真正的價值投資是一種深入挖掘公司內在價值，並以低於其真實價值的價格進行投資的方法。這種策略的核心在於對公司基本面的全面分析，包括但不限於財務狀況、業務模式、管理團隊、行業地位、競爭優勢以及未來的成長潛力等。價值投資的前提是真正的讀懂一隻股票，並且在有足夠的安全邊際下買入並長期持有。所以在價值投資中估算股票的內在價值就尤為重要。
影響股票內在價值的外在因素主要有：宏觀經濟執行趨勢，行業發展前景，證券市場執行狀況等等。內在因素主要有：企業的成長性，財務狀況，管理狀況，營銷狀況等等。如想精準的分析出股票的內在價值，必須讀懂其財務報表，對其內在和外在因素瞭如指掌。上市公司分析在價值投資中佔據著極為重要的地位。企業估值分析是透過一系列複雜的方法和模型，對公司的內在價值進行評估，為投資決策提供重要依據。企業所屬行業分析能夠幫助投資者瞭解行業的競爭格局、發展趨勢以及政策環境，從而更好地把握公司的發展前景。企業財務分析則透過對財務報表的深入研究，揭示公司的盈利能力、償債能力和運營效率等關鍵資訊。
但對於普通投資者來說能做到以上分析的基本上沒有，主要可以從以下三個重要的方面進行考量：
第一，市盈率是一個關鍵的參考指標。市盈率反映了投資者為獲取公司每一元盈利所願意支付的價格。通常來說，如果一支股票的市盈率在 15 倍以下，那麼可以初步判斷它的價格不太貴。這是因為相對較低的市盈率意味著投資者能夠以較少的投入獲取相對較多的公司盈利。比如說，假設一家公司的每股盈利為 2 元，市盈率為 10 倍，那麼其股票價格大約為 20 元，這對於投資者而言，投入成本相對較低。當然，市盈率越低越好，例如，當市盈率降至 5 倍時，同樣每股盈利 2 元的公司，其股票價格僅為 10 元，這顯然為投資者提供了更大的潛在回報空間。
第二，股息率也是判斷股票價格合理性的重要依據。股息率體現了公司每年向股東分配的股息佔股票價格的比例。一般情況下，如果股息率能夠達到 4%，就可以認為處於正常水平。因為這意味著投資者每年可以獲得較為穩定的現金回報。而當股息率高於 5%時，往往表明這支股票相對便宜。以某上市企業為例，其股票價格為 20 元，每年每股派發股息 1.2 元，股息率達到 6%，這在一定程度上反映出該股票的價格可能被低估，為投資者提供了較好的投資機會。
第三，市值是另一個不容忽視的判斷因素。透過將當前市值與歷史上市值的最高點進行比較，可以對股票的價格貴賤有一個大致的判斷。如果當前市值低於歷史上最高市值很多，那麼通常可以認為這支股票比較便宜。而且，低得越多越能說明其價格具有吸引力。例如，某公司歷史最高市值為 1000 億元，而當前市值僅為 300 億元，巨大的差距暗示著其可能存在被低估的情況，值得投資者進一步深入研究和分析。
本章總結：內在價值的計算是一項複雜而嚴謹的工作，需要從上市公司的財務報表出發。財務報表就如同企業的健康體檢報告，透過深入分析其中的各項資料，能夠揭示企業的真實狀況。具體而言，要透過分析資產價值，瞭解企業所擁有的有形和無形資產的實際價值；透過盈利價值的分析，評估企業的盈利能力和盈利的可持續性；透過成長性價值的研究，預測企業未來的發展潛力和增長空間。綜合這幾個方面，才能較為準確地確定投資物件的內在價值。
