【行情分析解讀】2024.2.2
截至午間收盤，從整體看三大指數早盤集體低開，隨後呈衝高回落的走勢，兩市個股跌多漲少，超4700只股票飄綠，半日成交額超3900億，北向資金淨流出超18億。
二月的前兩天，我們看到跌停板的數量明顯減少，這意味著市場的下跌力量可能正在減弱，算是個好訊息，表明市場可能正在從之前的下跌趨勢中逐漸恢復。與此同時，科技板塊這兩天偶發性異動反彈，也會市場帶來了一些新的活力，其實如果這種趨勢能夠持續，那麼市場確實有可能進行修復。
但是，正如我之前的分析所言，儘管二月初市場出現了一些抵抗的動作，但可惜的是，臨近春節放假前夕這個階段並沒有看到增量資金的明顯流入，存量資金的交易熱情也不高，今天上午的成交額較前一日又少了一些，這使得市場難以持續反彈，導致了目前的困境。
從行情上看，今天可能是春節前轉折的最後一個重要的時間視窗，如果市場能夠再次探底，那麼在春節前，我們或許可以期待一波反彈，為投資者帶來一些安慰。理想的走勢是權重股如大藍籌和中字頭先穩定指數，然後由科技中小板塊帶動市場上漲。
操作方面，對於已經被套牢的投資者，目前可能只能選擇躺平，等待市場反彈。而對於那些願意冒險的投資者，可以根據自己的風險承受能力考慮是否抄底。
·從板塊上看，大科技、銀行、煤炭板塊今日領漲；光伏、晶片半導體、計算機板塊今日領跌。
·從資金上看，鋼鐵、家用電器、醫療器械主力淨流入；高階製造、網際網路、大科技主力淨流出。
·從指數上看，港股通消費港元、標普500、紅利低波日漲幅居前；恒生滬深港創新要精選50、SHS創新藥、軟體指數日漲幅居後。
【技術面】
我們以上證綜合指數為例：
·周線圖（每週更）：5周均線死叉10周均線；MACD指標死叉，綠柱縮短，指標線運行於0軸下方執行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道開口擴散，股指在下軌附近執行。
·分析：中期看指數還是被5周均線壓制了，並且最低點也創了近期新低，看來上方的5周和10周均線還是壓力很大的，可能要看到突破這兩條均線後，才能說明市場真正會有像樣的反彈，否則即使反彈，也都是短線的修復，對中線來說沒有趨勢上的改變。
·日線圖（每日更）：5日均線死叉10日、20日均線；MACD指標金叉，綠柱擴大，指標線在0軸下方執行；KDJ指標死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道開口收斂，股指在下軌附近執行。
·分析：短期看還是低估了節前效應的影響，指數居然連續跌破了5日、10日和20日均線，不過我依舊認為，指數不太可能會繼續探階段性新低，越往下走，下方的支撐也越強。
【基本面&訊息面】
·有訊息報道，今年開始，有券商資管部門裁員十分之一；有研究所砍掉了研究員月薪的三分之一。相較於頭部券商，中小券商降薪、裁員更為嚴重。（券商）
·1月財新制造業PMI錄得50.8，與上月持平，自2021年6月以來，首次連續三個月位於擴張區間。（PMI）
·中指院：資料顯示，今年1月，TOP100房企拿地總額856億元，同比增長44.8%。（房地產）
·第一財經訊息，截至2023年底，市場上僅剩下31只百億主動權益基金，較之2021年底的88只，數量降幅高達64.77%。（主動基金）
·多地銀行迅速跟進，支援房地產專案“白名單”落地。（房地產）
【估值面】
·上證指數：市盈率12.02，偏低估值；
·深證成指：市盈率18.25，偏低估值；
·創業板指：市盈率23.45，偏低估值；
·科創50：市盈率37.57，偏低估值；
·滬深300：市盈率10.67，偏低估值；
·上證50：市盈率9.38，偏低估值；
·中證500：市盈率19.09，偏低估值。
【板塊分析】
·銀行：近期重慶銀行的股價連續調整，甚至觸發了穩定股價的措施，這不僅僅是重慶銀行一家的問題，整個銀行板塊都面臨著破淨的困境，從估值面看，中證銀行的市淨率更是已經低至0.49倍，來到了歷史低位區域。
機構投資者對銀行股的熱情似乎也在減退，據統計，去年四季度主動偏股公募基金重倉銀行板塊佔比僅為1.95%，環比下降了0.59個百分點，跌破了近5年的低點。然而，在機構減持的同時，我們看到大股東和高管們正在積極增持，自去年1月以來，已經有8家銀行披露了增持和擬增持公告。
那麼，作為普通投資者，我們該如何看待銀行板塊的投資呢？在我看來，銀行板塊的投資還是需要謹慎對待，雖然大股東和高管們的增持給了市場一定的信心，但銀行板塊的疲弱表現並非一日之寒。在我眼裡，銀行板塊的上漲往往是在市場護盤時期，缺乏內生增長動力，而且，如果經濟需要放水助推，銀行可能會放棄一些短期利益。
因此，我建議投資者在當前環境下，不要將銀行板塊作為重倉的投資選擇，當然，作為衛星資產配置一部分的銀行股是可以考慮的，但總體上還是需要保持謹慎。
【策略分享】
·今日上車：500質量、中證白酒、軍工指數、內地消費、前海金銀。
·今日下車：無。
·準備上車：滬深300、創業板、科創50、中證環保、800醫藥、CS智汽車、建築材料、CS電子。
·準備下車：無。
宣告：文章內容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。
