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各位喜馬拉雅·財馬早評的聽眾朋友們，大家早上好，2024年的2月21號，今天是週三。
節目開始，我們強調一下互動關鍵詞。大家在公眾號“財經馬紅漫”後臺回覆“圈子”兩個字，抓緊時間加入老馬投研圈。
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整體的政策市場邏輯，我們在其中講得非常清楚，尤其是關於投資組合的配置方向，已經講得非常明確，包括全球配置。
大家加入後，一定會有顯著的收益。隨著整體市場逐漸恢復正常，在這個時間點，大家稍微投入一些學費認真學習，就能抓住市場的重要交易機遇。
首先，我們來看美國市場的表現。美國市場出現了一定調整，納斯達克指數跌幅超過1%，道瓊斯指數跌了0.03%，標普500指數跌了0.57%。
導致納斯達克指數下跌的主要原因是科技板塊的調整，尤其是ARM公司股價下跌接近10%，股價盤中一度下跌7%，最終下跌5%，納斯達克中國金龍指數也下跌了1.3%。
關於美國市場，我們的態度非常明確。昨天在我們的圈子中，我們已經提前做了筆記介紹。
這兩天，美國市場最關注的是英偉達的業績。市場目前預估的調整幅度甚至接近英偉達個股的調整幅度，可能接近10%。
簡單測算一下，這可能對納斯達克指數的影響在1到1.5個百分點左右。當然，這次的調整已經被我們提前預判到了。
關鍵是調整之後，我們如何操作美股，我昨天在投資筆記中已經講過，這裡就不再公開討論。反而，這可能是一個比較好的關注機會。這是第一個事情。
A股方面，我們依然關注兩件大事。
首先，是昨天大家討論的意外降息。我們在昨天的影片號和晚評中已經提及此事，但今天要重點強調的是，這次降息的意義遠不止於降息本身。
我們認為，貨幣政策開始順應市場的期待。一些老朋友和網友在後臺調侃我，甚至批評我，因為在後臺留言說，我們去年多次預判降息或降準，但幾乎每次都被現實打臉。
面對這些調侃或攻擊，我的看法是：首先，預測錯誤確實令人遺憾。但另一方面，正因為我們的預測錯誤，才讓大家明白為什麼股市去年一年來持續下跌。
我認為，這一點遠比我被打臉更重要。換句話說，我的期待並非個人意願，而是根據正常的市場經濟政策邏輯給出的市場預判。
當正常的市場預判沒有得到政策層面的回應時，市場自然會選擇下跌。
現在，讓我們回到今天。市場對昨天降息的期待已經非常低，因為中期借貸便利（MLF）利率並未調整。
然而，央行卻意外降息，且降幅達到了25個基點，這是LPR（貸款市場報價利率）有史以來的最大降幅，之前的最高降幅僅為10個基點。
這表明，在2024年2月，央行開始採取一些明顯符合甚至超出市場預期的措施，包括2月5日的降準，以及這次的25個基點降息。這可能是一個積極的現象。
我再次強調，當市場不再因政策而出現意外時，它可能會真正迴歸到正常的交易環節，不再出現之前的大幅波動。
透過我被政策“打臉”的經歷，我付出了代價，向大家展示了市場的邏輯應該是什麼樣的。
進一步來說，政策層面我們期待的是什麼？隨著證監會新任負責人的上任，我們一直在進行調研，並提出了許多呼籲。
比如，國家隊在救市時，應該公開、大聲地宣佈，例如在3000點以下，我們將堅定不移地維護市場穩定。
這樣的表述，市場很快就能回暖。然而，如果只是默默花錢而不公開表態，那將是一種遺憾。
從海外市場的救市經驗來看，例如2008年我國股市大跌時，直接宣佈證金公司將獲得央行的無限量資金支援，市場立即反彈。這樣的邏輯在當前同樣適用。
總之，透過這次降息，我們看到的不僅僅是降息本身，而是政策開始關注市場的預期和呼聲。這對於市場整體的穩定來說，是一個巨大的利好。
A股市場的重要訊息之二是，昨天下午開始刷屏的事件：國內四大量化私募之一的某公司被滬深交易所譴責，並受到交易限制。
主要原因是該公司在開盤後即進行做空操作。這表明監管態度明確，應是新監管政策的跟進。
對於限制量化交易的具體做法，我不予評價，但政策態度無疑是明朗的。
將這兩件事情結合起來看，基本觀點是：市場指數在3000點下方是監管部門所不能容忍的，他們一定會採取措施讓指數回升至3000點以上。
這是我們的初步看法。至於指數回升至3000點後的未來走勢，我們將根據情況再做判斷。
首先，我們需要關注的是經濟基本面是否有實質性好轉，這需要進一步觀察。當然，這也是我們節目的優勢所在，我們會耐心地為大家分析，並在適當時機提出建議。
對於整個市場的組合配置，如果美股近期出現明顯調整，而您尚未配置美股，可以考慮適當配置。
從全球配置的角度來看，對沖單一市場風險對您來說並非壞事。特別是在海外市場倉位較低的情況下，利用海外市場的大幅波動進行配置，是一個明智的選擇。作為朋友，我建議您考慮這個方向。
大家需要認識到，在全球市場中，A股市場具有其獨特性。
從這個角度來看，配置其他市場對於平衡您的收益和波動，以及穩定您的心態，都將產生積極影響。我建議大家反覆思考這一點。
昨天有朋友提問，很多朋友問為什麼降息後銀行板塊大漲。這裡我要解釋一下，銀行板塊的大漲與降息關係不大，主要是因為高股息。
昨天高股息板塊繼續上漲，大家有沒有想過為什麼高股息會漲？主要是因為市場對未來長期上漲的信心不足，認為高股息更穩定。
簡而言之，高股息的持續上漲反映了市場對股市長期趨勢的信心不足。
當然，這種狀況有可能逆轉，因為我們看好中國經濟的光明前景。但何時逆轉，我們還需要繼續觀察。
至於美國的科技板塊調整，今天AI板塊也可能有所調整。
我們認為，只要美國的AI行業是歷史性的變革，這樣的投資機會依然值得把握。
具體如何把握這些機會？大家可以在公眾號“財經馬紅漫”後臺回覆“圈子”兩個字，加入我們的投研圈，成為我們的PRO會員。
認真閱讀我們最新的投資筆記，觀看我最近幾個月的月度大直播課，你將對投資策略瞭然於胸。投資情報內參只在老馬投研圈，期待您的加入。
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