// 今年“出海”方向備受市場關注 //
2023年我國外貿領域發展新動能不斷湧現。據商務部部長王文濤介紹，2023年我國汽車出口增長超過50%，跨境電商出口增長19.6%，都成為外貿增長的新引擎。
汽車出口方面，中國汽車工業協會表示，日本汽車工業協會近日公佈了2023年日本汽車出口的資料，2023年日本汽車出口量442萬多輛。此前，中國汽車工業協會的資料顯示，2023年中國汽車出口491萬輛，這意味著，中國汽車出口首次超越日本，成為全球第一大汽車出口國。
（圖片來自海洛）
值得注意的是，今年“出海”的投資邏輯在資本市場也備受關注。而“出海”也並非單純出口，包括在海外投資建廠、在當地運營擴張。從海外需求來看，開源證券研報指出海外絕對需求與供給成本優勢或將持續。歐美等發達經濟體居民消費能力與價格接受力將長期高於我國居民；東盟等發展中經濟體受益於供應鏈轉移，製造業發展速度較快，且隨著本土居民收入水平的快速提高，其對於中低端消費品的增長潛力較大，我國相應行業的出海企業或將因此受益。
A股市場看，國投證券指出基本面結構上具備景氣支撐最核心的定價方向依然在於基於產業全球競爭力的出海方向。未來大盤成長的定價勝負手是產業全球競爭力，基於2023年業績預告評估，該機構提出，出海三條線，認準車船電，汽車、造船和家電。汽車方面，2023年看到了汽車全產業鏈清晰的出海優勢。造船方面，2023全球運力緊張背景下中國造船龍頭企業優勢凸顯，訂單持續高增，預計2023年相關龍頭公司業績可達到翻倍增長。家電隨著國內價格戰基本結束，優秀企業出海程序顯著加速，這一領域是2024年有望進一步加速的方向。
// 未來汽車、造船和家電出海景氣如何 //
從各行業視角展望未來出海景氣度。首先汽車出海方面，國金證券指出出海將成為未來10年汽車產業的下一個爆發點。整車看，全球化市場和品牌運營能力、全球化的研發和生產體系，是決定主機廠出海成敗的關鍵，建議關注創新力引領、全球化佈局兼具的車企，如比亞迪、吉利汽車；零部件出海要求企業有領先的技術和工藝優勢+優質的客戶結構+國際管理能力。新品週期驅動下，T鏈是2024年潛力較大的賽道。
船舶行業看，行業已呈現量價齊升格局。新造船價格整體保持增長趨勢，2024年1月初克拉克森新造船價格指數攀升至180.36，同比增長10.8%，創2008 年12 月以來的船價指數最高值。量上，據中國船舶工業行業協會官方公眾號資料，2023年度全國造船完工量4232萬載重噸，同比增長12%；新接訂單量7120萬載重噸，同比增長56.4%。截至12月底，手持訂單量13939萬載重噸，同比增長32%。2023年度，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別佔世界總量的50.2%、66.6%和55%，國際競爭保持領先，行業龍頭地位穩固。
（圖片來自海洛）
家電出口分品類看，海關總署資料顯示，2023年12月空調、冰箱、洗衣機、電視機、吸塵器、微波爐出口金額（美元）同比增速分別提升5%、47%、25%、16%、15%、12%，出口數量同比增速分別提升15%、68%、33%、7%、71%、20%。興業證券指出，宏觀層面根據美國商務部普查局資料，2023年3月以來美國家電零售庫存連續9個月負增長，2023年11月美國傢俱、電子、家電店零售庫存降至282.7億美元，基本回歸2019年同期的合理庫存水位。微觀層面，2022年二季度以來亞馬遜、家得寶等北美主要KA庫存同比持續回落，零售商去庫收尾後新一輪補庫週期的開啟有望支撐家電出口景氣延續。當前，2023年A股家電板塊業績預告多公司業績預增超預期，彰顯了經營韌性。
萬得3C會議
提供便捷、專業、智慧、合規的
一站式音視訊會議路演解決方案
為金融機構提高市場聲量
精準觸達目標群體，創造業務價值
