經濟觀察網 記者 張曉暉2024年11月19日，上海聯合產權交易所（下稱“上海聯交所”）更新了（重慶）科技有限公司（下稱“阿維塔”）增資專案的資訊，募資120億元，尋找新的投資者。
11月18日，阿維塔在上海聯交所的增資專案預披露期滿。外界關注的是：阿維塔是否已找到意向投資者，其增資金額是多少？（000625.SZ，阿維塔第一大股東）證券部的一位工作人員對經濟觀察網表示：“18日是預披露結束，正式披露還有20個工作日，預計12月16日才摘牌，到時候會公告投資人。”
阿維塔增資背景
據悉，阿維塔是一家豪華智慧電動汽車製造商。2021年，阿維塔由長安汽車牽手寧德時代（300750.SZ）、（下稱“華為”）共同設立，對外稱為“CHN”合作模式。“CHN”為長安、華為、寧德時代各取拼音首字母而成，象徵三大巨頭深度合作。
2021年11月15日，阿維塔在上海進行了品牌全球首發，該公司的首款智慧電動汽車阿維塔11正式亮相，定價達30萬元。
起初，阿維塔11的銷量並不理想。此後，阿維塔又推出了阿維塔12和阿維塔07。三款車同時出現在中國競爭激烈的新能源汽車市場上，銷量遠小於同城汽車製造商賽力斯（601127.SH）與華為合作推出的問界M5、M7、M9三款車型。
2024年10月，阿維塔推出增程版的阿維塔11和阿維塔12，兩款車的價格均下探到30萬元以下，阿維塔11的定價區間為29.99萬元至42.99萬元；阿維塔12的定價區間為26.99萬元至42.99萬元。
此外，阿維塔還推出價格更便宜的阿維塔07。增程版的阿維塔07起售價為21.99萬元；搭載華為智駕系統、頂配的純電四驅版售價為28.99萬元。
在釋出本次增資專案時，阿維塔是長安汽車的並表子公司，長安汽車對其持有40.99%股權，寧德時代持有阿維塔14.09%股權，華為沒有對阿維塔持股。
長安汽車的財務報表顯示，阿維塔處於持續虧損狀態。2022年到2024年上半年，阿維塔的淨利潤分別為-20.15億元、-36.93億元、-13.95億元。截至2024年6月30日，阿維塔的累計虧損金額是71.03億元。
現有股東構成
10月11日，在阿維塔重點供應商夥伴溝通會上，該公司總裁陳卓稱，阿維塔目前正在進行C輪融資，規模達到100億元，公司的投後估值將從B輪的200億元漲到300億元。
上海聯交所的專案資訊顯示，阿維塔目前有22名股東。除了長安汽車、寧德時代，還有重慶承安私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）（持股11.17%，下稱“重慶承安”）、南方工業資產管理有限公司（持股7.81%）、國家綠色發展基金股份有限公司（持股4.46%）、福建閩東時代鄉村投資發展合夥企業（有限合夥）（2.94%）、嘉興聚力展業陸號股權投資合夥企業（有限合夥）（持股2.14%）、重慶產業投資母基金合夥企業（有限合夥）（持股2.13%，下稱“重慶產投基金”）、重慶承安三號私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）（持股2.13%，下稱“重慶承安三號”）、交銀金融資產投資有限公司（持股1.76%）、其餘12位股東（合計持股10.38%）。
（上海聯交所公示的阿維塔股權結構）
在以上股東中，重慶國資背景相關的股權基金給予了阿維塔巨大支援。重慶承安、重慶承安三號、重慶產投基金，均為重慶國資背景，三者合計持股15.42%。上海聯交所未披露的12名股東中，還有重慶承安二號私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）（持股0.93%），也有重慶國資背景。上海蔚來汽車有限公司也是阿維塔的股東，持股比例為0.67%，認繳出資額為1331萬元。
在阿維塔現有的22名股東中，沒有自然人股東出現，也沒有華為或者華為的子公司出現。這或許跟華為堅決不造車的理念有關。
8月19日，長安汽車公告稱，阿維塔購買華為持有的深圳引望智慧技術有限公司（下稱“引望”）10%股權，交易金額為人民幣115億元。
11月13日，經濟觀察網向阿維塔總裁陳卓提問：阿維塔本次增資專案計劃引入多少資金？目前進展如何？對引望的115億元投資入股，是否會給阿維塔帶來資金壓力？
陳卓回覆稱，請記者聯絡阿維塔公關部同事瞭解具體事宜。
11月18日，阿維塔公關部人士對經濟觀察網表示，8月20日，阿維塔與華為簽署投資合作協議後（指阿維塔出資115億元入股引望，資金分期支付），專案事宜在有序推進中。按照協議約定，華為已經達成第一筆款項支付條件。10月16日，阿維塔透過自有資金向華為完成了（第一筆）23億元的支付。本次增資專案要到12月16日才會對外進行相關公告。
資金壓力是主因
面臨資金壓力或是阿維塔開啟這一輪增資的重要原因。
長安汽車披露的2024年半年報顯示（三季報沒有披露阿維塔相關的資料），截至6月30日，阿維塔的資產合計為127.46億元，負債合計為120.40億元，資產負債率達到94.46%。
同期，對比業內企業的財報可見，比亞迪（002594.SZ）的資產負債率是77.47%，賽力斯的資產負債率是89.02%，母公司長安汽車的資產負債率為60.49%。
汽車企業資產負債率超過90%意味著企業面臨較高的財務風險和償債壓力。
11月10日，上海聯交所微信公眾號披露，阿維塔明確了2026年將上市的計劃。
眾所周知，在中國市場，企業上市前投資的機會並不多。
11月18日下午，經濟觀察網聯絡上海聯交所阿維塔增資專案的業務負責人徐高超，詢問專案進展情況。徐高超回覆：不太方便透露。
一位國內頂級投資機構的人士跟經濟觀察網交流時表示，儘管新能源汽車產業面臨激烈競爭，但是機構投資主要還是看價格，只要專案的流動性好就可以投。
10月份，阿維塔銷量為10056輛，首次突破一萬輛。這是該公司三年來最好的銷售業績。
上海聯交所資訊顯示，阿維塔增資專案對增資人資格條件要求的關鍵條款是：單一意向投資人擬投資總額不低於2億元；專案接受聯合體方式投資，聯合體成員不得超過3家且聯合體合計出資不低於2億元。此外，本次增資不接受代持或委託持股情形，不接受契約型基金、資產管理計劃和信託計劃的投資。若徵集投資資金總額超過120億元，則採用競爭性談判的方式確定最終投資人、投資份額和增資價格。
後續，經濟觀察網將繼續追蹤報道。
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張曉暉經濟觀察報記者
資本市場部記者從事新聞行業超過12年，專注於時政、公司新聞報道，擅長採訪、調查、取證和突破。2006年起在經濟觀察報華東新聞中心（上海）工作，2008年派駐重慶，負責西南地區新聞報道。常駐重慶。
