宏觀新聞
1、2月19日，寧波靈均分別在9:30:00至9:31:00賣出滬市股票11.95億元、在9:30:00至9:30:42賣出深市股票合計13.72億元，影響了正常交易秩序。深交所決定，從2月20日起至2月22日止對寧波靈均名下相關證券賬戶採取限制交易措施，並啟動公開譴責程式。上交所決定，從2月20日起至2月22日止對寧波靈均管理的相關產品實施暫停交易措施。
2、昨日，滬深交易所分別釋出了《量化交易報告制度平穩落地》公告，其中指出量化交易的專門報告制度和相應監管安排已經平穩落地，未來持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。
3、外交部發言人毛寧2月20日主持例行記者會。對於美歐對華電動汽車實施貿易保護舉措，毛寧表示，正如王毅外長指出，把正常的貿易往來泛安全化、泛意識形態化，以“去風險”為名，構築“小院高牆”，不追求“跑得更快”，卻試圖“絆倒別人”，看似贏了，實則輸掉了自己的長遠發展，也拖累了世界的進步和繁榮。
行業新聞
1、近期，涉及幻方投資、明汯投資、九坤資產等多家頭部量化私募“大幾千億產品清盤、自營盤鉅虧15億、DMA欠款60億、公司破產”等傳言頗多。對此，財聯社記者向多家量化私募及第三方機構人士求證瞭解到，此次微盤流動性危機導致一些產品淨值回撤，也的確有產品遭遇較大贖回壓力甚至清盤，但是不存在“大幾千億產品清盤”。
2、廣東省湛江市赤坎區釋出倡議書：希望廣大幹部職工帶頭消費、示範帶動，促進房地產市場回暖，不斷提振市場信心，助力全區房地產行業平穩健康發展。
3、馬斯克在社交媒體平臺X上的Spaces活動中透露，腦機介面公司Neuralink的首位人類受試者“似乎已完全康復，並能僅憑思維在電腦螢幕上移動滑鼠”。
4、記者從北京地區多家銀行房貸部工作人員處獲悉，昨日房貸利率下調，其中首套房貸利率最低降至3.95%。兩家大行通州某支行房貸部人員均表示，目前非城六區首套房貸利率為3.95%，二套為4.5%。
5、交通運輸部發布關於國家電力投資集團有限公司開展重卡換電站建設組網與運營示範等交通強國建設試點工作的意見。原則同意在重卡換電站建設組網與運營示範、氫燃料電池研發與氫能交通運營平臺應用、城市級綠能交通體系建設與應用等方面開展試點。
6、住房城鄉建設部表示，截至2月20日，全國29個省份214個城市已建立房地產融資協調機制，分批提出可以給予融資支援的房地產專案“白名單”並推送給商業銀行，共涉及5349個專案；已有57個城市162個專案已獲得銀行融資共294.3億元，較春節假期前增加113億元。
7、國家智慧財產權局網站顯示，近日，清華大學申請的“一種定製化多主體文生影片方法、裝置、裝置及介質”專利公佈，發明人為王鑫；朱文武；陳虹。
8、上海市委網路安全和資訊化委員會2月20日下午舉行會議。會議指出，要持續強化資訊化的支撐和引領，加快培育發展新質生產力，讓資訊化數字化更好賦能現代化。
公司新聞
1、天齊鋰業公告，澳大利亞格林布什鋰輝石礦資源量和儲量更新。
2、矽寶科技公告，擬收購嘉好股份100%股權，完善產業佈局。
3、克來機電公告，業務板塊未發生重大變化。
4、京投發展公告，董事長魏怡辭職。
5、安圖生物公告，擬斥資2.5億元-5億元回購股份。
6、湯臣倍健釋出業績快報，2023年淨利潤17.46億元，同比增長26%。
環球市場
1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.16%，納指跌0.92%，標普500指數跌0.6%，熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.33%。
2、WTI原油期貨結算價收跌1.28%，報78.18美元/桶；布倫特原油期貨結算價收跌1.46%，報83.56美元/桶。
3、COMEX黃金期貨收漲0.78%，報2039.80美元/盎司；COMEX白銀期貨收跌1.44%，報23.136美元/盎司。
投資機會參考
1、AI浪潮帶動該細分領域需求增加，龍頭企業先進製程提前近滿載
