春節前一週，國內A股市場呈現V形反轉走勢，上證指數最低一度跌至2635點，之後迅速展開反彈，接連收復2700及2800整數關口，最終收報2865.9點。同時期指四個品種全部收漲，其中前期跌幅較大的IC及IM表現突出，主力合約當週漲幅均超過10%，IF及IH主力合約則分別上漲6.78%和5.8%。
基差方面，IF、IC及IM主力合約貼水均大幅收窄，截至2月8日，分別貼水11.3、39.6及12.7點，IH主力合約貼水則擴大至16.6點。
量能方面，節前期指持倉顯著回落，四個品種當週共計減倉54586手，至1009918手。期指各品種持倉均有不同程度下滑，其中IF減倉6933手，持倉降至275409手，IH減倉13978手，持倉降至126257手，IC減倉747手，持倉降至325584手，IM減倉32928手，持倉降至282668手。
持倉方面，期指各品種前20席位持倉（下稱主力）增減互現。具體說來，IF多頭主力減倉2160手（交易所公佈合約2月8日與2月2日主力持倉總和的差值，下同），空頭主力增倉2469手，淨空持倉降至54388手；IH多頭主力減倉4106手，空頭主力減倉1816手，淨空持倉升至29272手；IC多頭主力增倉4080手，空頭主力減倉6833手，淨空持倉降至11915手；IM多頭主力減倉21957手，空頭主力減倉28768手，淨空持倉降至23943手。
具體席位方面，IF多數席位持倉均較此前出現明顯變化。多頭方面，海通期貨席位多頭增倉772手，淨持倉由空翻多，淨多2938手，興證期貨席位多頭增倉1840手，淨多持倉升至3761手，浙商期貨席位多頭減倉2513手，持倉降至2267手。空頭方面，中信期貨席位空頭減倉1791手，淨空持倉降至21208手，廣發期貨席位空頭減倉1561手，淨空持倉降至4028手，國泰君安席位空頭增倉1178手，淨持倉由多翻空，淨空5046手，國信期貨席位空頭增倉1427手，淨空持倉升至3917手。
總體來說，受假期因素影響，期指持倉明顯回落，同時各品種主力也多數呈現減倉態勢。
整體來看，期指短期有所企穩，節後有望繼續回升。
本文源自期貨日報
