時時頭條
  • 娛樂
  • 體育
  • 財經
  • 科技
  • 旅遊
  • 軍事
  • 育兒
  • 時尚
  • 遊戲
  • 歷史
  1. 首頁
  2. 財經

從現金流量和資產負債結構看,七彩化學的狀態並不太好

2024-02-12 16:51:25

去年(實際上就是幾天前)我們討論了的經營和業績情況,今天接著討論其現金流量和資產負債的結構情況。

七彩化學的現金流量表現一般,除2021年以外,其他各年經營活動的淨現金流均不足億元,2023年甚至為0,創下了歷史新低。但是,從2019年上市以來,各年的固定資產類投資規模平均接近了兩億元,經營活動的淨現金流顯然無法滿足這些需求,除了上市融資以外,2021年和2022年均需要補充融資來解決需求缺口問題。

上市以來,七彩化學的長短期償債能力均比較強,最近幾年,長期償債能力持續下降,2023年末為48.7%,其實在行業中,還是要算不錯的水平。關鍵是其短期償債能力在2022年末反彈後,2023年末下降得比較猛,特別是速動比率已經低至0.69倍的水平了。

主要的流動資產是應收類業務款項、存貨和貨幣資金,整體質量一般;流動負債中前兩項都是剛性的短期有息負債,然後才是應付類業務款項和其他流動負債。其他流動負債主要是“已背書轉讓未終止確認的票據”,這項負債的風險相對較低。但是,僅僅兩項短期有息負債,也有不小的償付壓力。

最近幾年,七彩化學的有息負債增長幅度較大,雖然在化工行業中,不到10億元的有息負債根本不算啥,但是七彩化學的資產規模總體不大,導致其有息負債佔總負債比也偏高。這些負債的償還主要還是取決於後續業務的賺錢能力,從最近兩年的情況看,賺錢能力的下降卻是明擺著的。

在2021年末應收類業務款項上升至4.2億元后,2022年末下降至3.1億元,2023年末又上升至3.8億元,雖然扣除其他流動負債中“已背書轉讓未終止確認的票據”1.4億元以後,僅有2.4億元左右,並不算太高。應付類業務款項在2023年略有下降,供應鏈上似乎已經找不到太多空間了。

這裡來回一算,採購端和銷售端都佔用了不少的現金,這是導致其2023年現金流量表現較差的重要原因。

還好,存貨略有下降,這方面倒是擠出來了一些原來佔用的現金,但是由於流動資產的減少,存貨佔流動資產比卻上升至了32.1%,這就是2023年末短期償債能力,特別是速動比率下降的主要原因。

從其存貨的內部結構看,原材料增長了20.5%,在產品也有17.2%的增長,這一般是產能增長的主要特徵。庫存商品下降了28.4%,半成品也有所下降,這一般是產品銷路較好,或者是原料和產品價格大幅下跌造成的。

上市以來,七彩化學的資產在快速變重,經營性長期資產四年增長了兩倍,這樣的擴張策略,雖然是上市時做大做強的承諾,但節奏還是偏快了。其實,也可以認為是市場變化太快了,因為以前大家都是這樣透過上市來做大公司規模的,而現在的市場狀態似乎和以前有所不同了,原來的策略效果就不太好了。

其高達3.9億元的在建工程,究竟是哪些在建專案呢?主要是“新建生產線工程”,年末餘額為3億元;還有“車間改造工程”,年末餘額為6185萬元,其他在建工程的規模相對較小。在其“所有權受限資產”名單中,在建工程也有抵押和售後回租的情況,只是金額僅有1200萬元,顯然只佔其期末在建工程很小的一部分。

從七彩化學的現金流量和資產負債結構看,情況確實不太好。如果後續的業績能夠快速回暖,就不會出現任何問題,能夠順利實現上市後幾年時間就實現規模的大躍升;如果後續的業績一直低迷,甚至再持續好幾年,可能情況就不太妙了。

宣告:以上為個人分析,不構成對任何人的投資建議!

