昨日A股
11月28日，A股三大指數集體下跌，截至收盤，滬指跌0.43%，深成指跌1.26%，創業板指跌1.76%，北證50指數跌0.1%，全市場成交額15256億元，較上日放量382億元。全市場近2700只個股下跌。
板塊題材上，供銷社、深圳國企、農業、食品零售、房地產板塊漲幅居前；AI遊戲應用、貴金屬、CPO、汽車整車板塊跌幅居前。盤面上，供銷社板塊午後直線拉昇，低空經濟概念股午後活躍，但臨近尾盤有所回落，食品股午後亦表現活躍。
隔夜外盤
受美國感恩節假期影響，美國股市和債市11月28日（美東時間週四）休市一日。
歐洲三大股指11月28日全線上漲。截至當天收盤，英國富時100種股票平均價格指數28日報收於8281.22點，較前一交易日上漲6.47點，漲幅為0.08%；法國巴黎股市CAC40指數報收於7179.25點，較前一交易日上漲36.22點，漲幅為0.51%；德國法蘭克福股市DAX指數報收於19425.73點，較前一交易日上漲163.98點，漲幅為0.85%。
國際油價11月28日小幅上漲。WTI原油期貨收漲0.23%，報68.88美元/桶；布倫特原油期貨漲0.53%，報72.68美元。
重磅資訊
1. 2024年國家醫保目錄出爐，超20家A股上市公司藥品入選
據央視新聞，11月28日上午，國家醫保局召開新聞釋出會，介紹2024年國家醫保藥品目錄調整工作，並公佈新版藥品目錄。
2024年醫保目錄調整的申報條件主要包括近5年新上市或修改說明書的藥品、罕見病用藥、國家鼓勵研發的兒童藥和仿製藥以及國家基本藥物等。經相應程式，本次調整共新增91種藥品，其中腫瘤用藥26個（含4個罕見病）、糖尿病等慢性病用藥15個（含2個罕見病）、罕見病用藥13個、抗感染用藥7個、中成藥11個、精神病用藥4個，以及其他領域用藥21個。由於部分藥品有多個治療領域或者個別疾病類別有重複（如罕見腫瘤），因此分類數大於總數。同時，調出了43種臨床已被替或長期未生產供應的藥品。
本次調整後，目錄內藥品總數將增至3159種，其中西藥1765種、中成藥1394種，腫瘤、慢性病、罕見病、兒童用藥等領域的保障水平得到明顯提升。 在今年談判/競價環節，共有117個目錄外藥品參加，其中89個談判/競價成功，成功率76%、平均降價63%，總體與2023年基本相當。新版國家醫保藥品目錄自2025年1月1日起正式實施。疊加談判降價和醫保報銷因素，預計2025年將為患者減負超500億元。
另據大河財立方，截至11月28日晚間發稿，已有京新藥業、以嶺藥業、德源藥業、前沿生物、微芯生物、健民集團、君實生物、長春高新、方盛製藥、廣生堂、恆瑞醫藥、迪哲醫藥、海特生物、信立泰、上海誼眾、海思科、人福醫藥、澤璟製藥、華潤三九、長春高新等超20家上市公司釋出藥品被納入2024年國家醫保藥品目錄的相關公告。
申萬宏源表示，近年來國家推行的藥品耗材集中帶量採購為新藥耗新技術的准入以及醫療服務價格調整創造了近5000億元的醫保基金空間，為醫保目錄調整、最佳化目錄結構提供了非常重要的支撐。建議關注有望透過本次醫保目錄調整加速產品院內銷售放量的相關創新藥公司。
2. 中辦、國辦釋出《關於數字貿易改革創新發展的意見》
據新華社，中共中央辦公廳、國務院辦公廳釋出《關於數字貿易改革創新發展的意見》，按照創新為要、安全為基，擴大開放、合作共贏，深化改革、系統治理，試點先行、重點突破的原則，促進數字貿易改革創新發展。主要目標是：到2029年，可數字化交付的服務貿易規模穩中有增，佔我國服務貿易總額的比重提高到45%以上；數字貿易基礎設施佈局進一步完善，適應數字貿易發展的體制機制基本建立，數字領域對外開放水平大幅提高，與國際高標準經貿規則對接全面加強。到2035年，可數字化交付的服務貿易規模佔我國服務貿易總額的比重提高到50%以上；有序、安全、高效的數字貿易治理體系全面建立，制度型開放水平全面提高。
3. 北斗衛星導航系統發展規劃釋出， 計劃2035年完成下一代北斗系統建設
據央視新聞，11月28日上午，中國衛星導航系統管理辦公室在京組織召開紀念北斗衛星導航系統工程建設三十週年座談會。我國計劃2035年完成下一代北斗系統建設。座談會上釋出了《北斗衛星導航系統2035年前發展規劃》。按照規劃，未來在確保北斗三號系統穩定執行基礎上，中國將建設技術更先進、功能更強大、服務更優質的下一代北斗系統。下一代北斗系統以“精準可信、隨遇接入、智慧化、網路化、柔性化”為代際特徵，將為全球使用者和其他定位導航授時系統提供覆蓋地表開闊空間及近地空間的米級至分米級實時高精度、高完好的導航定位授時服務。
