華爾街常常流傳著一種說法：“一月如何，一年如何。”然而，最近的分析表明，儘管投資者在年初的熱情高漲，但這並不一定預示著美國股市整年的實際表現。在經歷了艱難的月初後，美國股市雖然有所反彈，但一月份的指標並不能準確預示今年的市場走勢。
一直以來，一月份的指標被視為股市的風向標，但最新的統計資料卻對其提出了質疑。有分析師對自1896年以來的每個月進行了計算，以評估道瓊斯工業平均指數預測隨後11個月股市走勢的成功率。結果顯示，儘管一月份的指標受到廣泛關注，但其他月份如7月、12月和11月的預測能力同樣出色。
這一發現表明，一月份並沒有特別的預測能力。許多不同月份的預測能力之所以看起來不錯，是因為股市上漲的頻率遠高於下跌的頻率。因此，某個月份股市的走勢似乎“預測”了隨後11個月的市場走勢，但這只是一種表象，並沒有實質性的因果關係。
此外，統計資料還顯示，如果總是預測市場在接下來的11個月裡會上漲，那麼預測的準確率將達到66.2%，這比依賴一月份指標的準確率還要高。這表明，投資者可能過於關注一月份的指標，而忽視了其他更重要的市場因素。
另一個質疑一月份指標的原因是，二月份的市場走勢通常會逆轉一月份的走勢。如果一月份的指標具有堅實的現實基礎，那麼二月份的市場表現就不應該出現這種逆轉。然而，事實上，當道瓊斯指數在一月份上漲後，二月份的平均回報率往往低於所有月份的平均漲幅。這可能是因為在一月底市場明顯上漲時，活躍的交易員會加入看漲行列，導致市場超前表現，進而使得二月份的表現低於平均水平。
綜上所述，儘管華爾街對一月份的指標持樂觀態度，但統計資料卻揭示出股市實際表現平平。投資者在做出投資決策時，應該更加關注其他重要的市場因素，而不是過分依賴一月份的指標。
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