據媒體報道，半導體供應鏈表示，臺積電不僅現有製程產能利用率全面回升外，2奈米進度亦優於預期，首季除了8寸產能利用率緩步回升外，臺積電的12寸產利用率更是到八成以上，尤其是5/4納米制程維持滿載。
摩根士丹利基金權益投資部雷志勇表示，人工智慧核心是對高算力晶片需求的提升，高算力晶片的核心技術變化體現在更先進的半導體工藝製程和先進封裝；先進製程產能當前供不應求，先進封裝滲透率有望跟隨AI算力晶片需求爆發而保持高增速，同時端側計算晶片先進封裝滲透率也在快速提升。根據摩根士丹利測算，全球CoWoS產能2023年預計達到1.4萬片/月，2024年預計達到3.2萬片/月。開源證券表示，先進封裝部分核心工藝環節，包括凸塊、RDL以及TSV等工藝將使用光刻、刻蝕、電鍍、CMP、沉積等多種前道裝置；原有的後道封裝裝置包括固晶機、切片機等隨著技術迭代，產品需進行改進和最佳化。看好國內先進封測相關產業鏈。
2、下一代通訊革命的“主戰場”！產業迎來0到1建設高景氣度發展大年
據報道，我國正開展新一代通訊衛星研製，能夠大大降低衛星佔用的體積和所需的成本，提升多星部署的組網效率。銀河航天方舟實驗室正在開展研製工作的新一代通訊衛星的縮比模型以及相控陣天線等核心產品實物，可用於支援手機直連衛星等先進通訊技術。透過將衛星的天線“藏進”太陽翼裡，能夠大大降低衛星佔用的體積和所需的成本，提升多星部署的組網效率。
通訊行業從有線時代進入無線時代已經數十載，行業對於下一代通訊革命的探索不斷向前。高速率，廣覆蓋一直通訊行業更新的目標。當下，隨著低軌衛星在星鏈引領下逐漸走向成熟，廣覆蓋/高速化/通用化的衛星通訊有望引領人類通訊方式的下一輪變革。國盛證券認為，衛星通訊——下一代通訊革命的“主戰場”。國信證券指出，我國加速建設低軌衛星星座，2023年成功發射實驗星多次、新規劃“G60星鏈”且首星已下線生產、民營火箭技術不斷突破、文昌商業發射場一號工位竣工、應用端多個手機廠商規劃開通手機直連衛星；預計2024年國內開始規模發射低軌通訊衛星，產業迎來0到1建設的高景氣度發展大年，全產業鏈機會值得重視。根據測算，衛星製造端全球市場空間超1000億美元，應用端市場空間約2000億美元。
3、可摺疊螢幕的關鍵核心，2023年該產品使用量同比大增250.7%
根據CINNO Research產業統計資料，2023年中國市場摺疊屏智慧手機銷量達680萬部，同比增長140%；預計2024年，中國市場摺疊屏智慧手機銷量達960萬部，同比增長41%。與此同時，2023年國內摺疊屏智慧手機UTG使用面積同比大幅增長250.7%，預計2024年將繼續同比增長超70%。
螢幕蓋板是可摺疊螢幕的關鍵核心，柔性用材是關鍵。摺疊屏手機螢幕蓋板需要具備可摺疊性的同時能夠保證透光率及耐用性，CPI（透明聚醯亞胺）和UTG（超薄柔性玻璃）是當前螢幕蓋板材質的較優選擇。CPI因其硬度低、有摺痕、透光低等缺點成為“過渡方案”，技術路線開始轉向UTG。華泰證券表示，UTG產業鏈主要包括UTG原片生產、UTG減薄加工以及相關的裝置廠商。受產業技術壁壘較高和發展起步較晚影響，國內UTG企業主要集中在UTG減薄加工領域。國產廠商中，已有企業實現UTG原片一次成型的專利技術研發，目前正在進行相關產線建設，國產UTG廠商有望加速突圍。
4、AI大模型快速崛起驅動這一市場需求激增
為摸清資料資源底數，加快資料資源開發利用，更好發揮資料要素價值，國家資料局、中央網信辦等部門聯合開展全國資料資源情況調查，調研各單位資料資源生產儲存、流通交易、開發利用、安全等情況，為相關政策制定、試點示範等工作提供資料支援。
資料已成為新型生產要素，具有勞動工具和勞動物件的雙重屬性。國金證券認為，AI大模型的快速崛起大幅增加了對模型訓練的需求，資料加工中的資料清洗、標註和稽核等工作需求激增。華泰證券進一步分析指出，AI的突破得益於高質量資料，資料是大模型競爭關鍵要素之一：1）訓練大模型需要高質量、大規模、多樣性的資料集；2）優質中文資料集稀缺，數字中國戰略將促進資料要素市場完善，助力資料集發展。
