資料是個寶
資料寶
投資少煩惱
傳媒板塊有望迎來估值修復。
9部AIGC電影短片今日上映
12月6日，中國首個AIGC導演共創計劃如期上線。該計劃由快手自研影片生成大模型產品“可靈AI”聯合李少紅、、葉錦添、薛曉路、俞白眉、董潤年、張吃魚、王子川、王卯卯等9位導演共同發起。
作品題材涵蓋奇幻、志怪、親情、動畫等。據悉，這9部具有實驗性質的電影短片全部使用可靈AI進行影片生成，屆時影片將揭曉。電影導演完全依託影片生成大模型，群體深度參與電影級內容創作，在中國尚屬首次。
影視文娛領域是AIGC應用落地最快的領域之一，包括可靈AI在內的技術革新和迭代，極大地降低影片內容製作的門檻，提升內容生產效率。
專家預測，隨著視覺生成大模型技術的不斷突破，未來一至兩年，在AIGC領域有望落地影視工業級的生產工具，並規模化應用。
中信證券稱，展望2025年，科技產業的投資主線將繼續圍繞AI展開，推薦關注AI算力、應用與資料、AI終端三個方向的投資機會。
OpenAI放大招！傳媒板塊大漲
12月5日，OpenAI官方在X上釋出帖子，“12天、12場直播，一堆大大小小的新東西，OpenAI的12天活動期從今天開始。”
今年2月OpenAI釋出Sora文生影片demo之後，一直沒有對外正式開放使用。OpenAI現在將推出一堆產品更新亮相，或將再度引爆市場熱度。目前市場重點預期的幾個產品為：Sora文生影片、下一代GPT模型以及智慧體Operator。
Sora一旦落地效能超預期，可能再一次成為AI影片生成技術的里程碑事件。下一代GPT模型將會支援更大的上下文視窗，進一步推動應用的發展，同時也會帶動算力。另外，值得期待的是，Operator是OpenAI計劃於2025年1月推出的一款新型智慧體，這次可能會先展示。
訊息一出，引領市場情緒修復，連續下跌的傳媒股大幅反彈領漲兩市，兆訊傳媒、福石控股均“20cm”漲停，藍色游標、因賽集團漲超10%，華揚聯眾、風語築、中廣天擇、引力傳媒、三人行、天地線上漲停。
傳媒行業作為TMT重要板塊，在AI賦能下科技屬性顯著增強。10月以來，傳媒行業併購案例頻現，如因賽集團擬收購智者品牌80%股權，天地線上擬收購佳投集團100%股權等，中文傳媒收購了江教傳媒100%股權和高校出版社51%股權。後續傳媒板塊更多併購案例或陸續落地。
科技重組一般具有較高的溢價效益。9月24日以來因賽集團、天地線上分別上漲76.11%，83.48%。華泰證券研報表示，展望2025年投資關注三條主線：一是AI應用持續迭代，明年有望加速落地。投資邏輯由“主題性趨勢投資”向“產業兌現投資”轉變，行業發展仍具備較大空間；二是電影板塊有望底部反轉；促經濟政策有望推動遊戲、營銷等順週期行業回暖；三是併購重組方向。
這些傳媒股漲幅滯後
申萬一級傳媒指數年內漲幅10.86%，板塊估值40.91倍。宏觀經濟放緩、內容供應不足和競爭加劇是導致傳媒行業估值不高的主要原因。不過在政策支援和AI技術創新的驅動下，有望推動優質企業增長，提升市場對行業前景的期待。
中金公司認為，從估值角度，當前申萬（傳媒）板塊估值已處於近5年中低位水平且機構配置比例較低，建議關注估值修復彈性。
從估值水平來看，板塊個股中滾動市盈率低於30倍的有28只，其中中原傳媒9.94倍，千億市值分眾傳媒也僅19.72倍。
今年以來11只傳媒股迎來百家機構的密集調研，其中湯姆貓、吉位元、愷英網路、易點天下、分眾傳媒、神州泰嶽、因賽集團均超200家。
湯姆貓被調研次數達518次，位居首位。湯姆貓因“穀子經濟+AI產品即將上市+智慧語音機器人+AI手遊”多概念加持，股價自9月24日以來大漲108%。公司在最近的貝萊德基金、博道基金、長城基金、金鷹基金等機構的調研中透露，目前公司正推進研發的AI產品上市前期準備工作，計劃於春節前實現第一批產品的上市。
自9月24日以來，申萬傳媒板塊大漲47.53%，個股快速反彈，流金科技、易點天下、天龍集團、福石控股、藍色游標等10只個股股價翻倍。不過仍有部分個股還趴在地板上，部分獲機構看好的低估值股或迎來補漲。
據資料寶統計，低估值且獲3家及以上機構一致看好的個股，以最新收盤價與2023年以來高點相比，3股回撤幅度超50%，分別是吉位元、三人行、三七互娛。
宣告：資料寶所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
責編：林麗峰
校對：李凌鋒
資料寶
