第四季度晶片銷售總金額的67%，其中3納米制程佔15%、5納米制程佔35%、7納米制程佔17%。臺積電預估，2024年第一季度營收以中間值計算，將環比減少約6.2%；全年營收增幅將約21%至26%。此外，法人問及人工智慧（AI）晶片先進封裝進展，總裁魏哲家指出，AI晶片先進封裝需求持續強勁，目前情況仍是產能無法因應客戶強勁需求，供不應求狀況可能延續到2025年。魏哲家表示，臺積電今年持續擴充先進封裝產能，今年先進封裝產能規劃倍增，仍是供不應求，預估2025年持續擴充產能。
（11）半導體晶片——AMD首批Instinct MI300X已開始交付
根據《科創板日報》1月23日報道，AMD首批用於AI、HPC的Instinct MI300X GPU已發貨。LaminiAI執行長Sharon Zhou表示，公司已收到Instinct MI300X，將使用該GPU執行大模型。與Instinct MI300A不同，Instinct MI300X缺少x86 CPU核心，但擁有更多CDNA 3小晶片，搭載 192 GB HBM3記憶體，因此計算效能更高。根據AMD資料，Instinct MI300X效能優於英偉達的H100 80GB。
（12）半導體晶片——英特爾第四財季營收高於預期，但下一財季營收預期遠低於預期
根據財聯社1月26日報道，英特爾第四財季營收154.1億美元，分析師預期151.7億美元；第四財季調整後每股收益0.54美元，分析師預期0.44美元；預計第一財季營收122億美元至132億美元，分析師預期142.5億美元；預計第一財季調整後每股收益0.13美元，分析師預期0.34美元；預計第一財季經調整毛利率44.5%，分析師預期45.5%。英特爾CEO稱，一季度面臨的問題都是暫時性的，預計公司業績將恢復增長；公司仍有望重奪處理器市場的霸主地位；預計2024年每個季度的每股收益和收入均實現增長。
3、新能源汽車、智慧網聯車
（1）智慧駕駛——華為正式釋出問界M9 售價46.98萬元起
根據財聯社12月26日報道，在問界M9及華為冬季全場景釋出會上，華為終端BG CEO、智慧汽車解決方案BU董事長餘承東正式釋出問界M9，增程Max版售價46.98萬元，增程Ultra版售價52.98萬元；純電Max版售價50.98萬元，純電UItra版售價56.98萬元。在續航方面，問界M9搭載第4代增程平臺，52度電池版本CLTC工況下綜合續航達到1402km，純電續航達到275km。
（2）智慧汽車——小米釋出其首款電動車SU7
根據藍鯨財經報道，12月28日，小米汽車技術釋出會在國家會議中心舉辦，在小米汽車技術釋出會上，SU7實車正式亮相。根據雷軍介紹，SU7擁有“全球量產轎車最低風阻”，風阻係數為0.195Cd，零百加速僅需2.78秒（減去起步時間），最高時速達到265km/h，兩個續航版本的CLTC工況續航里程分別為668km機800km，MAX版採用800V超級快充，充電5分鐘續航即達220km。針對自動駕駛模組，小米推出自適應變焦BEV技術、道路大模型、超解析度佔用網路技術三項關鍵技術。雷軍稱，小米汽車要透過15-20年的努力，成為全球前五的汽車廠商。
（3）新能源汽車——發改委等四部門：加強新能源汽車與電網融合互動
