對於不想頻繁看盤的投資者， 中證A500ETF龍頭（563800）或是不錯的選擇。
作者 | 破浪
編輯 | 小白
在社會各個領域，實力拔尖的選手往往最受眾人矚目，譬如，在奧運會等各大體育賽事上，我們最容易記住的是冠軍的名字。
當我們討論一國科技硬實力的時候，參考標準之一是頂尖大學或研究所的科技成果、論文數量、研發投入規模等。
面對滬深兩市5000多隻股票，常用的一種策略是從基本面研究出發，優中優選，投資各行各業的龍頭股。
龍頭股，顧名思義就是一個行業或板塊的龍頭公司，它們在產業鏈內佔據領導地位，有穩固的“護城河”，盈利能力較強，而且，在經濟出現波動時，龍頭企業往往也能更好地抵禦風險，在競爭對手退出市場時，還能獲得更大的市場份額。
當然，這個策略實施起來並非易事，股價的波動並不只是取決於公司的基本面，還會受到估值、行業週期、經濟環境等多種因素影響。
所以，對於沒有充裕時間看盤或者沒有能力選股的個人投資者而言，直接買入一攬子龍頭股票（即ETF）或許是更明智且可靠的選擇！
放眼全球，龍頭股長期看大都能大幅跑贏市場，在A股亦是如此。
注：如無特殊說明，文章資料截至2024年11月11日。
說起借ETF來投資一攬子龍頭股票，大家也許都會想起的“十年賭約”。
2008年，巴菲特跟一家對沖基金的基金經理泰德·西德斯開始了一場為時十年的“賭局”——巴菲特買入標普500指數基金，西德斯配置5只股票型FOF，看十年後哪種收益更高。
到了2017年，標普500指數在2008~2017年上漲125.8%，而5只FOF中最高收益者為87.7%、最低為2.8%。
巴菲特選的標普500指數，可不是隨便選的，其在流動市值加權的基礎上，還儘量平衡了行業比例。更重要的一點是，其前十大成分股每隔十年都會發生較大的變化，讓指數的行業結構能夠及時反映時代的產業變化。
比如1980年，標普500指數前十大成份股主要是石油公司，如美孚石油、艾克森石油等；到了1990年，前十大成份股變成了消費品龍頭，包括沃爾瑪、可口可樂、以及菸草公司菲利普莫里斯。近些年，我們在榜單看到的是微軟、蘋果、英偉達、谷歌、亞馬遜、Meta等科技龍頭企業。
在A股的“龍頭股”賽道上，近期大熱的中證A500指數被投資者稱為“龍頭集結號”。
在編制方法上，其借鑑了標普500對行業均衡的編制思路，在聚焦大市值龍頭的基礎上，考慮了行業的均衡分散，市場稱之為A股版的“標普500”。
具體來看，中證A500下沉到中證三級行業中優選龍頭，並且要求指數成分行業市值分佈與樣本空間儘可能一致，而不是簡單地從大市值中挑選公司，這就與傳統的規模指數區分開來了。
滬深300這類規模指數首要考量的是市值，在行業層面未做過多限制，可能會導致部分行業或個股權重佔比過高。
當然，從市值角度看，滬深300的成份股聚焦的也多是龍頭企業，但在行業分類上未做限制，其在風格上傳統價值屬性鮮明。
根據ifind資料顯示，與中證A500相比，滬深300中多隻權重較高的特有成份股屬於大金融板塊，而中證A500的特有成份股中更多的是符合當下經濟發展方向的“新質生產力”代表企業。
由於市場容量或其它因素，這些企業在市值上無法媲美超大市值企業，但他們在各自行業內的影響力和對中國科技產業發展的貢獻同樣很大。
簡而言之，滬深300是典型的大盤價值風格，僅銀行和非銀等大金融板塊佔比就超23%。相對而言，中證A500在核心資產與新興產業上均衡了不少，囊括了更多細分行業龍頭，指數的代表性也更強。
綜上，中證A500的關鍵詞可以簡單概括為“均衡”“新質生產力”以及非常重要的“龍頭屬性”。
中證A500的成份股覆蓋了35箇中證二級行業以及91箇中證三級行業的龍頭公司，在保持行業均衡的同時，基本把中證三級行業的龍頭公司都挑了出來。
它的成份股數量雖不到A股總數的10%，但覆蓋了A股超50%的總市值，貢獻近70%的歸母淨利潤，充分展示了其較強的盈利能力和行業代表性！
截至2024年6月30日中報資料，中證A500成份股的淨資產收益率為12.81%，遠高於中證全指的8.51%。
