作者 ｜ 週一笑郵箱 ｜ [email protected]
特朗普贏得美國總統大選後，市場預期他將放寬對加密貨幣的監管，特朗普曾經表示將開採集中在美國，這種政策卻可能對AI行業產生影響。11月23日凌晨，比特幣價格一度達到99660美元，再度刷新歷史新高，向10萬美元關口邁進。
因為比特幣挖礦和AI訓練都需要大量的能源和算力。兩者的同步發展勢必在電力和硬體資源上產生競爭。這意味著AI訓練業務可能會受到比特幣價格波動的影響，尤其是當礦工們爭奪有限的硬體資源時。也就是說比特幣價格的上漲，可能會帶動AI訓練成本的提升。
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AI VS BTC
隨著ChatGPT的巨大成功，AI公司紛紛競相訓練和執行自己的模型，希望超越 OpenAI的旗艦產品。這產生了大量的需求：AI模型的推理過程比搜尋引擎的索引和檢索過程要複雜得多，一次ChatGPT查詢所消耗的能源是Google搜尋的十倍左右。
這使得AI公司迫切尋求廉價能源、大片的土地以容納相關裝置。在北美，一些地區已實施排隊制度，等待大型資料中心接入電網。然而一旦公司獲得初步批准，從零建設資料中心可能需要數年時間、數百萬美元，並需經歷漫長的法規與行政審批過程。
在國際上，大規模比特幣挖礦歷來是一項極其有利可圖的業務。然而，它也受到波動劇烈的加密貨幣市場的影響。在 2022 年加密貨幣市場崩盤之後，許多礦工被迫破產或完全關閉了業務。
2023年及2024 年初，挺過市場低迷期的礦業公司收穫了利潤。然而，今年比特幣減半（礦工的獎勵減半）並沒有像以往加密貨幣週期中那樣引發比特幣價格的劇烈上漲，以抵消獎勵減少的影響。自今年四月以來，比特幣價格的長期橫盤壓縮了礦工的利潤空間，迫使一些礦工尋求業務模式多元化，來對沖加密貨幣價格波動的風險。
四年前，當資料中心兼比特幣挖礦公司IREN考慮涉足AI訓練時，他們認為從商業角度看，當時的業務量還不夠。但現在，越來越多的大型比特幣挖礦公司已開始更換部分挖礦裝置，轉而使用用於執行和訓練AI系統的裝置。這些公司認為，為AI公司提供算力，可能獲得比挖礦更安全、更穩定的收入來源。
如今，人工智慧與比特幣挖礦行業的合作是順理成章的，雙方需求契合，AI公司需要比特幣礦工已有的場地、已接入的廉價能源和基礎設施。而比特幣礦工則追求AI業務帶來的穩定收入，以及當前AI熱潮帶來的潛在利潤。
一些比特幣挖礦公司選擇將其場地租賃給AI客戶。今年6月，在2022年瀕臨破產的比特幣挖礦公司Core Scientific宣佈將為AI初創公司CoreWeave託管超過200兆瓦的GPU。Core Scientific表示AI公司已經開始以高於挖礦市場的價格購買礦場，他們稱比特幣挖礦設施為“資料中心行業的電力外殼”。
另外一些比特幣挖礦公司則自行運營GPU。比特幣礦企Hut 8 從 Coatue Management 獲得 1.5 億美元投資，用於建設人工智慧基礎設施。總部位於澳大利亞的挖礦公司IREN的一些設施中，用於AI的GPU和用於比特幣挖礦的ASIC裝置共享同一空間。比特幣帶來即時收入，但波動性較大。AI依賴於客戶，一旦有了客戶，就更為穩定。納斯達克上市公司位元小鹿也在新加坡建設自己的AI資料中心。
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看上去很美的生意