四部門釋出關於加強新能源汽車與電網融合互動的實施意見，提出到2025年，我國車網互動技術標準體系初步建成，充電峰谷電價機制全面實施並持續最佳化，市場機制建設取得重要進展，加大力度開展車網互動試點示範，力爭參與試點示範的城市2025年全年充電電量60%以上集中在低谷時段、私人充電樁充電電量80%以上集中在低谷時段，新能源汽車作為移動式電化學儲能資源的潛力透過試點示範得到初步驗證。到2030年，我國車網互動技術標準體系基本建成，市場機制更加完善，車網互動實現規模化應用，智慧有序充電全面推廣，新能源汽車成為電化學儲能體系的重要組成部分，力爭為電力系統提供千萬千瓦級的雙向靈活性調節能力。
（4）新能源汽車——賽力斯集團與華為數字能源簽署全面戰略合作協議
根據財聯社1月4日報道，賽力斯集團1月4日與華為數字能源在深圳簽署全面戰略合作協議。雙方將在新能源汽車智慧電動部件產品、新能源汽車平臺技術開發與應用、新能源汽車充電網路建設與運營、新能源汽車國際化等領域展開全面戰略合作。在此基礎上，雙方將聯合打造有競爭力、追求極致使用者體驗的產品，共建產業生態，共同推動新能源汽車產業的高質量發展。
（5）汽車——特斯拉：2023年全年車輛交付同比增長38% 達到181萬輛
根據財聯社1月2日報道，特斯拉2023年第四季度汽車交付量為484,507輛，市場預計為483,173輛。2023年全年車輛交付同比增長38%，達到181萬輛，而產量同比增長35%，達到185萬輛。
（6）智慧駕駛——英特爾旗下自動駕駛公司釋出DXP作業系統
根據財聯社1月10日報道，英特爾旗下自動駕駛技術公司Mobileye Global週二推出了一款名為DXP的作業系統，旨在幫助汽車製造商開發特定的自動駕駛系統。美股盤中，Mobileye股價漲約3%。在當天的國際消費電子展(CES)上，Mobileye執行長Amnon Shashua表示：“DXP是一個駕駛體驗平臺，該作業系統包括了所有汽車製造商都需要的通用部件，並允許他們新增自己的定製部件。”Shashua補充道，利用DXP作業系統中已有的數千個可調引數，汽車製造商將能夠更輕鬆地設計自己的自動駕駛系統，而不必每款車型都重新開始。“這將有助於Mobileye的業務發展，這讓我們能夠擴大規模。”。
（7）智慧汽車——比亞迪釋出“天神之眼”L2+高階智慧駕駛輔助系統
根據財聯社1月16日報道，比亞迪今日釋出L2+高階智慧駕駛輔助系統“天神之眼”，採用DiPilot+算力命名，已經推出DiPilot100、300、600，未來將推出更高算力的DiPilot 1000、2000平臺。按照規劃，比亞迪高階智駕系統20萬元以上車型提供選裝，30萬元以上車型全面標配，2024年比亞迪搭載L2+高階智慧駕駛輔助系統車型將達到10餘款。比亞迪同時宣佈智慧駕駛OTA進度，其中2024年Q3在仰望U8上推出城市領航功能。
（8）智慧汽車——長安汽車與華為合資公司暫定名為“Newcool”，合作細節正在推進中
根據財聯社1月16日報道，長安汽車董事長朱華榮今日在2024長安汽車全球夥伴大會上表示，長安與華為的新合資公司暫定名為“Newcool”，涉及智慧駕駛、智慧座艙、智慧汽車數字平臺、智慧車雲、AR-HUD與智慧車燈等七大領域。不從事整車業務、不從事新公司業務、對於智選業務做了很好的研究和探討，持續推進與其他戰略伙伴的合作，打造具備成本優勢、超級體驗的產品。目前，雙方正在推進交易合作細節，包括新公司掛牌成立等內容。
（9）智慧汽車——五部門聯合開展智慧網聯汽車“車路雲一體化”應用試點工作
