昨天市場一片哀嚎。管理層圍剿遊資進入高潮期。
我將昨天我社群的覆盤分享出來，原文如下：
今天繼續殺妖股 ，殺遊資。
由於畫面很慘，帶動整個大盤一起下跌。
成交額1.76萬億。
A股在反應內部博弈，港股這邊由於調整得差不多了，反而表現更好。
今早的文章中跟大家提到，一定是跌到遊資不敢反抗為止。
由於今天遊資依然在反抗，所以下午就是一頓胖揍。
比較典型的反抗就是北證50早上一度反彈到漲1.5%。
今天跌停的數量有101家，處於最近兩個月的最高值。
其中ST跌停的有46家；這說明遊資最後一塊陣地也保不住了。
遊資是否跑掉，這還真不好說。
因為上週遊資還在發小作文指責監管呢。
如果已經跑了，就不會發小作文了，應該暗地裡偷著笑。
不過追高妖股的散戶就跟著遭殃了。
二、風格切換明顯
今天市場風格很明顯偏向於大盤價值。
滬深300優於中證2000，紅利板塊表現更好。
這種急跌，出清的速度會更快，省得磨磨蹭蹭的。
比如，創業板已經跌到長期均線組的上緣了。
咱們也不用去猜會跌到哪裡。
現在的調整幅度顯然還不夠大，所以暫且不動。
如果市場調整的幅度始終不大，那就說明這不是做波段的機會。錯過就錯過了，沒什麼大不了的。
以我們現在的倉位，漲和跌都是無所謂的事。
三、國家隊趁機吸籌
監管打壓，國家隊正好趁著下跌進行吸籌。
今天滬深300ETF重回成交額榜首，說明炒作之風被壓制了。
從溢價率來看，注入資金較多的依然是A500ETF。
上週五，ETF流入164億，其中以寬基指數為主，流入了140億。
這種體量的流入，除了國家隊，不可能是其他人。
在這個位置就開始進行對沖，至少說明他們認為這裡依然不貴。
不過，我們還不知道他們想引導 下跌到什麼位置。
其實，對於沒有基礎的普通人來說，直接分批買入滬深300或者A500，然後持有不動，就是最簡單的賺錢方式。
這兩指數肯定會不斷創新高的。
當然，前提是你得不怕套，你得有耐心。否則必然也會心態崩潰。
四、融資盤開始潰敗
上週五，兩融流出93億，連續兩天淨流出。
短期來看，融資盤估計還有流出的壓力。
不過這並不必然導致大盤持續下跌。
因為融資盤買入的主要物件集中在小票上，而風格切換完成後，他們對大盤的影響就不大了。
比如，2019年估值修復後，融資餘額持續下降了4個月，但滬深300在一個半月後就企穩了。
今天並沒有明顯的股債蹺蹺板效應。
股市下跌的同時，債市下跌的幅度也不小。
30年國債期貨下跌了1%，收盤後，長債利率繼續攀升。
10年國債利率在股市下跌的同時，連續四天上升。
這說明兩點：
第一，債市在資金爭奪上已經不對股市構成威脅了。
第二，重要政策就要落地了。
今天早上社群的文章中提到，有傳言說地方要發2萬億債券。
我也分析了這意味著什麼。
這部分資金落地後，會透過工資和各種收入的方式發放給體制內的員工。
要知道吃財政飯的人，起碼有1億人。最近這兩年，各種降薪和拖欠收入。
這筆錢發下去後，能很好的刺激消費。
說來有點諷刺：官富帶動民富。
債市之所以調整，很可能不是因為發債導致資金緊張，因為這種資金緊張，央媽是可以對沖的。
而央媽不能對沖的是風險偏好提升。
後續，咱們要觀察兩點。
第一，降準後，債市的表現。
如果降準也救不了債市，這就是股市的大利好。
第二，2萬億政府債何時落地，CPI和社零能否繼續改善。
六、衍生品市場洩洪
上週，雪球產品有112個發生敲出。
敲出時，透過期貨市場產生賣壓傳遞到股市。
截至到上週，已經有43.6%的雪球產品敲出，如過本月，中證500和中證1000依舊停留在5900點和6100點上方，將會有50%左右的雪球敲出，屆時，雪球的規模將從最高的3000億，下降到1500億左右。
這段時間，IC和IM的持續貼水，就跟這些衍生品有關。
從指數的隱含波動率來看，上週下降的速度比較快。股市情緒回落。
這麼高的隱含波動率，是不利於走慢牛的。
接下來，就看監管用多長時間把投機情緒給打下來了。
有很多小夥伴可能會有疑問：掐滅投機情緒真的好嗎？
他們擔心的是，一旦場子冷下來，股市徹底涼了。
股市這地方，壓根就不用擔心情緒。
三根陽線就改三觀，且投機永遠不可能被消滅，也不應該被全部消滅。
9月底如此絕望的情緒都能瞬間被激發成發瘋的狀態，有啥好擔心的？
慢牛行情不需要這麼亢奮的情緒。
妖股行情才需要瘋狂的情緒！！！
大家需要區分的是，基本面牛市不需要太大的成交額。
站在宏觀的層面，什麼樣的牛市才是對大多數人都友好的牛市呢？
無疑是指數的慢牛。
我給大家舉個例子。
2023年大家對股市的感受好嗎？有多少人賺到錢呢？
應該絕大部分人的體驗感都不好吧。
然而，2023年，居然有2880只股票是上漲的，漲幅中位數是21.8%！！！！見下圖。
誰把錢賺走了？
毫無疑問是私募量化和遊資嘛。
我記得清清楚楚，在2023年9月以後，很多人看到小票漲得好，紛紛衝進去。
結構就是大暴跌。
為啥大暴跌？
還不是因為量化在小票上的策略同質化，產生了尾部風險。
所以呀，如果我們能站得高一點看問題，就能明白為啥管理層要出清部分遊資和機構了。
他們還會盡可能的號召散戶一起買ETF，把指數慢牛給搞起來。
說回現在的行情，咱們搬板凳看戲就行了。
10月8日減掉的倉位，除了定投恒生科技，暫時別動。
跌得多再考慮行動。跌得少就懶得動了。
機會都是等出來的。
這句話值千金！！！
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