【導讀】股票ETF首次年淨申購突破萬億元，且超過去三年淨申購總和
中國基金報記者 曹雯璟
今年以來，全部股票ETF基金淨申購達10047.75億元，為首次年淨申購突破1萬億元，且超過過去三年淨申購的總和。
多位業內人士表示，多重因素共同助推今年股票型ETF快速擴容。雖然，ETF佈局已趨近於紅海，但還有許多細分領域需求有待挖掘。未來，ETF發展會更多聚焦在產品創新，往增量市場發力。此外，部分指數化投資的需求在供給側還存在“空白”，需找到有效解決方案。
股票ETF首次年淨申購突破萬億元
且超過去三年淨申購總和
ETF已成為各路資金借道入市的重要工具。
中國銀河證券基金研究中心資料顯示，截至11月28日，今年以來，全部ETF基金淨申購金額達1.09萬億元，其中，全部股票ETF基金淨申購達10047.75億元，為首次年淨申購突破1萬億元，且超過過去三年淨申購的總和。2021年、2022年、2023年股票ETF淨申購分別為687.33億元、3175.79億元、5391.87億元，呈現逐年加速遞增態勢。
從細分品種來看，年內申購額居前的股票ETF多為跟蹤滬深300、中證A500、中證1000等指數的寬基ETF。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF3只ETF年內淨申購位居前三，分別為1756.08億元、1629.29億元、999.27億元。緊隨其後的是嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF，年內分別“吸金”達903.37億元、554.24億元。
華泰柏瑞基金指數投資部分析指出，一方面，震盪市中，市場板塊輪動加劇，主動投資捕獲超額收益難度加大，相比而言，投資者或更傾向於透過佈局寬基ETF爭取獲得市場整體收益，且場內投資者，尤其是ETF投資者成熟度、專業度普遍較高，確實有一部分投資者熱衷於在市場下跌過程中尋求左側交易；
另一方面，ETF投資方向明確，倉位高且較為穩定，交易快速便捷，本身也較適合作為交易的工具。另外，隨著投資者對於ETF的接受和認可日益提升，股票ETF已成為各類投資者佈局A股市場的重要工具，這些因素共同助推了今年股票型ETF的擴容。
“股票型ETF作為大盤的穩定器，年內前期在市場震盪行情中對於支援市場起到了積極作用，在後續迎來強勢反彈過程中，倉位高且方向明確的ETF也會爭取對行情進行有效捕捉。”華南一家大型基金公司談道，同時，股票型ETF為市場提供高效的投資工具，滿足投資者在眾多細分領域的投資需求，與投資者共享我國經濟轉型的紅利，獲得了巨大的發展機會。
近年來，權益類ETF的發展“天時地利人和”。國泰基金分析指出，一方面，隨著資本市場深化改革的逐步推進，境內ETF市場建設不斷完善，ETF產品線將持續完善，吸引中長期資金入市，助力實現共同富裕。同時，創新類產品將不斷豐富，更好滿足多元化投資需求。
另一方面，在中國經濟由高速發展向高質量發展轉型的過程中，ETF產品聚焦先進製造、數字經濟、綠色低碳等支援國家戰略發展的重點領域，支援國家重點發展領域，讓活水流入實體經濟，為金融支援實體經濟高質量發展提供長期驅動，形成科技、資本與實體經濟高水平迴圈的生態圈。
未來更多聚焦產品創新、填補供給側“空白”
談及未來ETF的發展，華南一家大型基金公司認為，目前國內ETF領域仍面臨一些調整和不足，如有效需求不足、供給結構失衡等，而這些問題未來也許都可以在發展中得到解決。
ETF投資者的群體規模還有很大增長空間。華泰柏瑞基金指數投資部指出，有效需求問題涉及社會對ETF認知的演進，尤其是隨著產品佈局的日漸擁擠，如何盤活存量產品引來新的需求是一個很重大的課題，關鍵在於從基金管理人、銷售機構、媒體再到投資者都要逐步轉變對ETF的認知，意識到這類產品與傳統的主動管理基金是有很大差異的，是與投資者主觀觀點相適應的配置型工具，只有各方共同努力轉變認知，市場對ETF的價值才會有更公允的評價和合理預期，才能有利於ETF有效需求的可持續增長。
國泰基金也坦言，相比前幾年，ETF領域的競爭愈發激烈，有越來越多的公司都入局ETF。近兩年，A股市場持續震盪，而ETF產品數量和管理規模均實現逆勢攀升。雖然ETF佈局已趨近於紅海，但還有許多細分領域需求有待挖掘，這需要基金公司更加努力鑽研。近兩年新發ETF的總數相比往年要少而精，產品佈局方向也更加細分，更進一步地滿足了投資者的細分需求，完善了ETF生態圈的搭建。
對於基金公司來說，國泰基金認為，未來ETF的發展可能會聚焦在產品創新上，像寬基ETF、主流行業ETF等存量市場已是紅海，就需要往增量市場上面動腦筋，加大在產品上的資源投入，包括ETF管理團隊的搭建和完善、ETF的營銷推廣以及ETF專業銷售團隊的培養等，配合基金的精細化管理，精心打造ETF產品。
華泰柏瑞基金指數投資部也提出，供給結構問題隨著行業優勝劣汰和“產能出清”，會逐步走向均衡，同時市場上還有一部分指數化投資的需求在供給側還存在空白，需要產品的提供方和參與方發揮合力，儘快找到有效的解決方案，填補相應的空缺，讓市場在資源配置中發揮決定性作用，把更多需求轉化到ETF這個透明度高，風險較易發現和把控的投資工具中來。
編輯：艦長
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