1月17日，工業和資訊化部、公安部、自然資源部、住房和城鄉建設部、交通運輸部發布關於開展智慧網聯汽車“車路雲一體化”應用試點工作的通知，試點期為2024—2026年。堅持“政府引導、市場驅動、統籌謀劃、循序建設”的原則，建成一批架構相同、標準統一、業務互通、安全可靠的城市級應用試點專案，推動智慧化路側基礎設施和雲控基礎平臺建設，提升車載終端裝配率，開展智慧網聯汽車“車路雲一體化”系統架構設計和多種場景應用，形成統一的車路協同技術標準與測試評價體系，健全道路交通安全保障能力，促進規模化示範應用和新型商業模式探索，大力推動智慧網聯汽車產業化發展。
（10）智慧駕駛——東風嵐圖與華為達成戰略合作，透過合作車型開展創新探索
根據新華網1月22日報道，東風嵐圖與華為正式簽署戰略合作協議。雙方將根據各自領域優勢，圍繞使用者需求共同打造極致的智慧出行體驗。透過合作車型在多領域創新探索，加速智慧化技術大規模商業化落地。簽約現場，雙方圍繞智慧網聯汽車發展趨勢進行了深入交流，雙方將充分發揮各自優勢，共同推動汽車工業的高質量發展。東風嵐圖依託央企東風公司55年造車經驗積澱，擁有多項全球首創新能源造車技術，在整車安全、駕駛操控效能等領域均處於行業領先水平。華為在ICT技術的深厚積累和在智慧化領域的持續突破，也將助力東風嵐圖在智慧新能源汽車領域進一步升級迭代。
（11）智慧駕駛——特斯拉正式推送FSD v12
根據《科創板日報》1月23日報道，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）已開始正式向用戶推送。“FSD Beta v12將城市街道駕駛堆疊升級為端到端神經網路，經過數百萬個影片訓練，取代了30多萬行C++程式碼。”在更新說明中，特斯拉如此說道。換言之，升級到FSD v12後，人工智慧將取代工程師編碼，在自動駕駛模式中掌管車輛行為。特斯拉測評博主Whole Mars的測評影片顯示，在FSD v12接管車輛的過程中，其會在斑馬線前等待行人過完馬路，會順滑地避開車道中停止的車輛，會在左/右轉後快速變道；若車主的目的地在一條單行道的左側，車輛也會直接靠左停車；在路邊停著的其他車輛突然開出或在行駛途中突然停下時，FSD v12也會非常自然地及時避開。
（12）智慧汽車——蘋果推遲自研汽車上市時間並下調自動駕駛目標
財聯社1月24日電，據知情人士透露，曾憧憬推出一款真正意義上無人駕駛汽車的蘋果，現在研發的電動車型在功能上更為有限。即便如此，該公司推出電動汽車的目標日期也一延再延。知情人士說，根據最新的變化，蘋果希望最早在2028年推出這款車，比其最近的預測約晚兩年。知情人士透露，蘋果公司發現無法在可預見的未來完成全自動駕駛汽車後，轉而開發更基本的駕駛輔助功能，向特斯拉現有的水平看齊。知情人士說，該車將使用所謂的Level 2+系統，而非原計劃的Level 4技術、甚至更早前雄心勃勃的Level 5系統。
4、數字經濟
（1）資料要素——重慶市人民政府辦公廳印發《重慶市資料要素市場化配置改革行動方案》
12月28日，重慶市人民政府辦公廳印發《重慶市資料要素市場化配置改革行動方案》。其中指出，到2025年年底，資料基礎制度體系基本建立，資料資源化、資料資產化、資料資本化改革探索取得突破，西部資料交易中心成為國內領先的資料交易場所，引育一批資料要素型企業，建設資料要素產業集聚區，促進數字經濟全產業鏈開放發展和國際交流合作，支撐形成一批具有重慶辨識度和全國影響力的重大應用，打造資料要素配置樞紐內陸開放高地。
