春節假期剛剛收尾，吳清帶領的證監會就迅速進入工作狀態，展現了新風貌和行動力。2月18日至19日，短短兩天內，證監會舉行了高達12場的座談會，由證監會的新掌舵人吳清和其他領導班子成員親自主持。這種密集的動作，展示了證監會對資本市場監管重視的程度，也向外界傳遞了加強監管、風險防範、推動高質量發展的堅定訊號。
三大會議主題聚焦市場未來
這些座談會圍繞三個重點議題展開：加強資本市場監管、防範和化解市場風險、以及推動資本市場的高質量發展。吳清和團隊透過廣泛徵集來自市場各方的意見和建議，顯示了對市場聲音的高度重視。從專家學者到草根投資者，從已上市或即將上市的公司到私募基金，各方代表齊聚一堂，共商大計。
“共建市場，共享發展”成為共識
與會者普遍認為，資本市場的健康發展事關億萬投資者的切身利益，對經濟社會的全面發展至關重要。這種場合下，大家一致同意，監管必須嚴格而精準，以保障市場的穩定和健康。證監會方面強調，在當前複雜嚴峻的形勢下，更應該開放溝通，匯聚智慧，堅定信心，確保市場的穩定預期和投資者的信心。
整體來看，主要提出了六大方面的建議。
一連串的座談會揭示了未來的監管重點——讓資本市場更加健康、公正、高效。
- 提高門檻，築牢質量: 加強IPO稽核，確保只有最優秀的公司能上市。透過這一門檻，我們能從根本上提升上市公司的整體質量，為投資者帶來更好的回報。
- 以投資者為本，公平至上: 規範交易行為，確保每一位投資者都在公平的環境下進行投資。
- 培養專業力量，吸引長期資本: 透過發展專業投資者，我們鼓勵更多的中長期資本進入市場，促進市場穩定。
- 改革不止步，法治先行: 堅持市場化、法治化的改革方向，不斷深化資本市場的改革，為市場發展提供堅實的法律支援。
- 擴大開放，夯實制度: 透過制度性開放，我們構建一個更加高質量的資本市場發展環境。
- 打擊違法行為，保護投資者權益: 加大對證券違法犯罪的懲治力度，保護中小投資者的合法權益，維護市場的公平、公正。
證監會不僅僅停留在話語上，而是已經在多個方面採取了實際行動來提升上市公司的質量，包括嚴格的IPO准入、財務造假的綜合防治、加強對違規行為的監管、強化分紅政策、最佳化退市機制、以及引導上市公司回購股份登出，增強市場活力。
證監會承諾，將繼續聽取市場各方面的意見和建議，包括批評，確保資本市場的健康發展。透過各方的共同努力，我們有信心將資本市場建設得更好，為經濟社會發展貢獻更大的力量。
強化“入口關”管理：加大擬上市企業的督導檢查力度
隨著春節假期的落幕，證監會緊接著開展了一系列座談會，重點強調了對資本市場的強監管和上市公司質量的重視。這一連串的會議不僅顯示了監管層的決心，也向市場傳遞了一個明確的訊號：質量是硬道理。
從座談會中傳出的聲音，大家共識認為，IPO的稽核不應僅僅關注數量，質量才是關鍵。上市後業績“變臉”現象，將被嚴格遏制。這意味著，未來的上市公司將是那些真正有實力、能為投資者帶來持續回報的企業。
證監會不會停步，將繼續加大對擬上市企業的督導檢查力度。特別是財務造假這一行為，將面臨前所未有的打擊。這樣的舉措，旨在形成震懾，迫使企業和中介機構提升自身的申報和執業質量。
記者獲悉，紀檢監察組已經在滬深交易所設定了專門的監督團隊，這是證監會、交易所、派出機構共同加強發行上市監管的一部分。這種全方位的監管，確保了市場的透明和公正，同時也提升了發行人和中介機構的責任感。
在全面註冊制的背景下，投資銀行的業務人員，特別是保薦代表（保代）的執業水平和業務素養受到了前所未有的關注。不僅如此，保代的合規意識和專業能力也將直接影響到券商的聲譽和市場的健康發展。因此，加強對保代的自律約束，提升其誠信、勤勉和專業能力成為了券商機構的一項重要任務。
全過程監管：減持、分紅、退市、回購均有望新規出臺
座談會上，投資界的熱議焦點是如何提升上市公司的質量和監管水平。普遍的觀點是，不少上市公司存在質量問題，有的甚至上市目的不純，僅僅為了“圈錢”和“套現”，這種行為不僅損害了投資者的利益，也動搖了市場的根基。
證監會正在密切關注這些問題，特別是財務造假和違規減持行為，以及如何提高公司分紅回報，以增強投資者的信心和獲得感。透過一系列“硬措施”，如加重處罰和禁業罰等，證監會旨在建立一個更加透明和公正的市場環境。
針對財務造假，證監會採取了從公司內部治理、中介機構把關到證券部門監管的三道防線策略。加強全面立體追責，實現資料的真實性，確保業績的透明。
對於欺詐發行等嚴重違法行為，證監會將加強與最高人民檢察院、公安部等部門的合作，提高行政和刑事執法的銜接效率，實施零容忍政策，嚴懲違法行為。
控股股東的違規減持行為將面臨更嚴格的監管，防止透過變相方式規避監管。同時，對於長期不分紅或分紅率低的公司，監管部門將施加更強的約束力，鼓勵公司提升分紅水平，實現利益的合理分配。
監管部門也將重點關注市值管理的實質，對那些藉此名義進行虛假資訊披露、內幕交易和市場操縱的行為，將採取嚴厲的打擊手段。
強化退市監管：研究與最佳化強制退市指標
退市議題一直是熱門話題。監管當局正致力於完善強制退市機制，提出更為精確和適應的標準。他們的目標是嚴厲打擊那些財務作假的公司，並且透過完善多樣化的退出政策，比如吸收合併，來減少市場上的“殼”資源價值，促使企業自發選擇退市。根據業內人士的看法，無論是從新的退市規則、監管部門的態度，還是企業的業績預告來看，2024年很可能會成為退市的高峰年。
投資者的權益是退市過程中不可忽視的一環。保障投資者的知情權、交易權和索賠權是至關重要的，這就需要進一步完善投資者賠償和救濟機制。證監會已經多次明確表示，將加大對“借殼上市”行為的監管力度，打擊各種違規“保殼”行為，從而有效降低“殼價值”。
投資者所追求的是質量優良的上市公司，這就要求市場全程管理機制必須健全。
在這一背景下，值得注意的是，在一個重要會議期間，證監會的紀檢監察組於2月18日召開了一個專題會議，旨在加強證監會系統的內部建設和全面從嚴治黨的工作。會議強調了證監會系統需要正視自身建設和監管工作中的不足，堅持政治性和人民性，全面加強監管和管理，改進工作作風，加強執行力的構建。這樣的改變旨在確保市場穩定，防控風險，為資本市場的高質量發展提供堅實的保障。
