太平洋證券股份有限公司程志峰近期對進行研究併發布了研究報告《唐山港，2024三季報點評，Q3遇週期壓力，靜待調整結束》，本報告對唐山港給出增持評級，當前股價為4.56元。
唐山港(601000) 事件 近期，唐山港披露2024年三季報。從年初到本報告期末，實現營業總收入42.83億，同比減-3.75%；歸母淨利15.81億，同比減-2.01%；扣非後的歸母淨利15.47億，同比減-3.7%；基本每股收益0.27元，加權平均淨資產收益率7.81%；經營活動產生的現金流量淨額為19.91億元，同比增+3.83%。 點評 公司主要從事港口綜合運輸業務，具體經營模式主要為客戶簽訂港口作業合同、貨物運輸協議、供應協議等，為客戶提供港口裝卸作業及相關服務，收取港口作業包乾費、庫場使用費、船舶供應服務費、理貨服務費等。公司主要經營區域在唐山港京唐港區，是主導京唐港區建設及經營的大型國有上市企業。貨品種類形成，以礦石、煤炭、鋼材、砂石料、水渣等散雜貨為主，糧食、化肥、液化品和機械裝置等貨種為輔的多元化貨種格局。 前三季度，公司成本下降-7.14%，小於營收下降幅度，原因是，子公司拖輪公司自2024年5月不再納入公司合併報表範圍營業成本減少，以及煤炭貿易分公司自2023年5月登出貿易成本減少所致。而公司營收在Q3季度明顯下滑，主要原因是貨物吞吐量的變化；2024年前三季度累計實現1.74億噸，同比下滑-0.7%；拆分24年前三個季度，貨量同比增速分別為+2.1%、+1.6%、-5.8%。 投資評級 展望未來，隨著經濟的調整觸底，公司的港口貨物吞吐量有望隨之呈現穩健模式。中長期看，當京唐港區51號、52號散貨泊位工程在30個月後建成投產後，有望給公司帶來新增業績貢獻。我們繼續推薦，給予“增持”評級。 風險提示 經濟週期和外貿風險；生產原料價格波動風險；環保政策趨嚴風險。
證券之星資料中心根據近三年釋出的研報資料計算，天風證券陳金海研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為78.4%，其預測2024年度歸屬淨利潤為盈利22.64億，根據現價換算的預測PE為11.71。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家。
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