（2）資料要素——國家資料局等十七部門聯合印發《“資料要素×”三年行動計劃》
根據新華社報道，1月4日，國家資料局等17部門近日聯合印發《“資料要素×”三年行動計劃（2024—2026年）》，旨在充分發揮資料要素乘數效應，賦能經濟社會發展。行動計劃強調堅持需求牽引、注重實效，試點先行、重點突破，有效市場、有為政府，開放融合、安全有序等4方面基本原則，明確了到2026年底的工作目標。行動計劃選取工業製造、現代農業、商貿流通、交通運輸、金融服務、科技創新、文化旅遊、醫療健康、應急管理、氣象服務、城市治理、綠色低碳等12個行業和領域，推動發揮資料要素乘數效應，釋放資料要素價值。下一步，國家資料局將會同有關部門，加強組織領導，開展試點工作，推動以賽促用，加強資金支援，加強宣傳推廣，確保各項工作落到實處。
（3）資料要素——國家資料局：支援技術型、服務型、應用型資料商發展
根據財聯社1月7日報道，國家資料局局長劉烈宏1月7日表示，推進資料流通，必須加快建設資料基礎設施。劉烈宏說，建立可信流通體系，利用多方安全計算、區塊鏈等技術，使供給方能夠有效管控資料使用目的、方式、流向，實現資料流通“可用不可見”“可控可計量”，保障資料安全，防範洩露風險，實現資料可管可控；建立健全資料要素市場化配置，運用市場化機制提高資料的配置效率，推動資料要素合規高效流通，是釋放資料價值的重要基礎。下一步，國家資料局將透過支援技術型、服務型、應用型資料商的發展，繁榮資料開發利用生態，做強做大資料產業。
（4）資料要素——財政部：不斷拓展資料資產應用場景 提升和豐富資料資產經濟價值和社會價值
1月11日，財政部印發《關於加強資料資產管理的指導意見》。其中提出，構建“市場主導、政府引導、多方共建”的資料資產治理模式，逐步建立完善資料資產管理制度，不斷拓展應用場景，不斷提升和豐富資料資產經濟價值和社會價值，推進資料資產全過程管理以及合規化、標準化、增值化。透過加強和規範公共資料資產基礎管理工作，探索公共資料資產應用機制，促進公共資料資產高質量供給，有效釋放公共資料價值，為賦能實體經濟數字化轉型升級，推進數字經濟高質量發展，加快推進共同富裕提供有力支撐。
（5）數字經濟——微信支援數字人民幣再擴容，數百萬家商戶已接入
根據財聯社1月17日報道，據微信官方訊息，為進一步支援數字人民幣應用場景及生態建設，微信支付攜手數百家收單機構，進一步擴大微信內可以使用數字人民幣的商戶範圍。目前，包括景區博物院、多地生活繳費平臺、T3出行、哈囉單車、順豐速運、南方電網等覆蓋生活服務、民生繳費、餐飲娛樂、出行交通等領域數百萬家商戶。對各類生活服務、民生繳費等支援，也將進一步豐富數字人民幣的日常使用場景，使用者可以透過微信便捷的小程式場景，體驗數字人民幣交易。
（6）數字經濟——九部門：加強重點行業智慧裝備、算力設施、模型演算法的建設部署和推廣普及，為數字化轉型應用提供關鍵智慧化支撐
1月25日，工信部等九部門關於印發《原材料工業數字化轉型工作方案（2024—2026年）》，打造120個以上數字化轉型典型場景，培育60個以上數字化轉型標杆工廠，形成一批數字化轉型標杆企業。加強重點行業智慧裝備、算力設施、模型演算法的建設部署和推廣普及，為數字化轉型應用提供關鍵智慧化支撐。充分運用5G、標識解析、大資料、人工智慧、雲計算、物聯網、區塊鏈等技術，加強化工、有色金屬等重點行業園區數字化基礎能力升級和公共服務平臺建設，推動園區資料互聯互通，實現基礎設施、資源能源、技術人才等要素共享共用。