熱門資訊
  • 安踏體育旗下Amer Sports正式登陸紐交所,市值增至466億元 | 2024-02-03 02:41:16
  • 激增121.2%!中國首次超過美國! | 2024-02-03 02:49:13
  • ST貴人:擬以公開拍賣方式處置位於晉江市內坑鎮的內坑工業園區資產 | 2024-02-03 02:51:53
  • 首開股份預計2023年虧損擴大:歸母扣非最多虧72億元 受專案調整售價及計提存貨跌價增加等影響 | 2024-02-03 02:51:57
  • 凱美特氣(002549.SZ):終止實施2022年限制性股票激勵計劃暨回購登出限制性股票 | 2024-02-03 02:52:10
  • 中泰證券:日本為鑑 中國電子氣體行業有望迎產業轉移β及競爭優勢α共振 | 2024-02-03 03:01:41
  • 刷屏全網,一位滿倉滿融隆基的股民出事了...竟然是段子? | 2024-02-03 03:01:44
  • 凱因科技:未來三年股東分紅回報規劃 | 2024-02-03 03:01:47
  • 安踏坐鎮!2024開年最大IPO敲鐘 | 2024-02-03 03:01:49
  • 市場是對的?科技六巨頭財報“碾壓”美股 | 2024-02-03 03:01:52
  • 鴻輝光通合規存漏洞:因資金佔用違規等被監管警示 | 2024-02-03 03:13:13
  • 華爾街點評非農:就業火爆大跌眼鏡 3月甚至5月都不會降息 利率政策是否轉向都成疑問 | 2024-02-03 03:16:42
  • 國家首批城中村改造專項借款發放,廣州14個專案獲15億元 | 2024-02-03 03:48:01
  • 神秘資金抄底,A股驚現歷史底部,下週開啟連續大漲行情? | 2024-02-03 04:28:02
  • 賽力斯:目前產能可滿足訂單交付,何時盈虧平衡無法作出預測 | 2024-02-03 04:28:04
  • 美國1月非農幾乎兩倍於市場預期 美聯儲5月前能否降息都危險了! | 2024-02-03 04:28:13
  • A股再創階段性新低,我們來聊聊為什麼要投美股? | 2024-02-03 04:28:22
  • 大賣250億美元!默沙東K藥鎖定全球新“藥王”,留能其它PD-1市場還有多大? | 2024-02-03 04:28:27
  • 亞馬遜2023年營收增長12%,受出海四小龍挑戰,AI驅動雲業務重回增長 | 2024-02-03 04:28:40
  • 到目前為止的“七巨頭”財報讓人感到有些不妙 | 2024-02-03 04:28:42
  • 預減、淨虧,股價暴跌,矽片四大龍頭預交2023業績答卷 | 2024-02-03 04:28:45
  • 2023白酒龍頭“全軍覆沒”,茅臺也不抗揍,2024能否走出淪陷區? | 2024-02-03 04:28:55
  • 3.31億!老牌藥企下單買入辦公樓 | 2024-02-03 04:28:58
  • 北交所N海昇上市首日一度跌超11%,新股“打新躺贏”可能被終結 | 2024-02-03 04:29:03
  • 湖南株洲釋出優秀青年企業家名單 | 2024-02-03 04:31:25
  • 美國1月非農資料大超預期 給降息預期“潑冷水” | 2024-02-03 04:31:37
  • 總投資20億元!智慧能源產業基地專案落戶順德容桂 | 2024-02-03 04:31:44
  • 34家券商釋出2023成績單 超七成淨利潤同比增長 | 2024-02-03 04:32:45