華金證券表示，北斗系統應用前景廣闊，北斗領域同樣是衛星網際網路和低空經濟的重要結合和落地點，我們認為該產業已從政策、技術、市場全面轉向成熟，北三替換及規模出貨有望爆發。
4. 國家發展改革委：有效降低全社會物流成本 不是要壓縮物流企業的合理利潤和影響從業人員的收入
據中國網，國務院新聞辦公室11月28日舉行國務院政策例行吹風會，介紹有效降低全社會物流成本的有關政策措施。國家發展改革委副秘書長張世昕介紹，27日，《有效降低全社會物流成本行動方案》已公開發布。近年來，我國社會物流成本水平總體保持下降態勢，社會物流總費用與GDP的比率由2012年的18%，降至2023年的14.4%。也就是說，每創造100元GDP所支出的物流費用，從18元下降到14.4元。綜合來看，全社會物流成本仍有較大下降空間。張世昕進一步表示，需要說明的是，有效降低全社會物流成本是要統籌降低物流成本和現代物流高質量發展，透過調結構、促改革，最佳化全社會物流資源配置，加強物流各環節協同銜接，全面提升物流體系執行效率，用盡可能少的物流費用支出，支撐儘可能多的經濟產出。而不是簡單降低運輸成本，也不是要壓縮物流企業的合理利潤，更不是要影響物流從業人員的收入。
5. 最高補貼1000萬元 ，四川天府新區出臺促進低空經濟產業發展的若干政策
據介面新聞11月28日訊息，《四川天府新區直管區關於促進低空經濟產業發展的若干政策》出臺。其中提出，支援低空經濟企業增資擴產。對開展製造、銷售、維修、服務和培訓等業務的低空經濟企業新增固定資產投資（不含房屋、土地購置費用）給予補貼，新增專案固定資產總投資額達到1000萬元以上，按專案實際固定資產金額的10%給予最高1000萬元補貼；支援適航取證。對低空飛行器整機研製領域獲得中國民航局頒發的型號合格證（TC）和生產許可證（PC）、適航證（AC）的低空經濟企業給予獎勵。其中，eVTOL航空器分別獎勵300萬元、300萬元、400萬元，大型無人駕駛航空器分別獎勵150萬元、150萬元、300萬元，中型無人駕駛航空器分別獎勵100萬元、100萬元、200萬元。政策有效期內每家企業獎勵最高1000萬元，同一型號同一證書僅獎勵一次。
華龍證券表示，當前，低空經濟相關細化政策制定和實施層面的事權下放到地方政府，各地低空空域改革持續推進。低空空域劃設，航線網路構建，審批程式最佳化，安全、服務保障體系完善將顯著提高低空飛行活動的靈活度和效率。政策支援下，部分地區低空經濟建設有望先行，區域性低空經濟產業中空域管理、基礎設施建設、空天地大資料等環節的龍頭企業有望率先迎來發展機遇。
6. 中基協：截至10月底公募基金總規模達31.51萬億元
11月28日，中國證券投資基金業協會發布的最新公募基金市場資料顯示，截至2024年10月底，我國境內公募基金管理機構共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產管理機構15家。以上機構管理的公募基金資產淨值合計31.51萬億元。
具體來看，封閉式基金資產淨值合計為3.80萬億元，開放式基金資產淨值合計為27.71萬億元。進一步梳理發現，開放式基金中，包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金、QDII基金等五大類，截至10月底，上述5類基金規模分別為4.26萬億元、3.59萬億元、5.82萬億元、13.47萬億元和5632.15億元，除了貨幣基金，其他4類基金規模均較上月月底有所減少。
機構點睛
天風證券：華為於2024年11月26日舉辦主題為“華為Mate品牌盛典”的新品釋出會，釋出Mate70系列直板旗艦/Mate X6摺疊機/HUAWEIWatch D2腕部動態血壓記錄儀/智界新S7汽車/HUAWEIMatePad Pro鴻蒙平板/HUAWEIFreeBuds Pro4鴻蒙耳機等產品。本次釋出會將快速增加搭載原生鴻蒙系統的終端數量，預計原生鴻蒙系統將助力華為產品效能提升，進而帶動終端銷量，建議關注華為產業鏈的投資機遇。
國盛證券：截至2024年11月，10萬億元發債計劃中，歸屬於2024年的8000億元新增專項債已基本落地，同時財政部已將6萬億元債務限額下達各地，部分省份已經啟動發行工作。此外，政策還提出加大政府拖欠企業賬款問題解決力度、拓展地方稅源增加地方自主財力、PPP專案聚焦使用者付費模式等措施助力化債。環保企業有望顯著受益，具體體現為：應收款項回款加快，提升現金流及資產質量；壞賬衝回及業務拓展提速，改善企業盈利能力；現金分紅比率望提升，增強股東投資回報能力；市場預期改善，提升環保行業估值水平。
焦點公告
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