5、光伏、風電
（1）光伏——我國單體規模最大水面漂浮式光伏電站全容量併網
根據財聯社12月27日報道，我國單體規模最大、綜合利用採煤沉陷區閒置水面最多的漂浮式光伏電站——安徽阜陽南部風光電基地水面漂浮式光伏電站實現全容量併網。阜陽水面光伏電站是安徽阜陽南部120萬千瓦風光儲基地專案的子專案之一，由三峽集團所屬三峽能源投資建設，總裝機容量65萬千瓦，共安裝約120萬塊光伏元件、8580萬個浮體及配件，全生命週期年平均發電量約7億千瓦時。
（2）光伏——蔚來與隆基綠能簽署戰略合作協議
根據財聯社1月3日報道，蔚來與隆基綠能聯合宣佈簽署戰略合作協議。雙方將緊密合作並共同推動充換電站使用光伏發電綠色清潔能源，打造行業領先的光儲充換一體站，在推進分散式光伏配合V2G車網互動、建立“出行碳中和”相關行業標準等方面展開合作。
（3）風電——國家能源局：截至12月底全國累計發電裝機容量約29.2億千瓦 同比增長13.9%
1月26日，國家能源局資料顯示，截至12月底，全國累計發電裝機容量約29.2億千瓦，同比增長13.9%。其中，太陽能發電裝機容量約6.1億千瓦，同比增長55.2%；風電裝機容量約4.4億千瓦，同比增長20.7%。
6、儲能、綠電、新型電力系統
（1）電力——國家資料局：統籌算力電力協同佈局 促進風光綠電消納和資料中心零碳發展
1月3日，國家資料局主要負責同志表示，我國數字經濟正處於高速發展時期，算力與電力正在形成相互支撐、協同發展的新態勢。一方面，資料中心的高效運轉離不開大量電力支撐；另一方面，電力系統的平穩高效執行也離不開算力支撐。統籌算力電力協同佈局，有助於促進風光綠電消納和資料中心零碳發展，加快實現“雙碳”目標。意見創新算力電力協同機制，包括支援國家樞紐節點地區利用“源網荷儲”等新型電力系統模式，探索分散式新能源參與綠電交易，鼓勵資料中心間開展碳匯互認結算探索等。
（2）電力——粵港澳大灣區最大新型儲能電站投運 裝機規模為300兆瓦
1月3日上午，粵港澳大灣區最大的儲能電站——寶塘儲能站，在廣東佛山正式投運。這座大型“城市充電寶”佔地面積58畝，相當於5個半足球場大小，裝機規模為300兆瓦，佔粵港澳大灣區新型儲能裝機總量的1/5。在用電低谷時，利用風能、太陽能等清潔能源進行“充電”，在用電高峰時，再將儲存的綠電穩定可靠地輸送到千家萬戶。按照每天“兩充兩放”測算，寶塘儲能站每年可滿足大灣區20萬居民使用者的用電需求，減少二氧化碳排放30萬噸。
（3）電力——國家電網預計2024年電網建設投資總規模超5000億元，特高壓工程仍是重中之重
根據財聯社1月15日報道，近日，國家電網公司對外透露，2024年將繼續加大數智化堅強電網的建設，促進能源綠色低碳轉型，推動阿壩至成都東等特高壓工程開工建設。圍繞數字化配電網、新型儲能調節控制、車網互動等應用場景，打造一批數智化堅強電網示範工程，預計電網建設投資總規模將超5000億元。近年來，國家電網一直把建設特高壓工程作為工作重點，2024年度特高壓工程仍是重中之重。武漢至南昌、川渝等6條特高壓交流工程有望在年內建成投運。陝北至安徽、阿壩至成都東等8條特高壓工程有望在年內開工。國家電網還將推動數條特高壓工程的核準工作。另據國網湖南公司今年的重點工作計劃，將開展“第三回直流”“十五五”納規前期研究。
（4）新能源——國務院國資委：圍繞儲能、氫能、核能、虛擬電廠等戰略性新興產業加大技術創新投入