  • Meta股價暴漲超20%,扎克伯格身價暴增近300億美元 | 2024-02-03 04:32:48
  • 資料丨2月券商金股名單大曝光,兩類股成券商“香餑餑” | 2024-02-03 04:32:52
最近發布
突發!TVB知名女星毫無預警宣佈與未婚夫分手,結束長達八年情 面對被黑,蘭姐強勢迴歸。小菲狀態好轉,發宣告。更多內幕揭曉! 中國男籃決戰日本隊,首發五人曝光,廣東隊大贏家,徐傑第一後衛 孫穎莎奪女單冠軍!採訪謙遜立足拼,劉國樑給中國選手頒獎笑開花 分析 馬威交易取消後的影響:湖人還有什麼選擇?只能等休賽期? 火箭vs猛龍前瞻:範弗裡特有望復出戰舊主,火箭欲終結六連敗 梅西轟動宏都拉斯!當地媒體:這是世紀體育盛事! 登記開啟!金中、29中、13中等校動了! 開年暴擊!南京又一家機構跑路了? TechInsights:AI PC未能提振筆記本市場 2024年僅增長5% 睡覺時突然腿抽筋,就是缺鈣?錯!還有這4個原因,別輕易忽視了 泡泡瑪特又贏麻了!此前被調侃是“境內最大的博彩公司” 再也不用扎手指!5億糖尿病患者有福了 傳《尼爾:機械紀元》續作、新《古墓麗影》今年公佈 有工作經驗的畫素畫師如何寫簡歷? 離譜!Xun被搶3條龍,JDG仍然獲勝!Peyz力挽狂瀾,WBG痛失好局 將耗死在國際空間站?59歲美滯留女宇航員求救:喪失重要身體機能 華為FreeClip耳機玫瑰金開售 開放式聆聽設計 CBA俱樂部杯-山西淘汰北控晉級4強 原帥18分 小紅書上移民的中產:曾經北京七套房, 羨慕海外一張床, 如今卻...... 不可抗力停課2天以上退一半保教費,佛山幼兒園收費新規釋出 紅棉襯醉美,2020番順醉美青餅評測 華為FreeClip耳夾耳機玫瑰金配色開售:1299元 64歲寧波老闆,跨界無數次,給員工發8億,即將擁有第三家IPO? 卡友資訊股東持股情況變動 廣州“城市合夥人”:城市與人才的雙向奔赴 有人說孫穎莎粉絲是飯圈文化的時候 卻有些人用真金白銀愛孫穎莎! 男生剪“短髮”髮型乾淨利落,試試這3款,剪完帥氣提升顏值! 7個臀部訓練最佳動作,打造迷人的蜜桃臀! 偉大的4-2!林詩棟奪冠:新科世界第1誕生、超越王楚欽,狂攬3冠 新疆完美了!新小外強於皮特森+黑根斯,承認補強大外良性競爭! 林詩棟奪男單冠軍!採訪大談不容易太謙遜,單獨拍照露出笑容! 國乒最新戰報!林詩棟第2局11-8,衝3冠王,梁靖崑救2局點仍輸球 替補奇兵!快船大將5記3分助隊贏球 哈登好幫手 爆冷!北控男籃吊打奪冠大熱門球隊,外援決定比賽的走向 官宣離任,胡明軒宣佈重要決定,廣東宏遠遺憾,杜鋒祝福 又一個賈德松!崔康熙看人很準,魯媒:卡約又要錯過中國聯賽了 劉國樑憔悴!黑眼圈很重,擋住蒯曼被提醒,孫穎莎王楚欽被裁判整 林詩棟逆轉梁靖崑奪冠,成就三冠王,綜合實力更加突出 CBA最新外援註冊資訊,遼籃4人,新疆補充新援,廣東男籃放棄萊斯 大滿貫收官獎金排名:林詩棟三冠60萬第1,孫穎莎第2王曼昱10萬第9 臺灣律師分析大S遺產劃分,S媽要錢得看汪小菲臉色,打臉光頭安排 臺媒曝大S家人鬆手,讓出撫養權給汪小菲,希望馬筱梅善待孩子 二線白酒暴雷,狼真的來了! 搭上比亞迪,自動駕駛獨角獸,利潤大增170%! 炸裂!外資吹響“加倉中國”集結號背後:科技格局重塑與資產重估 這波夢幻西遊副本積分兌換真是血虧,四賜福的山賊值得買嗎? 《星戰亡命之徒》高階美工又回到CDPR 開發《巫師4》 《哪吒2》登陸北美,首映禮現好萊塢!有觀眾哭花眼妝:特效超預期,買票靠搶 曝張蘭被封年損失近4億,麻六記絕地自救太壯觀,員工曬張蘭近況

©2024 時時頭條 版權所有

隱私政策 | 服務條款 | 聯繫我們