隨著投資者為2025年調整投資組合，財富管理人士提倡採取多元化的策略，同時在低估的領域進行精選投資。
CNBC Pro採訪了WH Ireland研究副主管Ollie Clark和Morningstar Wealth高階投資組合經理Mark Preskett，探討擁有約50萬美元資金的投資者如何分配投資組合。
Clark預計，人工智慧的增長將帶來又一年可觀的回報。這一趨勢迄今已推動2024年標普500指數上漲近25%，其中AI晶片巨頭Nvidia成為全球市值最高的公司。
“美國企業盈利預測依然較高，因此在2025年達到相同水平的回報將面臨挑戰，”Clark對CNBC Pro表示。“儘管明年回報的唯一驅動因素可能是企業盈利，但人工智慧的快速增長將有助於再創豐厚回報。”
對於管理50萬至75萬美元投資組合且投資期限為5至10年的英國投資者，Clark建議以股票為主的配置模式，其中約85%投資於股票，15%分配於黃金和英國政府債券。
對於已經採用傳統“60/40股票-債券”組合的投資者，Clark認為，未來可期待一些有限的回報改善。2022年，由於美聯儲加息，債券價格與股票一起下跌，而債券此前一直被視為對沖工具。
“60/40投資組合仍能在增長衝擊中提供保護，但我對其應對通脹衝擊的能力持懷疑態度，”Clark指出。他特別提到在連任後可能出現的通脹性政策。
“如果通脹回升（特朗普的政策可能導致這種情況），同時為應對龐大的債務而推動通脹，則債券收益率會攀升、價格下跌，而股票也可能表現掙扎，”Clark補充道。
Morningstar Wealth的Preskett同意，如果通脹問題得到控制，傳統60/40投資組合的前景確實有所改善。他表示：“60/40投資組合的情況明顯好轉。”然而，他警告稱，“在特朗普第二任期可能帶來的政策變化下，投資者需要仔細考慮其債券配置。”Preskett還指出，“關稅可能對美國經濟具有通脹性，並對債券造成影響。”
Preskett看好的一個領域是美國小盤股板塊，目前在市盈率基礎上相較於大盤股處於15-20年來的低位。“特朗普的‘讓美國再次偉大’政策應該會使更專注於美國國內經濟的小公司受益，”他說。他建議投資者透過SPDR Portfolio S&P 600小盤股ETF（SPSM）佈局。
Preskett還提到美國以外的投資機會，特別是韓國，對願意承受短期波動的長期投資者來說，具備吸引力。
Preskett指出，韓國科技公司（如專注於AI應用高頻寬記憶體晶片的SK Hynix和三星）當前估值提供了極具吸引力的入場點。他建議投資者透過Franklin FTSE South Korea ETF（FLKR）來佈局這些公司。
與此同時，WH Ireland的Clark表示，大宗商品中也存在投資價值。“儘管因增長擔憂近期有所下跌，但對銅等大宗商品的需求（無論是能源轉型、AI還是國防領域）是無可匹敵的。”
儘管能源轉型推動電力需求增長，銅價自2024年5月以來已下跌20%。Clark的基金持有銅礦公司的股份。普通投資者可以透過iShares Copper and Metals Mining ETF等基金參與這一趨勢。
本文源自：金融界