根據財聯社1月24日報道，國務院國有資產監督管理委員會副秘書長李冰在釋出會上表示，下一步，國務院國資委將從維護國家能源安全和經濟執行安全的大局出發，更好發揮國資央企在關鍵時刻的“頂樑柱”“壓艙石”作用，在保民生、保大局中督促指導中央發電、煤炭、電網、石油石化天然氣企業按照統一部署抓實、抓細、抓好，優先保障民生供給，確保人民群眾溫暖過冬過節。著眼長遠，將圍繞加快建設新型電力系統，因地制宜推動氣電、抽水蓄能、電化學儲能等調峰電源建設，加快推動已核准發電專案開工建設，確保按期投產併網。圍繞儲能、氫能、核能、虛擬電廠等戰略性新興產業加大技術創新投入，不斷完善能源保供長效機制。
（5）儲能——國家能源局：新型儲能發展迅速 已投運裝機超3000萬千瓦
1月25日，國家能源局能源節約和科技裝備司副司長邊廣琦在新聞釋出會上表示，新型儲能發展迅速，已投運裝機超3000萬千瓦。截至2023年底，全國已建成投運新型儲能專案累計裝機規模達3139萬千瓦/6687萬千瓦時，平均儲能時長2.1小時。2023年新增裝機規模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時，較2022年底增長超過260%，近10倍於“十三五”末裝機規模。從投資規模來看，“十四五”以來，新增新型儲能裝機直接推動經濟投資超1千億元，帶動產業鏈上下游進一步拓展，成為我國經濟發展“新動能”。
7、氫能
（1）氫能——國產氫能源車首次落地廣州全能開跑
根據中國經濟導報、中國發展網1月19日報道，“氫新低碳 純境未來”啟辰大V氫境氫能源車花都區運營啟動儀式在廣州花都成功舉辦。這是啟辰氫能源技術落地的實質性成果，將透過在花都地區的商業化示範運營，為客戶帶來全新的綠色出行體驗。氫能源汽車作為未來汽車技術發展的重要方向之一，對於落實國家雙碳目標、推動能源可持續發展、加速汽車產業轉型升級、培育未來產業具有重大意義。啟辰大V氫境運營示範專案的順利落地，是東風日產與花都區委、區政府政企深度合作的優秀典範。這將為市民帶來更清潔環保的出行體驗，持續號召廣大市民響應低碳出行，助力粵港澳大灣區實現高質量可持續發展；同時加速國家佈局氫能燃料電池事業，推動國家對氫燃料電池汽車前景的持續探索，助力國家穩步邁向“碳達峰、碳中和”目標，推進新時代中國式現代化建設。未來，東風日產和花都區政府雙方將進一步深化合作，東風日產也將繼續發揮“龍頭”作用，助力花都高水平打造廣州北部增長極，搶佔氫能源汽車發展先機，讓綠色氫能逐漸深入人心。
（2）氫能——合肥首條氫能公交線路開通
根據《科創板日報》1月21日報道，江汽集團訊息，1月20日，合肥市首條氫燃料電池公交線路開通執行，首批23輛安凱氫能公交投入示範應用。另有13輛氫能公交車計劃4月底前在合肥主城區及環巢湖旅遊專線投入運營。
8、 鋰電
（1）鋰電池——美國會禁止五角大樓採購寧德時代等中企電池 分析人士：普通商業採購不受影響
近期，彭博社報道稱，美國國會禁止五角大樓自2027年10月起採購6家中國企業生產的電池，引發一定市場關注。對此，某市場分析人士認為：2023年12月22日，美國總統拜登就已簽署《2024 財年國防授權法案 (NDAA)》，以上資訊已在白宮官網披露，因此本次彭博社新聞並非近期事件，是舊有新聞的再宣傳；此外，NDAA主要目的是保護美國國防安全，因此只是針對軍用採購進行限制，並非針對特定公司，且普通商業採購不受影響，法案整體市場影響極為有限。
9、工業網際網路、工業自動化、智慧製造