不過，能夠實現這種轉型的海外挖礦公司只是少數。其次，用於挖掘比特幣的裝置稱為ASIC，即專用積體電路的縮寫，“專用”意味著它無法用於其他任務。礦企並不能將挖礦裝置“無縫銜接”到AI場景。
一位AI Infra行業從業者告訴矽星人，“就比如訓練模型一般用的是H100，而挖礦會用4090。”
也就是說，想要服務AI行業，比特幣礦工必須購買全新的裝置，而且人工智慧與比特幣挖礦的資料中心要求是不同的，進入一個全新且高度複雜的行業本就困難重重，更不用說還要與谷歌、亞馬遜、微軟等資金雄厚的科技巨頭競爭。
所以，不是所有挖礦企業都能複製Core Scientific與CoreWeave之間的高額合作。尤其是規模較小的礦工，他們實際上對AI行業沒有太多可提供的資源。
國內已經禁止虛擬貨幣挖礦，沒有轉型AI的礦商，不過也有其他行業的企業想要從AI浪潮中分一杯羹，他們或直接下場，或組建算力子公司，做起了“算力租賃”的生意。據統計，A股算力租賃概念上市企業已超過100家，其中包括“彩票印刷大王”鴻博股份、“味精大王”蓮花控股等等。在影片平臺上，甚至有“拆了老家一套房，買了八百張顯示卡，和初中老同學一起合夥做算力租賃” 這樣的內容。
理想狀態下，算力租賃的商業模式只需前期投資GPU伺服器裝置，將硬體託管在專業的智算中心，再將算力租賃給終端使用者，硬體運維和軟體服務都由智算中心負責。
只不過在現實中，這可能並不是一門好生意。算力租賃的需求，來自AI大模型產業的發展，而訓練AI的高階硬體租賃成本正在急劇下降。Featherless.Ai CEO Eugene Cheah撰文指出，海外H100的租賃價格一度高達每小時8美元，如今已跌至每小時2美元以下。主要是因為一些公司早期簽訂了算力租賃合同，為避免閒置產能浪費，開始轉售預留的計算資源，而市場多數選擇開源模型，導致對新模型的需求減少。
國內算力租賃市場也正經歷類似的“算力過剩”現象，但“租賃市場不太會降價，因為都是前期高價買的”，一位智算行業從業者告訴矽谷星人。
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“還是這個快”
幣圈有一句名言“computing is power”，算力即權力，這句話現在流轉到了AI圈，
算力的背後是能源，發達國家與高能耗之間存在密切關聯，如果我們以人均發電量（千瓦時，kWh）進行圖表對比可見。換言之，獲取能源過剩是文明進步顯現的必要條件。畢竟，在基本生存層面如農業之上疊加了製造業、交通運輸、公共服務、城市化和計算等新層次，這些都需要能源的支援。
在這個維度上，當初為服務加密貨幣而建立的基礎設施，正在為AI時代的算力需求提供解決方案。這對於一直希望擺脫投機色彩的海外數字貨幣挖礦行業來說，無疑是一個證明自身價值的機會。只要這股熱潮持續，頭部的廠商將從AI帶來的熱情和流動性中獲益。
每一輪技術革新浪潮中，總會伴隨著一場“掘金熱”。對於其中的投機者而言，他們追逐的永遠是利潤本身，至於這個標的物是數字貨幣、人工智慧，還是三百年前的鬱金香，似乎都並不重要。
比特幣減半之後，一些礦工們面臨兩難選擇：要麼繼續挖礦囤幣，期待比特幣價格上漲；要麼轉型搞AI資料中心，期待搭上人工智慧的快車，賺一波快錢。現在幣價創歷史新高，一些人又開始感嘆道：“還是這個快”。但幣圈還有一句名言，“守幣比守寡難”。
當人們在幣圈與AI圈之間來回搖擺，這種重複上演的過程讓人想到凱恩斯所說的：投機者並不在意誰最美，只在意誰會在選美大賽中被選中。
而這場“選美大賽”還會永無止境地持續下去。
