圍繞產業鏈外遷風險、成長動因、現金流回報三個角度展開。
作者 | 白貓
編輯 | 小白
截至11月4日收盤，A股流通市值排名前500的公司，Q3歸母淨利潤之和在所有公司中的比重高達88.3%，同比上升4個百分點，盈利集中程度非常之高。
但在這些公司中，只有少數幾個對應的行業在Q3取得了歸母淨利潤的雙位數增長，電子行業就是其中之一，這說明三季度延續了今年上半年消費電子市場回暖的趨勢。
（歸母淨利潤，億元 來源：Choice終端，製表：市值風雲APP）
在電子行業當中，主要是消費電子、半導體中的公司歸母淨利潤排名靠前，其中消費電子三季度排名前三的分別是工業富聯（601138.SH）、立訊精密（002475.SZ）、（300433.SZ）。
這三家當中除了工業富聯僅在三季度增長了1.2%，其他兩家三季度業績都非常不錯，此外歌爾股份（002241.SZ）歸母淨利潤排名消費電子第四，也出現了明顯的反彈。
立訊精密（002475.SZ）Q3歸母淨利潤為36.8億，同比增長21.9%， 藍思科技（300433.SZ）Q3歸母淨利潤為15.1億，同比增長37.8%， 歌爾股份（002241.SZ）Q3歸母淨利潤11.2億，同比增長138.3%。
其中立訊精密稱自2023年下半年以來，隨著AI模型的快速迭代和高效壓縮，全球消費電子市場穩步邁入AI時代，移動終端藉助端側AI應用的賦能，並在產業復甦週期的共振下，市場需求被進一步啟用。
風雲君認為目前消費電子行業是在存量中找增量，增量成長空間在於技術創新，而AI技術的發展是在推動消費電子終端創新加速。