（1）新型工業化——國常會研究部署推動人工智慧賦能新型工業化有關工作
1月22日，李強主持召開國務院常務會議，研究部署推動人工智慧賦能新型工業化有關工作。會議強調，要統籌高質量發展和高水平安全，以人工智慧和製造業深度融合為主線，以智慧製造為主攻方向，以場景應用為牽引，加快重點行業智慧升級，大力發展智慧產品，高水平賦能工業製造體系，加快形成新質生產力，為製造強國、網路強國和數字中國建設提供有力支撐。
（2）6G——七部門：深入推進算力基礎設施等建設 前瞻佈局6G、衛星網際網路、手機直連衛星等關鍵技術研究
1月29日，工業和資訊化部、教育部、科技部、交通運輸部、文化和旅遊部、國務院國資委、中國科學院等7部門聯合印發《關於推動未來產業創新發展的實施意見》。強化新型基礎設施。深入推進5G、算力基礎設施、工業網際網路、物聯網、車聯網、千兆光網等建設，前瞻佈局6G、衛星網際網路、手機直連衛星等關鍵技術研究，構建高速泛在、整合互聯、智慧綠色、安全高效的新型數字基礎設施。引導重大科技基礎設施服務未來產業，深化設施、裝置和資料共享，加速前沿技術轉化應用。推進新一代資訊科技向交通、能源、水利等傳統基礎設施融合賦能，發展公路數字經濟，加快基礎設施數字化轉型。
10、醫療器械及服務、創新藥、CXO、中醫藥
（1）醫藥——國家衛健委等10部門：全面推進緊密型縣域醫療衛生共同體建設
12月30日，經國務院同意，國家衛生健康委、中央編辦、國家發展改革委等10部門聯合印發了《關於全面推進緊密型縣域醫療衛生社群建設的指導意見》。《指導意見》提出的具體目標是，到2024年6月底前，以省為單位全面推進緊密型縣域醫療共體建設；到2025年底，縣域醫療共建取得明顯進展，力爭全國90%以上縣（市）基本建成佈局合理、人物統一管理、權責快速、財政執行、分工協作、服務連續、資訊共享的緊密型縣域醫共體；到2027年，緊密型縣域醫共體基本實現全覆蓋。
（2）醫藥——阿斯利康與亙喜生物簽訂收購協議，潛在合作總價最高12億美元
根據《科創板日報》12月27日報道，近日，阿斯利康宣佈，已就收購“亙喜生物”一事與對方簽署最終協議。前者將在交易收割時，以普通股每股2美元的價格完成收購，據悉，此次交易的現金首付款約為10億美元。亙喜生物成立於2017年5月，成立不到4年便登陸納斯達克，是繼南京傳奇、藥明巨諾、永泰生物之後第四家登陸資本市場的中國CAR-T細胞療法公司。此次交易後，亙喜生物也成為自中國Biotech有史以來，第一個被MNC完整收購的中國創新藥企。
（3）醫藥——國內首個且唯一RSV預防手段獲批上市
根據財聯社1月2日報道，從賽諾菲方面獲悉，我國首個針對所有嬰兒的呼吸道合胞病毒（RSV）預防手段樂唯初®（尼塞韋單抗注射液）獲得中國國家藥品監督管理局批准上市，用於即將進入或出生在第一個合胞病毒感染季的新生兒和嬰兒預防合胞病毒引起的下呼吸道感染，填補了中國在呼吸道合胞病毒預防領域的空白。尼塞韋單抗預計將於2024-2025年RSV感染季在中國上市。小財注：此前，美疾控推薦RSV預防手段Beyfortus納入兒童和青少年免疫規劃。
（4）醫藥——新藥國內定價公佈，年治療費用約18萬元