分行業看，中證A500成份股在各個行業中的淨資產收益率中位數均高於中證全指；在可選消費、醫藥衛生、主要消費、工業、通訊服務等新興行業的營業收入增速中位數高於中證全指。
這就是龍頭的底蘊。對想要一鍵配置A股各行各業龍頭股的小夥伴而言，中證A500指數足夠友好，簡單高效又直接。
可能有人疑惑，滬深300成份股也以龍頭為主，為什麼要選擇中證A500？
風雲君對比了兩個指數近十年曆次牛市和近兩次的反彈幅度，Choice資料顯示，中證A500在成長風格佔優的牛市行情或反彈中要優於滬深300，但在價值風格領先的行情下略遜於滬深300。
這是由指數的底層配置決定的，如前文所述，滬深300偏價值，在價值風格行情下自然更具優勢，而中證A500兼顧價值和成長，在成長風格行情下表現更佔優。
據長江證券研究所報告顯示，2010年後市場大約2-3年出現一次成長/價值的風格切換，歷史大級別的風格切換大多發生在市場牛熊轉換時期。
上一次是2022年價值風格佔優，簡單按照歷史成長/價值切換的規律，以及最近板塊行情的表現來看，當下成長風格稍走在價值前面。
從資金流向來看，投資者對新指數中證A500的認可度也是蠻高的，資金已經在用真金白銀做選擇了。
Choice資料顯示，自10月15日市場最早一批10只中證A500上市以來，全市場ETF是處於淨流出狀態，合計淨流出681億，其中滬深300指數淨流出392億，而跟蹤中證A500指數的場內指數基金則持續吸金，資金合計淨流入額高達853億。
對於看好A股長期投資價值，想享受市場上漲的紅利但又不想費心費力的投資者而言，選擇寬基指數大機率可以跑贏大部分投資者，畢竟近年來，哪怕是專業投資者想跑贏指數都不是一件容易的事。
而在此基礎上，中證A500確實是個不錯的選擇。投資者可以透過ETF一鍵買入A股細分行業的500只龍頭股，分享到龍頭股成長的收益，省心又省力。
近期市場陸續推出了不少中證A500相關ETF，那普通投資者應如何做選擇？
選指數基金，我們也可以借鑑挑選龍頭的思維，基金大廠出品、規模大、流動性強的基金或許更值得咱們關注。
比如，廣發基金是成立時間超過20年的老牌大廠，在場內外均佈局了跟蹤A500指數的產品。
根據該基金公告，他們在11月5日成立了場外指數基金， 6個交易日募集了近80億元。
僅過了幾天，場內的廣發中證A500ETF（場內擴位簡稱：A500ETF龍頭，程式碼：563800.SH）在11日宣佈成立，根據基金上市交易公告書顯示，該產品2個交易日共募集金額近20億，認購戶數達17376戶。
廣發基金推出的中證A500指數基金能在短短几天裡獲得這麼多投資者的認購，與他們在指數業務多年的積累密切相關。
據Choice資料顯示，截至11月11日，廣發基金旗下在管ETF數量達到56只，規模近1500億，涵蓋了主流寬基、行業主題、指增策略等，其中規模較大的有中證1000ETF指數（560010.SH），管理規模超260億。
基金公司的管理規模是評價其綜合實力的重要指標之一。而基金產品的品質（如星級評價、歷史回報等），也是投資者挑選基金時考量的重要標準。
據海通證券的《公募基金的工具屬性評級》報告顯示，在三季度評價榜單中，廣發基金旗下以跟蹤業績比較基準表現為目標的產品中，有29只產品獲評五星，在全部參評基金公司中位居第3；7只產品獲評四星，五星基金和四星基金總數在全部參評基金公司中位居第5。
現在，跟蹤A500指數的ETF慢慢多了起來，規模大、流動性好的產品，更有助於投資者資金的高效進出。
根據Choice資料顯示，截至11月18日收盤，中證A500ETF龍頭（563800.SH）區間成交額為21.4億元，換手率達到110%，表明其一上市即獲得眾多場內投資者的認可。感興趣的投資者，可以關注起來。
對於沒有股票賬戶或者不想頻繁盯盤交易的投資者，也可以選擇場外指數基金，比如廣發中證A500ETF聯接（A類：022424，C類：022425）等。根據基金招募說明書的公開資訊顯示，該聯接基金管理費為0.15%/年，託管費為0.05%/年，均處於全市場費率最低檔。
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