21世紀經濟報道記者雷晨 北京報道
12月19日，創業黑馬、奧雅股份、潤澤科技、亞康股份、網路、星宸科技、並行科技、廣脈科技、光環新網等十餘隻算力概念股掀起漲停潮。
截至收盤，浪潮資訊、創業黑馬、光迅科技位列今日龍虎榜淨買入額前三，淨買入額分別為6.36元、2.53億元、1.79億元。
這一現象背後，反映了市場對算力產業發展前景的樂觀預期。
有受訪人士認為，AI頭部企業的投入依然是洞察算力市場需求的關鍵視窗，政策的持續引導和技術的不斷進步，更是為算力產業的蓬勃發展注入了源源不斷的動力。
概念股狂飆
從個股基本面來看，多家上市公司在算力板塊深耕已久。
其中，潤澤科技已在京津冀·廊坊、長三角·平湖、大灣區·佛山和惠州、成渝經濟圈·重慶、甘肅·蘭州和海南·儋州等全國6大區域建成了7個AIDC智算基礎設施叢集。
南凌科技在算力方面擁有邊緣雲計算產品，可以為企業提供穩定、高效能、功能豐富的邊緣計算和網路服務。
佳力圖方面透露，公司自成立以來一直專注於資料中心等精密環境控制領域方面的技術研發，為客戶提供穩定、綠色、節能的一體化解決方案及服務。
對於算力板塊集體反彈，有業內人士指出，頭部企業增加算力投入，以支援模型訓練、推理等運算任務，為算力板塊的上漲提供基本面支撐。
國內方面，以豆包為例，在11月的全球月活躍排行榜上,豆包APP的MAU達到了5998萬,僅次於OpenAI的ChatGPT,位列全球第二。
21世紀經濟報道記者在12月18日舉辦的火山引擎 Force 大會上了解到，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超過4萬億，較七個月前首次釋出時增長了33倍。
據天風證券研報，位元組跳動的豆包活躍度資料迅速上升，僅考慮文字和文生圖的情況下，推理峰值所需算力達96.68Eflops，預計實際所需峰值算力更高，且隨著位元組在AI的進一步發力，對推理算力的需求將持續提升。這也從側面反映出算力在支撐AI應用大規模發展中的關鍵作用以及潛在的市場機遇。
但需要警惕的是，資本市場在追逐算力概念股時，出現了一些不實傳言和炒作現象。
據媒體報道，位元組跳動在AI上投入巨大，僅2024年就達到800億元，幾乎達到了BAT三家資本開支的總和，後者約為1000億元。
還有訊息稱，2025年位元組跳動的資本開支預算將飆升至近1600億元，主要用在AI算力採購和IDC基建方面，其中約900億元將用於AI算力的採購，國內計劃投入400億元，國外（主要是東南亞地區）投入500億元；其餘700億元則分配給IDC基建以及網路裝置如光模組、交換機的招標。
對此，位元組跳動於19日晚間釋出了風險提示，指出近期流傳著眾多誇大其詞甚至虛構的內容，涉及位元組跳動的資本開支、資料中心花費、AI硬體、應用合作等多個方面。
但不可否認的是，在全球算力基礎設施建設加速推進之下，AI頭部企業的投入已成為外界洞察算力市場需求的關鍵風向標。
算力需求高增
從全球範圍來看，算力基礎設施建設正加速推進。
根據中國信通院釋出的《中國綜合算力指數報告（2024）》，截至2023年底，全球算力基礎設施總規模達到910EFLOPS，同比增長40%。
截至2024年6月底，我國在用算力中心機架總規模超過830萬標準機架，算力總規模達到246EFLOPS，位居世界前列，其中智算算力同比增速更是超過65%，展現出強勁的發展勢頭。
與此同時，政策持續鼓勵引導算力產業發展。
近期，深圳市工業和資訊化局印發的《深圳市打造人工智慧先鋒城市的若干措施》提出發放“訓力券”的創新舉措,每年發放最高5億元的“訓力券”，旨在降低人工智慧模型研發和訓練成本。
在工信部發布的2024年第28號檔案中，正式釋出了由中國信通院、超聚變等單位牽頭制定的《冷板式液冷整機櫃伺服器技術要求和測試方法》，該標準為首個液冷整機櫃伺服器領域的行業標準。
三大運營商也聯合釋出《電信運營商液冷技術白皮書》，提出2024年新建資料中心專案10%規模試點應用液冷技術，2025年50%以上資料中心專案應用液冷技術。
根據LightCounting報告，作為伺服器連線以及在解耦合式交換機和路由器中用作互連，高速銅纜的銷售不斷增長。預計到2027年，高速銅纜的出貨量將達到2000萬條，年複合增長率為25%。
綜合多家機構觀點來看，頭部雲廠商資本開支展望樂觀，AI算力產業鏈各環節需求高景氣，未來英偉達GB200的放量將帶來新的增量，將帶動相關公司業績或延續高增長態勢。
中信證券研報指出，隨著OpenAI、Google等核心廠商的AI應用/Agent新產品連續釋出，當前已進入Agent元年，AI產業進入新的發展階段，這將帶動AI算力產業鏈從訓練端的軍備競賽向推理端應用和商業迴圈主導的新週期轉變。
該研報顯示，對Sora和類似的影片生成模型、Agent進行的算力測算顯示，它們對算力的需求巨大，未來有望推動算力產業鏈實現數倍的成長空間，因此建議關注算力產業鏈核心公司。