根據財聯社1月10日報道，據衛材（中國）藥業有限公司官方訊息，阿爾茨海默病創新藥侖卡奈單抗國內定價為每瓶2508元[規格為200毫克（2毫升）/瓶]。1月9日，該藥獲得國家藥品監督管理局批准進入中國，用於治療由阿爾茨海默病引起的輕度認知障礙和輕度痴呆。侖卡奈單抗的推薦劑量為每公斤體重10毫克，每兩週給藥一次。此前，2023年10月，侖卡奈單抗透過海南省藥品監督管理局稽核落地海南博鰲樂城國際醫療旅遊先行區，定價每瓶3328元[200毫克（2毫升）]。若按此前價格，60公斤體重的患者一個月大約需要注射6瓶，月均治療費用約2.17萬元，年治療費用約26萬元。而按照最新定價，60公斤體重的患者月均治療費用約1.5萬元，年治療費用約18萬。
（5）醫藥——羅氏尋求達成更多交易，目標在減肥藥領域挑戰諾和諾德與禮來
根據財聯社1月10日報道，羅氏製藥9日表示，該公司正尋找更多生物技術合作伙伴，以幫助其在肥胖症療法領域挑戰諾和諾德與禮來兩大領先企業。去年12月，羅氏製藥宣佈近31億美元收購美國生物科技公司Carmot Therapeutics。Carmot的研發管線包括多款處於臨床開發階段的皮下注射和口服腸促胰島素療法。
（6）醫藥——默沙東PD-1抑制劑獲美國FDA批准，用於治療宮頸癌患者
根據財聯社1月14日報道，默沙東當地時間1月12日宣佈，美國食品藥品監督管理局（FDA）已批准默沙東的PD-1抑制劑Keytruda聯合放化療（CRT）用於治療根據國際婦產科聯盟（FIGO）2014所定義的Ⅲ-IVA期宮頸癌患者。
（7）醫藥——司美格魯肽口服片在華獲批
1月26日下午，中國國家藥監局釋出公告顯示，正式批准諾和諾德的司美格魯肽口服片上市，用於治療2型糖尿病，成為國內首個獲批的口服GLP-1受體激動劑。此前，司美格魯肽口服片的降糖效果已經在10項PIONEER臨床試驗中獲得證實，總共約有9500名2型糖尿病患者參與試驗。結果顯示，司美格魯肽口服片在降低糖化血紅蛋白水平（HbA1c）和減輕體重方面，相較利拉魯肽、西格列汀等傳統降糖藥物具有明顯優勢，且安全性上也與其他型別的GLP-1藥物相似。目前，司美格魯肽口服片正在中國同步開展阿爾茲海默症、減重等多項適應症的臨床實驗，其中減重適應症的開發已進入臨床3期階段。可以預計，口服片劑型的上市，以及未來適應症的擴容，將再度帶動司美格魯肽的銷售額增長。
11、 白酒、醫美
（1）白酒——貴州：2024年白酒產業增加值計劃增長10%左右
1月24日，貴州省人民政府官方網站公佈2024年貴州省政府工作報告的重點內容，提出要推動白酒產業高質量發展，2024年白酒產業增加值增長10%左右。
（2）醫美——愛美客：預計2023年淨利潤18.1億元-19億元 同比增長43%–50%
訊息面上，愛美客釋出2023年度業績預告，預計實現歸母淨利潤18.1-19億元，同比增長43%-50%，扣非淨利潤同比增長49%-56%。
12、 軍工
（1）航天——中國民營航天企業創全球最大固體運載火箭紀錄
1月11日13時30分，中國太原衛星發射中心在山東海陽附近海域使用引力一號(遙一)海瀾之家號運載火箭，將搭載的雲遙一號18星-20星共三顆衛星順利送入預定軌道，飛行試驗任務獲得成功。此次任務是引力一號商業運載火箭的首次飛行。引力一號運載火箭由東方空間技術(山東)有限公司自主研製。東方空間稱，此次發射創造了全球最大固體運載火箭、中國運力最大民商運載火箭、中國首型捆綁式民商運載火箭等多項紀錄，擴充了中國中低軌衛星多樣化、規模化發射能力。
（2）航天——天舟七號貨運飛船發射任務取得圓滿成功
2024年1月17日22時27分，天舟七號貨運飛船由長征七號遙八運載火箭成功發射至預定軌道。1月18日1時46分，飛船成功對接於空間站天和核心艙後向埠。
本文源自券商研報精選
